今天是个考验人性的日子。
原因无他，只要今天卖出，买入逆回购可以锁定11天利息。
所以，一些不坚定的资金，在上午选择了卖出......
然后，我们就看到了下午荡气回肠的反攻，而他们只能哭晕在厕所。
他们为何如此草率？显然，没看我们这几天的稿子。
前天我们说“求你了，买买买吧！这次要让一部分人先富起来！”
昨天我们判断”3000点以下没有回撤!“。
当然，我们也承认，这波行情来得属实有点快，快到我们自己也没想到——
我们的账户基本全部翻红了。
6个月的阴跌，3个交易日如数奉还，这种感觉该如何表达？
说文艺点是：守得云开见月明。
说通俗点是：过去平地起高楼，现在高楼平地起。
说得感恩一点：中国效率，干啥都挺快！
但抛开问题看本质，这次突然来的行情，到底是”蓄意已久“，还是”意外之喜“？
01
显然是前者，事实上，我们之所以长期重仓蹲守券商的底层逻辑就在于：
要找一个产业来补充”房时代“的税源，资本市场是唯一的选择。
而要拉动资本市场，无论是债、是股票，按照我们现在的交易模式，都只有一个通道：券商。
因此，券商我们从3月份拿到了现在，属于越跌越买，一路扛得非常辛苦，被非常多的人不理解。
更要命的是，我们还一路劝人要惜筹、要买券商.......
那么问题来了，大盘已经收复了3000，券商还可否持续？
02
我们的判断是：目前券商还处在一个强势期。
而我们的操作也是如此：尽管已经获利，目前仍一股没卖。
原因也很清晰：发布会的内容开始落地，资金开始通过券商渠道有序入场。
哪怕今晚，他们也加班加点发布了《指导意见》。
另外，今天有消息传来，要落地万亿国债，为大型国有银行资本，便于券商、保险、机构用etf认购。
所以，我们看到一边是机构狂扫etf，一边是收通道费的券商开始集中爆发。
目前来看，券商、非银的逻辑还在不断加强，我们没有理由因为短期的涨跌，而执行卖出操作。
这里有个常识：
买有买入的逻辑，卖有卖出的理由，两者是独立不相关事件。
换言之，卖出跟跌了多少没关系，但跟基本面变化有关系。
买入跟已经上涨了多少没关系，但跟市场逻辑更迭有关系。
在基本面，市场逻辑都没变化的背景下，我们没有任何理由去卖出券商。
但不少朋友确实容易出这样的“问题”，拉高就下意识减仓，然后就发现.......买不回来了。
显然，这是被所谓“利好”折腾出的斯德哥尔摩症，还在发挥着巨大的作用，那恐怖的效应，至今仍让人走不出阴影。
我建议各位还是要具体问题，具体分析，卖之前反复问自己三遍“基本面变了没？逻辑有迭代否？消息面有异常吗？”
当我们扪心自问后，会发现：
券商的逻辑还在不断加强，正得到各方资金的认可。
毕竟，大水漫灌需要个传导过程，但毫无疑问，券商属于”近水楼台先得月“。
03
这也是我最近两个月来，反复告诉大家，“要惜筹、要买券商”、“这个位置卖出了，想买可能就买不回来了”，就是这个道理。
在足够低的底部位置，要相信自己的判断，坚持自己的逻辑。
事实上，最顶级的投资人都有这样的特质：
做最坏的预期，做最乐观的操作。
等市场真走出来了，这会是我们选择——套现的时刻。
原因无他，我们不会期待能买在最底部，卖在最高处，我们追求的只有一个：确定性。
举个例子，当菜市场的大爷大妈都冲进市场的时候，我们大概已经清盘了。
这时候再看，“现在还要不要买？”“还要不要卖？”
这短期取决于市场情绪；
中期要看增量资金；
长期要看经济数据能否重回增长空间，企业家有安全感敢扩张，资本家有底气敢梭哈......
就目前情况来看，情绪是躁动的，，连续两个交易日成交额过万亿；
增量资金目前来看也基本是确定的，国债的发行那是一波接一波，而外资也明确表示看多。
高盛的电话会记录就显示：
港股成交量较20天平均值增长137%，上交所增长83%，深交所增长66%。
高盛在港股的交易量较4周平均值增长143%，A股增长154%。
综合来看，短期市场继续冲高压力不大，这个位置我们会看到3200。
为啥还是如此谨慎？
04
汇率破7了。
汇率如此走强，一方面这对于已经在二级市场赚钱的资金而言，其实是有充足动力卖出换美元的。
另一方面这会压制经济数据的恢复。
道理不复杂，随着汇率被动走高，大宗走高，我们三驾马车中最后一架——出口，也面临巨大的压力。
换言之，尽管中短期都向好，但长期来看，要扭转形势，还需要具体财政政策指引。
否则，只靠左脚踩右脚的“祖传秘籍”，在没有足够的散户接盘情况下，很容易出现“未半而中道殂”的情况。
站在这个角度，如果这几天内，有相关的财政政策指引出炉，那么市场会进入爆发期。
反之，可能市场会很快进入横盘调整期，毕竟，基本面并没有改变。
05
今天下午开的会，就是在这样背景下召开的，这是非常罕见的现象。
要知道这类会通常都是在10月份召开，另外，很少单独针对经济工作。
从通稿上来看，大家熟悉的“定力”又来了。
毕竟，关于财政政策的描述，依旧是维持“必要”支出。
言外之意，加大财政投入的意愿并不强。
另外，关于房地产市场，依旧没有出人意料的举动，还是尝试通过政策松绑来止跌。
唯独符合预期的是资本市场被明确要求提振，通过引导资金入市。
我的理解是我们还在沿着“旧道路”闭眼狂奔，这或许是升级版的”涨价去库存“，试图再造”水牛“行情，然后引导资金进入房地产市场。
能否达到目的？
06
如果，财政政策没有超预期的内容。
那么，在我看来，眼下的“降准、降息、引导资金进入资本市场”，看似救市，其实又是一场”让一部分人先富起来“的再分配运动。
让先相信的人，先赚钱，先上路，先离场。
然后让后相信的人.....
毕竟，发颗糖，让人去买套房，或者去买瓶茅台，这不太符合逻辑。
但不管怎么说，水牛也是“牛”！
现在谁还不信“让一部分人先富起来”？
最后，欢迎加入：我的“实盘圈子”。
