昨天,上证指数大涨85个点,重回2900点,两市总成交近9000亿元,超4800股上涨,就连外资也赶着净流入62亿元。
其中,国企改革、房地产、中字头、油汽股大涨,多数涨停,中字头集中爆发,中石油出现自2015年7月来首次涨停。
市场情绪出现阶段性扭转,让多日低迷的A股,有了一丝喘息余地,也给后续市场向好提供了一定的想象力空间。
这事儿主要还是源于前一天晚上,央行潘学霸亲自宣布降准,将于2月5日下调存款准备金0.5个百分点,向市场提供流动性1万亿元。
往年历次都是0.25个百分点,这次一次性释放双倍剂量,远超预期,对扭转情绪有一定的放大作用。
但与此同时,也一些人说,经济起不来,预期已经跌到了谷底,坚持不了多久,再降也没啥用。
对此,也有粉丝在后台询问,下面讲讲我的真心话。
首先,降准属于货币篮子里的常规操作,对抗经济下行的必选项,去年年底市场上就一直在传言降准降息,这次降准,算是晚来了2个月。
如果去年12月降准,大A不会在“游戏产业”出现黑天鹅后,而引发情绪崩溃,不过这次虽然晚来,但降准幅度扩大一倍,也算是对市场的补偿。
短期内肯定是利好,长期也不能说是没用,因为这个节骨眼上降准,我认为政策决心宣示、市场预期引导的意义,远大于其直接的技术性意义。
潘行长亲自宣布和双倍剂量的同时出现,都是在有意响应1月22日国务院常务会议,新闻通稿提到的一句话:
要采取更加有力的有效措施,着力稳市场、稳信心。
无论主动的还是被动的,现在的市场信心风雨飘摇,已经到了刻不容缓的地步。
这次降准,也意味着,我国经济构建正式进入“超宽松周期”。
春节后,市场可能会迎来连续操作,包括逆回购利率、MLF利率、SLF利率和LPR利率的共同降低,以配合降准,将释放的流动性导入市场。
当然放水的效果,还需要考证。
因为在过去几年内,降准频次并不低,2023年年底,M2数值已经飙升至300万亿级别,历史新高。
目前最大的问题是,贷款意愿低,货币无法向下疏通。
简单来讲,就是老百姓负债高、收入(预期)低,居民资产负债表受损严重,导致消费信心衰退,从而拉低了经济复苏的势头,甚至是反向遏制。
企业情况也不是很好,降本增效,裁员降薪,悲观情绪蔓延,根本不敢随意贷款去投资生产。
所以我们看到了2023年,三大部门中的居民部门和企业部门进入了“严重脱敏”阶段,一拿到钱,就马上把钱放到银行,钱只能在空中打转。
怎么办呢?我之前讲过。
只能启动政府部门,推出“非常规”财政政策——
政府发债,带头组织市场主体开始进行新一轮大基建,创造就业岗位,派发订单给企业部门,实现货币自上而下的疏通。
这也是为什么,2023年提出了“三大工程”,配合之前的“铁公鸡”和“新基建”,政府投资拉动的名目,规模可谓空前庞大。
也就是说,从2024年开始,四万亿计划PLUS版本会加码上线,带来新一轮创富高潮,当然能在其中赚到钱的,也一定是能吃到政府投资类目的赛道。
虽然这种四万亿计划性质的手段,后遗症很多,最大的问题是推高房价和拉大贫富差距,但也没办法,这是人类历史上,面对经济下行的最优解,也是唯一解。
接下来至少一年,不管货币政策有没有用,财政政策有没有用,都会坚持持续性的宽松,会用铺天盖地的降准降息来刺激市场神经。
而且释放货币的步伐不能停止,因为稍有收紧,市场的悲观情绪就会呈几何倍反弹上升。
2023年,政府已经出台新的特别国债计划,放大财政赤字,未来1-2年,财政赤字可能从3.7%推高到5%乃至更高水平。
好在,美联储在2024年将从加息转入降息,这也给我国货币放水,降低了一定的汇率压力,这也算是一个利好。
