震动全球的莫斯科恐袭背后竟藏着俄罗斯“恐怖”的经济_

文/青城桢楠

动荡年代，动荡本身已然成为一种常态。

俄罗斯既是动荡因子一部分，也是可调节系数的一部分，真正是牵一发而动全身。

3月22日，俄罗斯本土首都莫斯科遭遇重大恐怖袭击。

据今日俄罗斯通讯社报道，截止3月24日1点，恐袭造成143人死亡，已经超过2002年莫斯科歌剧院胁持事件129名人员死亡的数量，堪称苏联解体后发生在莫斯科的最严重袭击。

事件发生数小时后，极端团体“伊斯兰国”（ISIS）发表声明，宣布认领这起恐袭事件。

普京赢得大选仅一天时间，就发生如此严重的恐怖袭击，俄罗斯方面的愤怒溢于言表。

俄罗斯安全会议副主席梅德韦杰夫直言要让袭击者血债血偿，俄罗斯总统新闻秘书则用了更加耸人听闻的字眼：

俄罗斯处于战争状态。

从“特别行动”上升到“战争”。

西方媒体发现，包括俄罗斯总统普京在内的俄罗斯高级官员，开始逐步用“战争”这个词，替代此前的“行动”。

在过去两年的“行动”期间，有战争之实，而无战争之名。现在，名实即将相符，军事手段、征兵手段、保障手段将有很大不同。

普京在3月23日的电视演讲中，表示这起恐袭的实施者、组织者和策划者将受到严惩。他将矛头指向乌克兰，称恐怖分子在向乌克兰方向移动，因为乌克兰方面为其越境提供了一个“窗口”。

此前不少国际机构和专家判断，2024年也许会成为俄乌停火的关键年。历史具体进程总是出人意表，如今，俄乌冲突风云突变。

3月24日，乌克兰首都穿出巨大爆炸声，乌克兰全境拉响防空警报，新的一段血腥的历史，又启程了。

接下来，全球经济，能源，俄罗斯经济将受到什么影响？

平静！全球原油市场早就作好了准备

俄乌战争初发之时，能源市场巨幅波动让全球市场，尤其欧洲人心有余悸，这一次还会如此么?

大概率不会。

因为俄罗斯这次是恐袭受害者，出口渠道不会因此受到影响，且经过2年的战火锤炼，明渠暗道也都已经打点好了，不会再现俄乌战争刚开始的狼狈之状。

最近甚至传出，美国开始重新进口俄罗斯原油。

据俄罗斯卫星通讯社当地时间2024年1月12日报道，该通讯社通过对美国统计部门数据的分析，发现美国在2023年10月份便恢复了从俄罗斯进口石油，是一年半以来的首次。

据中信期货的研究，美国统计局数据显示，2023 年 10 月，美国从俄罗斯进口一批石油，近 3.7 万桶，这是一年半以来的首笔石油交易，11 月，美方又购买约 1 万桶。

图源：pixabay

2024 年 2月到4 月，美国每个月从俄罗斯进口燃料油 8 万吨左右。

连美国都开始常态化从俄罗斯采购原油了，其他国家恐怕也逐步会正常化。

现在让人担忧的倒不是俄罗斯生产的原油出不出得去，而是油品生产本身可能会有些问题。

据央视等报道，近期乌克兰一直在用无人机等方式袭击俄罗斯的炼油厂。根据机构测算，一季度被袭击的炼油厂合计占俄罗斯总炼能的约 18%。

因为乌克兰频繁的袭击，俄罗斯炼油厂开工率已经下降了8%左右。

IEA等三大机构，因为炼油厂开工率降低，下调了其原油产量预期。

大摩在最近的研报里预测，2024年第二季度和第三季度原油供应量会减少0.2-0.3 百万桶每天。原因是OPEC+协议减产延长，以及俄罗斯炼油厂近期遭受无人机袭击。

