罗振宇的“思维帝国”要上市了！
9月25日晚间，思维造物披露招股说明书。招股书显示，思维造物拟公开发行A股数量不超过1000万股，占发行后股本比例不低于25%。本次发行拟募集资金10.37亿元。拟创业板挂牌上市，中金公司担任保荐人。
至此，思维造物离“A股知识付费第一股”又近了一步。
思维造物欲上市创业板
拟募资10.37亿
9月25日晚间，北京思维造物信息科技股份有限公司（以下简称“思维造物”）预披露了A股IPO招股说明书，根据招股书信息显示，本次思维造物拟公开发行股票不超过1000万股，占发行后总股本的比例不低于本次发行后公司总股本的25%，并授予主承销商不超过前述发行股票股数15%的超额配售选择权。同时，拟募集资金10.37亿元，扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关的项目建设，以提高公司线上线下知识服务的生产、研发和服务能力。
来源：招股说明书（下同）
据招股书介绍，在线上，思维造物通过“得到”App、“罗辑思维”微信公众号等平台向终身学习者提供课程、听书及电子书等产品，在线下，通过“得到大学”、“时间的朋友”跨年演讲等形式，为终身学习者提供通识教育及技能培训服务，处于终身教育行业第一梯队。
截止2020年一季度末，公司员工总人数389人。而其中研发人员占比46.79%；年龄构成以年轻人为主，思维造物30岁以下人员219人，占比56.30%，也就是说思维造物近六成员工为90后。
北京思维造物信息科技股份有限公司（下称“思维造物”）于2014年6月成立，是一家从事“终身教育”服务的企业。公司法定代表人是罗振宇。招股书显示，罗振宇先生，1973 年 1 月出生。1994 年毕业于华中科技大学，获新闻学学士学位；2008 年毕业于中国传媒大学，获新闻学博士学位。1997 年至 2000 年担任北京师范大学教师；2000 年至 2008 年担任中央电视台制片人；2008 年至 2011 年担任中央电视台《第一财经》栏目总策划；2012 年底创办节目《罗辑思维》；2014 年 6 月创办思维造物有限。现任发行人董事长。
“思维帝国”三年赚2个亿
“得到”月活用户超 350 万
招股书显示，思维造物2017年至2019年实现营业收入分别为5.56亿元、7.38亿元、6.28亿元；同期净利润为6131.96万元、4764.41万元、1.15亿元。
从数据来看，思维造物在2019年营收下滑明显，同比下降14.91%。另外从2017年至2019年公司扣非净利润呈连续下滑趋势。招股书称，2019 年，公司线上知识服务业务及电商业务收入分别同比下降18.75%和16.77%，线下知识服务业务收入实现了 56.94%的增长，但由于整体收入占比不高，故2019年收入整体有所下降。
思维造物2020年第一季度营收为1.92亿元，各业务占主营业务收入的比例分别为54.70%、34.02%、10.01%。其中，线上和线下知识服务业务为其核心业务，营收占比近90%。
具体来看，公司线上知识服务业务主要通过“得到”App设有的课程、听书、电子书等产品条线，向用户提供知识服务。截至 2020 年 3 月 31 日，“得到”App 月度活跃用户数（MAU）超过 350 万，累计激活用户数超过 3,746 万，累计注册用户达到 2,135 万。截至2020 年 3 月 31 日，“得到大学”线下校区已覆盖国内 11 个城市，开设 85 个班次，录取学员超过 7,000 人。
线下知识付费业务是思维造物的另外一项重要业务。2017至2020年一季度，四个时间区间收入分别为6347万元、7346万元、1.15亿元和6506万元。除了得到大学每期学费已在万元以上，元旦若想现场听罗振宇的演讲，平均每人花费在1500元左右。
历经5轮融资，股东背景强大：
红杉资本、真格基金、柳传志、俞敏洪等
天眼查信息显示，思维造物经历了5轮融资，投资方包括中国文化产业投资基金、红杉资本、正心谷、真格基金、红华资本等众多知名投资机构。此外，柳传志、俞敏洪等商业大佬亦出现在间接股东名单中。
当前，思维造物控股股东、实际控制人为罗振宇。IPO前，罗振宇发行前总计持股约41.66%，按2017年9月份公司D论融资时的估值，其身价已经达到33.33亿元。
截至本招股说明书签署之日，本公司的股权结构如下图所示：
其中，罗振宇直接持有 9,106,112 股股份，占公司总股本30.3537%，同时通过杰黄罡间接控制16.2607%的股份。李天田持有4,178,296股股份，占股本13.9277%，文产基金持股7.5%。红杉合信持股5.85%，柳传志、俞敏洪、梁宁等人成立的造物家持股5.2250%。
上海乐进与乾刚投资为受同一实际控制人控制的两家企业。本次发行前，上海乐进与乾刚投资合计持有公司5.0828%股份；其中，上海乐进持有1,270,724股股份，占总股本4.2357%；乾刚投资持有254,145股股份，占总股本0.8471%。此外，真致成远持股为1.90%，真格天弘持股为1.90%。
思维造物PK巴九灵
知识付费第一股争夺战打响
A股知识付费第一股并不是没有竞争者，可以和罗振宇的“思维造物”相匹敌的，非吴晓波的“巴九灵”莫属了。
公开信息显示，巴九灵成立于2014年，法人代表为吴晓波，旗下包括财经自媒体吴晓波频道、美好plus线上购物平台。公司第一大股东为皖新传媒，实控人为吴晓波、邵冰冰夫妇，两人合计持股26.68%；吴晓波担任公司董事长，邵冰冰担任公司总经理。
据报道，吴晓波曾一度想借壳冲刺A股。2019年3月，全通教育宣布拟15亿元收购巴九灵96%股权。但此次重组以失败告终。
虽然，思维造物也经历了从科创板向创业板的转折，但就目前来看，但罗振宇的思维造物算是捷足先登了。
2019年10月15日晚间，北京证监局官网更新了辅导企业基本情况，其中披露了罗振宇创办的思维造物拟科创板上市的辅导情况。
今年8月份，北京证监局官网披露了思维造物上市进展的新信息，这次显示思维造物决定在创业板上市。根据当时北京证监局官网披露消息显示，本辅导期内，思维造物在积极配合辅导工作的同时，也对中国资本市场尤其是创业板注册制改革保持较高的关注，并结合自身的业务实际情况，于2020年4月决定将上市板块由科创板变为创业板，提交了相关申请也获得了审批通过。