在2024年后,房地产还会扮演重要角色。就在刚刚,国家金融监督管理总局副局长罕见发言:
房地产产业链条长、涉及面广,对国民经济具有重要影响,与广大人民群众生活也息息相关,金融业责无旁贷,必须大力支持。
不仅对开发商进行金融大力支持,保交楼、三大工程金融战略输送,还有老百姓购房信贷支持,利率普惠。
这也意味着,2024年,首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策,还会有新一轮的下探,当然也要根据“因城施策”去调节。
未来十年,科技和实业将会崛起,成为主角,但房地产作为全民财富的承载,依然会活跃在二线。
并不是房地产能带来多么大的社会收益,而是任何一个经济体的发展,根本上都离不开土地,土地才是派生财富的主要工具。
就像《繁花》里的一句经典台词:
“唯有土地与明天同在。”
最后再多说几句。
其实2023年,这一年是市场争论最大的一年,我从未见过如此的悲观,甚至看到身边有人炒股炒房杠杆破裂,情绪崩溃……
当然也有利好下发,人们情绪失控,盲目乐观。
这些都是客观存在的,“你追逐财富,财富就在绑架你”,搞不好还会撕票,包括我在内,2023年也亏了不少。
实际上,没有任何人能100%预测准趋势,尤其这两年大环境跌宕起伏,再出奇的投资人都会折戟沉沙,但这都不重要。
重要的是,你能拥有市面上风险低、确定性高,优质的资产,坚定不移地陪伴,剩下的都交给时间。
有的东西,跌了可能就没了,但有的东西,跌了可能过段时间又涨回来了,涨跌是周期,但能不能回来,则是价值的底层判断。
这也是我一直告诉大家,经济下行期,要一而再再而三,评估自己的资产属性,优质资产不要慌,拿在手里等行情。而不是听市场风言风语,拿不住,割肉都抛了。
昨天,我躺在沙发上无事,又把《长安三万里》看了一遍,心里有所感悟。
这个电影表面上诗乐传承,国粹的博大精深,但其实告诉我们一个道理:
无论是李白、高适还是杜甫,他们只能决定如何在这个时代生存,如何去畅快的享受生命,但却改变不了历史车轮的分毫。他们挥斥方遒,一生戎马,到尽头,看到的却是杨贵妃的温柔乡。
家国抱负,顷刻间灰飞烟灭,现实的本身,就是虚幻。
而我真正佩服的人,其实是范蠡。
平生三迁,从家乡到越国,成就了勾践的霸王事业;从越国到齐国,成了首屈一指的富翁;最后迁徙到陶地,退隐抱得西施游西湖。
他知道自己是谁,想要什么,也知道什么时候该进退。
我经常告诉大家要去学点儿经济学,多去关注宏观,其实就是这个意思,并不是将宏大叙事强加在自己的精神力上,而是能在宏大叙事中,寻找到自己的细小定位。
做人三重境界:
趋利避害、持正向善、心安理得。
普通人能通过认知和学习,做到第一重就可以,如蝼蚁和野草般坚韧地活着,知道自己在什么时间该做什么,才是正解。为此我写了首诗送给大家:
《静心观》—子木
世事如棋局变幻,万千生灵各自观。
蓄力扬帆待风起,机缘答案在心间。
浮云聚散皆有序,潮涌浪退见真颜。
时代虽乱人自定,静心观照破繁纷。
这也是我2024年送给大家的真心话。我把它印在了《咏茗》包装礼盒上。
为了感谢大家一年的陪伴,前几天我跟一个研究茶的朋友做了一款好茶,《咏茗》,正山小种,是武夷山红茶的“正统传承”。
小种红茶色泽乌润,汤色红艳亮丽,味道醇厚带有松香味。深秋后喝红茶暖胃,很适合女人、老人等体寒体弱者、四肢酸麻者、血脂较高者、抵抗力低下者饮用。
总共188份,只送不卖,感谢一路支持子木的读者朋友们,陪我走过7年,感兴趣的可以留言,我在留言中也会选一部分读者。
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