根据大摩的原油平衡表测算结果，下调供应之后，原油二季度的供求缺口0.4 百万桶每天，第三季度增加到0.8百万桶每天。

中信期货在参考EIA等机构的统计之后，得出如下结论：

2024年3月相较于上个月，降低了俄罗斯等前苏联地区的原油供应31万桶每天，OPEC则下调了11万桶，需求上中国上修了1万桶每天，整体缺口在15万桶每天。

机构纷纷下调俄罗斯的原油产量，俄罗斯的态度却很刚，表示会减少自己炼油，把生产出来的原油多用于出口。

俄罗斯副总理2月26日表态，目前俄罗斯出口原油85%发往东方，西向供应只占15%。

朝向东方的原油出口线路，不受乌克兰的影响。

俄罗斯卫星通讯社3月19日消息，俄罗斯3月份对华石油出口创出历史新高。

Kpler公司的数据显示，预计，2024年3月俄罗斯索科尔（Sokol）牌原油的对华出口量将较2月增加2倍，增至37.9万桶/日，创下新高。同月，俄罗斯ESPO原油对华出口量预计为88.2万桶/日，也将创下2023年1月以来的最高值。

据中国石油石化官网3月1日的消息，为了应对新的制裁影响，俄罗斯历史上首次实行乌拉尔原油最低限价，把价格限制在每桶65美元来计算税收。

乌拉尔原油的真实价格比布伦特原油大概低15美元，截止3月25日，布伦特原油的价格是85美元左右，也就是说，政府目前的定价低于实际价格。

俄罗斯保证原油出口意志坚定。东部已成重要的生活用品、工业品补给线。

莫斯科恐袭事件发生后，全球原油期货市场大致波澜不惊。这出悲剧，对市场的影响被降到了最低。

美元进一步走强其他货币进一步走弱

近期，全球影响汇率的事情非常多：先是日本退出负利率，然后美联储明确表态降息，紧接着瑞士央行提前三个月动手降息，没过多久，俄罗斯出现恐怖袭击。

一周下来，全球汇率市场剧烈波动。

美联储确定降息，大家应该都会松一口气。实际结果却出乎多数人意料，人民币等亚洲货币快速贬值。

为什么？

货币从来都是比较出来的。

简单而言，汇率市场可以看成三组，美元一组、发达国家一组（欧元、日元、瑞士法郎）、出口型或者发展中国家一组（人民币、韩元等等）。

三者之间关系微妙，出口型国家的货币大多以美元为锚，美元强，这些国家的货币弱，算是单纯的你强我弱。

但是，发达国家的货币变化，往往会影响美元——发展中货币之间的强弱关系。

因为，美元指数本质是美元对欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎，这六种货币的比较关系。

六种货币对美元的影响权重如下：

上述货币，只要其中有谁走弱了，就会“显得”美元强，欧元占比最大，所以欧元一旦走弱，美元腾的一下就会站起来。

瑞郎、日元也是类似的，最近日本退出负利率，市场解读为利多出尽，开始走利空线，日元贬值，美元走强。

而瑞士3个月提前降息，市场认为，非美西方国家的降息进程可能快于预期，美元又强。

总而言之，其他国家不管加息降息，一概被解读为美元要走强。

既然美元变强了，包括人民币在内的亚洲出口型国家货币自然就弱了，这就是勾稽关系之外的预期差累计的结果。

如果俄罗斯恐怖袭击发生在周中，外汇市场的交易员很可能会大买美元。这一来，无疑又会强化美元短期的强势地位。

如果把潜在的能源供给缺口在放进去，传导到未来，将放缓美联储降息的迫切性，或者减少降息的次数，那好了，非美货币贬值的可能性就更大了。

这个时候，除非中国经济非常好，支持国内货币政策收紧，或者央行有超预期的干预，政府有额外的政策出台，否则人民币相对弱势是正常的

从央行的近期表态来看，为了刺激经济，继续降准甚至进一步降息都在考虑之中，人民币只要不过度贬值，都能接受。

黄金会怎么样？判断起来多了一个环节。

避险资金也许会买入黄金，让黄金走强，但美元走强，又会压制其上涨，考虑到黄金已经在历史性的高位，恐高的心理也许会影响黄金走势。

实际上，在3月23日发生恐怖袭击的时候，黄金期货还剩几个小时，从走势看，是下跌的。

黄金是一派我自闲庭信步的走势。

疯狂俄罗斯经济因军工而热

有影响，影响不大。

俄罗斯的经济发展进程早就中止，如今一个个负面因素叠加，还不至于产生断崖崩塌。

