【读财报】华泰证券2020年净利润108亿元 主要风控指标有所下滑

【读财报】华泰证券2020年净利润108亿元 主要风控指标有所下滑
2021年04月02日 09:27 面包财经

华泰证券于近期发布了2020年年报。数据显示,公司2020年实现营收314.45亿元,同比增长26.47%;实现归母净利润108.22亿元,较同期增长20.23%。从业务类别来看,公司的四大主要业务营收均实现了同比增长。

需要注意的是,在业绩保持增长的同时,公司主要的风险监管指标有所下降;净资本虽保持增长,但核心净资本近年来首次下降。

财富管理业务实现营收124.79亿元

年报显示,财富管理业务是华泰证券主要的营收来源,2020年该业务实现营收124.79亿元,较上年增加33.02亿元,增幅为35.98%。公司的财富管理业务包括证券期货期权经纪、金融产品销售、资本中介等业务。

根据沪深交易所会员统计数据,华泰证券股票基金交易量合计34.19万亿元,排名行业第一。截至2020年末,公司客户账户总资产规模达4.74万亿元。

图1:华泰证券股票基金交易量

期货经纪业务方面,华泰期货持续优化网点布局,截至2020年末,公司共有9家分公司、41家期货营业部,代理交易品种87个。2020年华泰期货(不含结算会员)实现代理成交量6.59亿手,成交金额45.66万亿元。另外,期货IB业务也保持增长,截至2020年末,公司获准从事期货IB业务的证券营业部共224家,期货IB业务总客户数达43929户。

受益于A股市场信用交易活跃度提升等因素,公司资本中介业务发展较快,融资融券业务规模增长明显。截至2020年末,华泰证券母公司融资融券业务余额为1241.23亿元,同比增长84.91%,市场份额达7.67%。

图2:华泰证券融资融券业务规模及市场份额

数据显示,华泰证券股票质押式回购业务规模持续下降。截至2020年末,公司该业务待购回余额为314.56亿元,较上年末下降63.58亿元,平均履约保障比例为287.46%。

机构业务同比增长30.66% 债券承销金额增逾2000亿元

华泰证券的机构服务业务主要为各类企业及金融机构客户提供综合金融服务,包括投资银行业务、主经纪商业务、研究与机构销售业务和投资交易业务。2020年该业务实现营收75.82亿元,较上年增加17.79亿元,增幅为30.66%。

数据显示,2020年华泰证券股权主承销金额为1475.46亿元,较上年增加154.51亿元。债权主承销金额为5669.63亿元,较上年增加2313.16亿元。

图3:华泰证券股权及债权主承销金额

数据显示,公司的主经纪商(PB)业务也发展较快。截至2020年末,公司的基金托管业务累计上线商品5309只,托管业务规模为2458.27亿元,较上年分别增长44.34%和87.37%。

资管规模持续缩减

随着资管新规的推进,国内资管规模不断缩减。

华泰证券主要通过全资子公司华泰资管公司参与经营证券公司资产管理业务。数据显示,截至2020年四季度,华泰资管公司私募资产管理月均规模4848.58亿元,较上年同期下降17.55%。

图4:华泰资管公司资管规模

具体来看,2020年公司合计管理集合资管计划195只,管理规模为1324.84亿元;合计管理单一资管计划428只,管理规模为3087.13亿元;合计管理专项资管计划127只,管理规模为1262.86亿元。另外,报告期内公司发行成立了8只公募基金,合计管理公募基金产品17只,管理规模为240.71亿元。

核心净资本微幅下降 主要风控指标有所下滑

随着业绩的增长以及业务规模的扩大,华泰证券的净资本整体呈上升趋势。截至2020年末,公司净资本为679.10亿元,较上年末增加33.29亿元,增幅为5.16%。

图5:华泰证券净资本及核心净资本

数据显示,2020年公司净资本增长主要依赖于次级债发行。2020年11月,公司发行了50亿元次级债,期限为5年。该次级债的发行使得公司的附属净资本出现明显增长。

需要注意的是,2020年华泰证券的核心净资本出现了近几年的首次下降。截至2020年末,公司的核心净资本为629.10亿元,较上年末微幅下降2.71亿元。

除此之外,华泰证券的其他风控指标均有明显下降。数据显示,截至2020年末,公司风险覆盖率及流动性覆盖率分别为236.68%和230.31%,较上年末分别下降114.27个百分点和127.27个百分点,降幅较大;资本杠杆率为21.08%,较上年末下降5.73个百分点;净稳定资金率为130.22%,较上年末下降12.16个百分点。

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