央行最新文件暗示政策拐点 新的机遇来了吗?| 檀市场

央行最新文件暗示政策拐点 新的机遇来了吗?| 檀市场
2021年11月23日 22:07 叶檀财经

文/檀所长

久违的大盘三连阳,这两天的A股似乎有了好转的迹象。

究其原因,主要应该还是在过去的这个周末,央行给了市场一个良好的预期,或者说希望的种子。

而在种下这颗“希望的种子”之后,近期各大产业的刺激性利好也算比较给力。

因此,我们看到市场在温和放量中逐渐复苏了。

那么这种看似美好的景象能维持多久,市场有哪些值得关注的部分,我们就来梳理一下。

央行给出重要的新信号

近期对金融圈影响最大的,还是央行周末发布的《2021年第三季度中国货币政策执行报告》。

对比二季度的内容,此次报告中有几个重要的表述变化。

在全球经济层面,“主要发达经济体货币政策转向步伐可能加快”,被改为“主要发达经济体货币政策已开始调整,需对其可能引发的金融市场震荡及对新兴经济体的溢出影响高度关注。”

这里我们可以看出,全球经济转向的预期已经愈发紧迫,应对外部冲击将是未来的主要考量之一。

在国内宏观经济层面,“国内经济恢复仍然不稳固、不均衡”,被改为“国内经济恢复发展面临一些阶段性、结构性、周期性因素制约,保持经济平稳运行难度加大。”

这个变化我们就不细说了,大家单从字面意思上也能看出,总之就是阻碍在变多、难度在变大,各位要坐稳了。

下面最关键、大家最关心的来了。

在总体的政策基调层面,二季度报告中的“坚决不搞‘大水漫灌’”和“管好货币总闸门”的表述被删除了。

而相关的表述改为了“加强国内外经济形势边际变化的研判分析”,“稳定市场预期,努力完成今年经济发展主要目标任务。”

那么这一块的想象空间就出来了。

一般我们都认为,“大水漫灌”的表述主要指向货币侧,而“货币总闸门”这个表述就更接近信用侧。

涉及货币侧和信用侧的表述被同时删除,信号算是相当明确了。

结合国内外宏观层面的研判表述变化,央行无疑已经为未来预留了足够的操作空间。

一切迹象都表明,拐点已经出现。

今冬明春,大家对政策刺激的期待被点燃了。

于是我们看到,周末回来后的市场明显强了很多,周一走出了久违的单边普涨大阳线。

短期来看,金融股其实已经提前有所反应,市场可能会有一个兑现期。毕竟现在行情走的还是趋势,大涨大跌都容易调整。

但中长期来看,宽松预期已经为市场托了底,逐步走强的趋势被进一步强化了。

“元宇宙”正在超预期

在宽松预期的刺激下,市场的风险偏好也在明显提升。

此前,我们可以看到创业板的20cm开始疯狂炒作,连板股也出现了巨大突破。

不过在拓新药业停牌和复牌之后,短期的炒作热情已经由盛转衰,市场将向新的周期切换。

在这样的波动中,有一个行业似乎正在持续走出超预期的表现。

这就是“元宇宙”。

2个多月前,我们曾用了一篇文章来给大家普及元宇宙。那个时候,我们只能说是看好这个新兴行业,但是无法预料究竟会何时爆发。

现在看来,扎克伯格将公司名从“Facebook”改为“Meta”的举动,似乎成了元宇宙的吹哨人。

随后全球几大科技巨头也纷纷开始透露自己在元宇宙的布局和最新进度。

在这样的背景下,元宇宙的炒作就迅速起势了。不仅我们大A股,包括韩国、日本等国的股市都出现了元宇宙概念的大妖股。

而就在大家都认为元宇宙就是瞎炒的情况下,连专业的券商机构都开始有模有样地研究元宇宙了。

公开信息显示,今年元宇宙的主题研报已接近200篇。

包括了有国盛证券14篇、国信证券13篇、中信证券11篇、国泰君安11篇、华泰证券10篇、天风证券10篇等等。

不仅如此,民生证券已经出现了元宇宙首席分析师的职位,安信证券更是设立了元宇宙研究院。

看到这样的架势,部分资金对元宇宙的态度已经出现了改观。

相信不少人原本对元宇宙的态度都是不屑的。然而身在这个市场,关键还是要看市场资金的态度,只要市场认可,我们就不该忽视。

最后摘选一段中信对元宇宙的看法,大家自行感受下。

中信证券在研报中称,元宇宙很可能是即互联网之后,下一个在中长期改变人类生活的聚合创新,带来以十年为单位的投资机遇。未来3-5年,元宇宙将进入雏形探索期;中长期看,元宇宙的投资机会包括:GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和游戏公司平台、数字孪生城市、产业元宇宙、太阳能等可持续能源等。

新机遇很多 有待市场发掘

不止元宇宙,近期不少新的行业都迎来了政策的扶持。

上周下发的氢能源发展规划,其实和去年的新能源车发展规划有些类似,整个行业有了一个非常明确的预期,大家可以再仔细研究一下。

这周一晚间出炉的《电机能效提升计划(2021-2023年)》,又让大家注意到了电机这个行业。

我国电机消耗工业用电总量的75%,电机能效每提高1个百分点,可年节约用电260亿度左右。

因此,提升能效是非常必要的。

而提升电机能效,就是将传统的异步电机逐步替换为稀土永磁电机等高效能电机。

于是我们可以看到,稀土行业和电机行业一同成了今天市场上热捧的对象。

目前稀土永磁电机的渗透率在5%~10%,而此次计划中给出的目标是到2023年将高效能电机占比提升到20%。

这个行业的逻辑其实也挺硬的,大家也可以深入研究下。

今晚又传出了“加快建设现代军事物流体系和军队现代资产管理体系”的指示,军工行业的资产证券化其实也有不少可以研究的点。

对于央行的最新表述,元宇宙等新兴行业,各位有何不同看法?欢迎留言区交流分享。

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