俄罗斯近两年不断被制裁，经济已经适应了当前的节奏。

2023年，俄罗斯多次调高GDP增长预测，从2月份的1.2%，调高到普京12月8日公开讲话的3.5%。实际开出来，增速是3.6%，比12月8日的预期还高。

2024年1月，国际货币基金组织不得不将俄罗斯经济增长预期从1.1%上调到2.6%。

俄罗斯目前的失业率只有3%，是俄罗斯历史上的最低水平，据俄罗斯科学院经济研究所报告，截止2023年底，俄罗斯劳动力缺口为480万人。

2023年10月份，俄罗斯失业率最低到过2.9%，创1991年之后最低水平。战时军事刺激了经济。

失业率最能反应一个国家的经济状态。

据中国社会科学院俄罗斯东欧中亚研究所徐坡岭近期的文章，他去俄罗斯调研吃惊的发现，俄罗斯当地的收入水平非常高。

比如他问一个卡车司机，一个能挣多少，该司机说，一个月20多万卢布（折合人民币2万余元）。

司机身处乌拉尔联邦区在俄罗斯属经济水平中等地区，这个收入水平很高了。

战时经济的代表，军工业很能说明俄罗斯经济的火热。

据财新2024年2月23日的报道，俄罗斯国防工业在2023年交付了3700多辆装甲车和22000架无人机，数百枚巡航导弹，以及无法统计具体数据的常规武器。仅在2022年，152mm口径弹药就交付了超过100万发，几乎是前一年的四倍。

乌拉尔机车车辆厂全天候24小时运转，一年内将劳动生产率提高了三倍以上。

爱沙尼亚国防部在其评估报告中也指出，俄罗斯国防工业2023年的交付数量是前一年的三倍左右。

2024年2月，普京进一步透露，俄罗斯军工联合体已创造了52万个新就业岗位，目前估计雇佣了350万俄罗斯人，占总人口的2.5%。

军工行业的火爆，让相关行业的薪酬大幅上涨，比如俄罗斯喀山弹药厂公开发布的招聘，该工程的工人已经到6834元/月是此前的三倍。

其他军工产业也有类似的情况。

德国等制造业强国PMI上50一直很困难，俄罗斯在2023年以后，一直保持在50左右的水平，2023年下半年到现在更是达到53，是近些年的新高。

西方一些机构五味杂陈。

英国《金融时报》2月29日称，受益于消费者和企业贷款需求的飙升，俄罗斯最大的国有银行俄联邦储蓄银行2023年利润增长逾4倍，至1.5万亿卢布（100卢布约合人民币7.9元），占俄银行业总利润3.3万亿卢布的近一半。报道认为，俄罗斯金融业正在复苏。

据美联储统计，俄罗斯房价大幅攀升，截止2023年，房价指数比2019年上涨了50%左右。

据俄罗斯有关部门统计，截止到2023年11月，俄罗斯全国住房均价为每平方米14.6万卢布（约1.1万元人民币/平方米），比2020年高出50%。

俄罗斯人非常懂得享受，有钱就消费。购买中国车、中国商品成了不二之选。

2023年，中国汽车占据了俄罗斯市场50%的份额，预计2024年，俄罗斯对中国汽车的需求将进一步爆棚。

俄罗斯卫星通讯社莫斯科消息，俄罗斯开放银行（Otkritie）新闻处表示，2024年1月俄罗斯人购买中国汽车的消费与2023年同期相比，增长2.5倍。消息指出，2024年1月，俄罗斯人花费1760亿卢布购买中国新车，占该时期市场总资金容量的67.3%，俄罗斯、欧洲和日本品牌汽车的份额分别占12.2%、9.2%和6.2%。

俄罗斯汽车市场分析机构Autostat执行董事谢尔盖·乌达洛夫指出：“中国汽车制造商继续向俄罗斯市场扩张。除了传统的大众市场外，他们还在积极开发高端市场。

据新华网3月1日消息，俄罗斯总统普京2月29日在莫斯科向议会两院发表国情咨文。

在国情咨文中，普京说到：

按购买力平价计算，俄罗斯已超过德国成为欧洲第一大经济体、世界第五大经济体，并将在不久的将来跻身世界四大经济体。

普京还说，俄罗斯经济正在转型，变得更具“复合型、技术型和非资源型”特点。他认为，在未来六年内，俄罗斯非资源和非能源出口应该增加2/3。到2030年，俄罗斯进口占GDP的比重应下降至17%，俄罗斯国产高新技术产品在国内市场的份额应提高1.5倍。到2030年，俄罗斯经济关键领域的投资额应该增加70%，股市市值应该翻倍。