股灾五周年:在5000点开始定投,现在收益怎么样?

股灾五周年:在5000点开始定投,现在收益怎么样?
2020年06月18日 18:16 基金豆

2015年6月12日,周五,上证指数盘中攀升至5178.19点,创下了那轮牛市的最高点,全市场都沉浸在赚钱的一片狂欢之中。

但盛况很短暂,仅仅一个周末过后大盘便扭转直下,从6月15日(周一)开始之后的17个交易日,上证指数暴跌-32%,史称股灾1.0。

至此股灾的大幕拉开,千股跌停、股灾2.0、熔断、股灾3.0、钻石底、儿童底、婴儿底……

一晃5年过去,上证指数再未打破之前纪录,如今仍然在3000点以下徘徊。

那么在牛市顶点开始定投,如今的收益如何呢?

豆妹选取了市场上最具有代表性的七大指数,测算从牛市顶点开始定投至今收益率表现:

股灾五周年的时间里,7大指数均是一片惨绿,跌幅最高的是中证500指数,下跌了-50.80%;创业板指数和上证指数也分别下跌-42.86%、-42.99%;另外其他指数均下跌-10%以上。

但定投指数的收益却远远超过指数本身的收益表现。

7大指数中,有5只指数取得正收益。深证100在“股灾五周年”期间定投收益率最高为24.53%,其次是创业板指数19.57%。而上证指数的定投浮亏-4.89%,中证500指数浮亏-3.10%。

定投7大指数的收益率相对指数涨跌的平均超额收益达到39.68%。虽然上证指数、中证500指数的定投收益为负,但仍然大幅跑赢指数本身38.1%和47.7%。同时定投的收益还跑赢了指数的绝大部分成分股同期表现。

为什么定投表现会更出色?因为定投最大的特点是分批不断投资平摊成本。虽然从高点开始定投,初期买入成本较高,但随着定投次数的增加,高点买入部分占比逐渐减少,对定投整体影响也就越来越小。随着投资总成本不断被摊低,收益逐渐走高。

想明白了这一点,豆友们就不会纠结某期「小目标」的发车建仓时点了,把各期小目标看做一个整体,虽然可能出现一期或几期建仓在局部高点,但持续分批多期跟投,总体投资成本就会被不断摊低,达标只是时间早晚的问题。

当然上证指数、中证500指数的定投仍然是负收益,但总成本已经被摊低了很多。继续定投下去,自然会微笑起来。

所以在好的投资策略面前,股灾并不可怕!定投就是一个非常不错的策略。

但做到成功的定投并不容易,就像之前豆妹分享的「微笑定投」的投资者中只有30%坚持定投了下来。在股灾至今市场剧烈波动的5年里,你随时都可能因为波动暂停定投,或者下跌时割肉,又或小有回报就赶紧撤出。而只有坚持到最后的人,才能获得满意的回报。

充分的心理准备+坚持定投的纪律+长期投资的耐心,是定投成功必不可少的前提。

做到了这几点,股灾又如何?

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