腾讯暴涨7%后，惊现诡异走势！万亿赛道刚刚起步

各位股东们，大家好：

今天市场走势，非常汹涌、非常澎湃、非常激情......

又是在资金夺门而出的背景下（净流出392亿），盘中再次实现自我消化，再次冲高，最后——普涨。

这样的走势，已经延续了整整8个交易日，这就很魔幻。

到底是什么力量在支撑着市场稳中向好？

从资金筹码来看，主力资金净流出115亿，其中超大单流出51亿，大单资金撤出65亿。

显然，机构正在完成获利了结或者调仓......

与之对应的是，中单流入28.49亿，小单增加了86.38亿，反映出金融消费者积极乐观的一面，用于承接抛压，形成“散户托市”的效应。

且从技术面来看，目前已经站稳五日线（3339.9）、十日线（3307.61）等关键均线，给人一种“牛来了”的既视感。

尽管RSI指标为75.92，显示短期有超买迹象。

但未出现明显顶背离情况，市场仍依赖惯性震荡上行。

结合以上信息，目前支撑目前行情震荡向上有三种可能：

1.机构等大资金可能正在撤离部分高估值板块，与金融投资者们一起切入低估值或题材股，推动指数整体上行；

2.北向资金、社保等长线资金持续流入（我们看不到），抵消了主力短期抛压；

3.市场情绪与预期共振，短期涨幅巨大，吸引趋势投资者入场，形成“资金流出但价格新高”的背离行情。

哪种可能性大？

我们认为ALL，甚至还有一些我们看不到的力量在推动。

道理不复杂，这样惊人的“消化”能力，这接近2万亿的成交量，不太可能是由单一力量推动的。

事实上，趋势的形成，潮流的逆转，往往都是在“不可思议”中走出来的.....

那么现在这个位置算高吗？

这次会走到什么高度？

01

简单说下今天市场到底发生了什么？

周末刷屏的消息是：微信正式署DeepSeek大模型，并宣布开始灰度测试。

要知道DeepSeek原本能承载的访问量较低，人以多就会出现“请稍后再试”的宕机提示。

而接入微信后，访问量将激增至十亿级别。

这对腾讯而言自然是利好，Deepseek与微信成熟的生态结合，这大概率又是一个杀手级应用，会在短期内对字节、阿里形成比较优势，吸引到更多的金主。

所以，我们看到今天腾讯如此大的体量，开盘依然冲高+7%。

但腾讯高开低走也合理，道理不复杂：

近期确实涨太多了（已经突破了10月8日的高点），今天再次大涨，获利资金有强烈的兑现需求。

另外，恒生科技也好，阿里、腾讯也罢，整体都达到了超买线，且资金流出迹象明显。

但这条消息带来另外一个“现象级”变化：

这将迫使腾讯扩大服务器和云计算规模，而要跟腾讯”抢客户“的字节、阿里，大概率也会紧随其后加入战备。

这自然会推动算力需求大幅增长。

所以，我们今天盘中看到算力、服务器、光模块、甚至电力板块都有明显的动作。

但请注意，影响不止如此，随着腾讯接入Deepseek，必然会让Deepseek影响出圈。

比如，今天我就看到了这样的信息：

如果中小型企业与地方部门若开始部署DeepSeek，会选取自建服务器，自行维护的方式，还是租赁云计算资源，靠大厂来分包业务的方式？

我们认为是后者，道理不同样不复杂。

一方面这样费用清晰；

另一方面方便使用祖传甩锅技能；

当然，也容易有中间价差......

而这自然带来AI板块的持续发酵，尤其是云计算服务商将在短期内受益。

02

不得不说，Deepseek这次发酵太快了，前几天估值还靠想象，但这次在腾讯助力下，或将形成具备一定规模的，且有实致性的供应链金融体系。

这意味着：

AI相关产业确实这可能成为继房地产、制造业之后，又一个庞大的资金池子，且通过上下游传导，倍率能放大N多倍。

这样想象空间就太大了。

举个例子，过去房地产，新能源，还是芯片行业都是这样，把信用与订单捆绑在一起，通过跟银行贷款，在一二级市场融资，完成“跑马圈地”，形成规模优势。

而我们眼下市场深层次问题也是如此产生的。

随着过去产业金融模式随着规模到达上限，出现产能过剩状况，自然贷款也好，融资也罢，都会出现大量“堵点”。

毕竟，银行也好，投资机构也罢，有风控要求，不可能持续做”高风险“动作。

所以，我们一边看到我们这里不断通过补贴消费者，拉动“去库存”的需求。

一边听到上面表示要打通“堵点”......

哪里堵了？

说穿了，就是没有池子（订单）来承接海量的资金。

那么，如何将这些产业金融模式转化为新产业，并恢复供应链的有效运作，创造新的经济增长点，这是我们这里资本市场面临的最大挑战。

而此时，Deepseek站了出来。

站在这个角度，不得不说，这确实是国运级别的利好。

03

这时候再看，我们在开头提出的问题：

现在这个位置算高吗？这次会走到什么高度？

按照过去经验，趋势大概分成四步走：

估值修复；

估值扩张；

估值泡沫；

泡沫劈裂.......

我认为现在大概还在第二阶段，至于高度.......

只要有大厂在加码，且有广阔的应用场景，我们跟随就好。

这也是我们今天加仓AI板块的底层逻辑。

04

另外，今天盘面还有一个重要信号：

先行指标——港股已经出现了”见顶“信号。

我们跟踪的交易数据显示：

1.春节假期以来南向累计流入规模为266亿港元，已与924行情(9月下旬至10月初)南向资金流入规模(约259亿港元)相当。

2.南向资金近期出现流出现象，南向资金分别在上周二、上周四以及今天出现了净流出现象。

3.与之对应的是，作为海外资金主力的长线外资依然流出（存量占50——60%），这表明长线外资在港股本轮反弹中并非主力。

要知道924那一轮期间，外资小幅流入两周，规模约7.2亿美元，但本轮反弹，外资依然流出。

那么可以预见，随着”内资"的逐步撤出，已经超越前期高点的港股，大概率将进入调整期。

站在这个角度，接下来市场能走多高，需要看这帮获利资金的选择.......

如果这波在港股赚了波大的资金，挥师北上？

那么，大A或将延续强势的走势。

对此，怎么说呢？

我们依然要做好两手抓，两手都要硬的准备。

具体而言，一手抓科技主线，积极布局Deepseek产业链中下游，如与算力、算力租赁、To B软件、数据中心........

另一首关注年报带来的低估值成长机会，关注政策驱动的低估值国企(市值管理)、消费电子(业绩复苏)与医药行业(估值修复)。

对了，我们今天调仓也是按照这个逻辑完成了调整。

目前看效果不错，今天浮盈+0.79%

整体收益51.38%，对沪深300超额达42.95%