从研究员到基金经理,揭秘嘉实行业基金经理的成长路径

从研究员到基金经理,揭秘嘉实行业基金经理的成长路径
2018年03月02日 18:16 第一桶金融

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人生第一桶金从关注开始

主动权益类基金的配置价值愈发突显,各大基金公司持续发力权益类产品。目前正在发行的嘉实金融精选是嘉实基金明星产品线——行业股票基金的新成员。该基金拟任基金经理李欣拥有扎实的金融行业研究实力,曾获得2014年新财富非银金融行业分析师第一名。

在李欣背后可以看出的是,嘉实基金不断锻造自身的投研文化和投资体系,形成培养投研人才的长效机制,为解决投研人才难题逐渐树立标杆。近些年,嘉实涌现出张丹华、李化松、姚志鹏、李欣、肖觅、王凯等多位“新生代”基金经理,历经嘉实基金研究部锤炼出的扎实的行业研究功底,管理着与自身研究方向相符的行业基金,成为这些基金经理的共同标签。

李欣:新财富冠军分析师钟情大金融

嘉实金融精选拟任基金经理李欣在保险、咨询、券商、基金众多金融领域有着超过十年的从业经历,保险精算咨询的经历奠定了他扎实稳健的工作风格,券商研究员的从业历程则为深入研究金融领域奠定了坚实基础,并且如愿开花结果——2014年,李欣所在的海通证券非银金融研究组获得了当年新财富评选第一名。

2014年9月加入嘉实基金后,李欣继续从事A股及港股的金融行业研究。目前,李欣担任嘉实基金研究部金融地产组组长,对行业发展趋势、企业经营模式等具有更加深入的理解和思考,他将金融行业的投资与研究归纳为两个主策略和一个辅策略。

首先,通过前瞻性判断行业及主要公司未来的空间,优选主业成长较好的行业个股是第一大主策略。在李欣看来,目前符合这一策略的典型行业是保险业。“保险行业近几年发展较快,虽然保费收入增长较快,但我国的保险和海外相比,密度(人均保费)和深度(保费占GDP的比例)都还很低,未来空间大。”李欣说。

其次,李欣比较看好低估且基本面有明显好转趋势的板块,他称其为第二主策略。目前银行业便属于此类典型,银行板块最关键的两个指标不良率和息差近两年都得到了改善。

李欣的辅策略是选取主业稳定、转型或创新部分有较好成长性的标的,一些互联网金融和转型金融便属于这类标的。

Wind数据显示,李欣自2016年7月23日担任嘉实沪深300增强基金经理,截至2018年2月23日,李欣的任职总回报为32.85%,而同期沪深300指数的涨幅为26.23%。

李化松:坚持70%的时间做研究

李化松管理的嘉实环保低碳是嘉实行业基金的代表作,他在2015年底首次以基金经理身份单独管理基金,并于2016年上半年列普通股票基金业绩第一名,这让李化松在业内小有名气。尽管此前鲜有公募管理经验,但李化松早已是研究领域的“老司机”。

在加入嘉实基金之前,李化松曾有过5年周期性行业研究经历,主要集中在钢铁行业。2009年李化松加入嘉实基金,在观察市场变化、总结自己的短板后,他转入研究部潜心研究成长性行业,系统学习了电力设备、新能源等成长性行业的研究方法。自管理嘉实环保低碳基金以来,李化松依旧坚持将70%的时间用在研究上,包括与行业专家访谈、上市公司调研和草根调研等。

Wind数据显示,嘉实环保低碳基金在2016年以16.5%的净值增长率,在147只同类可比普通股票型基金中排名第2。嘉实环保低碳基金在2017年以33.13%的净值增长率,在同类基金中排名前1/5。

姚志鹏:第一个飞出白金卡的研究员

姚志鹏是典型的集“实业经历+资本市场研究”于一身的基金经理。理工科专业出身的姚志鹏,曾在电子材料领域一线工作,为其日后对新能源能材料行业的研究提供了实践基础。加入嘉实基金后,姚志鹏延续此前的工作方向,特别专注于新材料和新能源领域,尤其是对化工、有色金属、新材料、新能源行业的研究。

姚志鹏在做研究员期间非常勤奋,经常往返于各地做调查、研究。他也笑称,自己是同期进入公司的同事中第一个飞出白金卡的研究员。

目前,姚志鹏管理着嘉实智能汽车和嘉实新能源新材料两只行业股票型基金,Wind数据显示,嘉实智能汽车基金在2017年全年实现20.16%的净值增长率;而成立于2017年3月份的嘉实新能源新材料基金在2017年也实现了16%的净值增长率。

行业基金成为闪耀名片

除了上述三位基金经理,嘉实前沿科技基金经理张丹华、嘉实文体娱乐基金经理王凯、嘉实物流产业基金经理肖觅等,都是从嘉实基金研究岗位一路历练出的具备扎实研究功底的基金经理。

一直以来,嘉实基金投研体系致力于做到真正的研究驱动投资,研究员要成长为具有较强影响力的行业专家,用产业投资者眼光看待上市公司投资价值。历经多年磨砺,嘉实的研究员只有形成了系统的研究能力和投资方法论,方能承担起担任基金经理的职责。

随着行业基金经理的不断涌现,嘉实旗下的行业基金已经成为一张闪耀名片,经过3年多的发展,嘉实的行业基金整体规模已经超过300亿元,覆盖科技、消费、医药、环保、农业、物流、传媒等多个主要板块。

凭借深厚的行业研究能力,嘉实布局的行业基金也取得了优异业绩。Wind数据显示,截至2017年12月31日,2015年12月成立的嘉实环保低碳成立以来总回报达55.1%,该基金主要捕捉环保低碳带来的投资机遇;2016年2月成立的嘉实智能汽车成立以来总回报达49%,该基金瞄准智能汽车投资风口;2017年5月成立的嘉实前沿科技沪港深成立以来总回报为21.44%,深挖前沿科技带来的长远价值。

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