2024年应该配置纯债基金吗？该如何配置呢？不妨从这几方面看看！
纯债基金，顾名思义其投资标的比较纯粹，只投资债券等固收类资产，不投资股票等权益类资产，纯债基金的主要收益来源为债券的票息收益，信用等级高的纯债，大概率能获得持有到期的票息收益。相对于权益类等进取型投资，纯债基金的波动率和最大回撤相对较小。
一、债券和股市存在“跷跷板”效应
从资产配置的角度而言，债券资产和股市的相关性较低，甚至存在“跷跷板”效应。回顾中长期纯债指数，在股市相对较差的年份、2015年、2018年、2023年，纯债基金则表现相对较好。中长期纯债型基金指数自2014年以来，年年保持正收益，最高的是2014年，平均年化收益达到12.61%。最低的是2022年，平均年化收益为2.16%。过去10年中长期纯债型基金的平均年化收益为4.94%。
数据来源：Wind，中长期纯债型基金指数，历史业绩不代表未来表现，基金指数收益率不预示基金产品收益率，不构成任何投资建议及投资收益的保证。
从长期维度来看，不是股市买不起，而是债券更有“性价比”，尤其是对于那些风险偏好较低，且没有太多时间精力的人，债券虽然短期也存在波动，但是长期来看大概率可以称的上行稳致远。
数据来源：wind，指数数据统计区间为2014年02月08日至2024年02月09日，指数历史表现不代表未来，亦不预示基金产品收益率。
二、纯债基金“性价比”更好
如果说我们买物品讲究“价格”与“品质”的性价比，买基金我们也要各种类型基金比一比。“风险”和“收益”是买基金的时候必须要关注的指标。
根据wind数据统计，中长期纯债型基金指数、短期纯债型基金指数自基日以来分别实现总回报141.42%、79.22%，年化收益率4.62%、3.48%。（数据来源：WIND，截至2024/02/22，中长期纯债基金指数基日为2003/12/31，短期纯债基金指数基日为2006/7/28。）
根据纯债基金指数历史表现来看，自2013年以来，尽管中间出现几轮调整，但是回撤幅度相对较小，修复的速度还是可以的。
数据来源：wind，统计区间2013年1月1日至2024年2月22日。指数历史数据不代表未来涨跌。基金指数表现不预示基金产品表现，不构成任何投资建议及投资收益的保证。
在买基金的时候，我们要关注一个衡量风险和收益比的指标，那就是“夏普比率”，其目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。若大于1，代表基金报酬率高过波动风险；若为小于1，代表基金操作风险大过于报酬率。
从“风险”和“收益”来看，纯债基金的“性价比”往往也较高。根据wind数据统计，过去10年中，中长期纯债基金指数、短期纯债型基金指数年化夏普比率分别为3.44、4.69，高于同期普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数的夏普表现。0.43、0.38。（数据来源：WIND，统计区间：2014/02/24-2024/02/23。年化夏普比率=（年化后的平均收益率-无风险收益率）/年化后的波动率。此比率不代表基金产品表现，不构成任何投资建议）
总之，纯债基金作为底仓类资产，和权益市场存在“跷跷板”效应，是较好的资产配置型选手。另外，纯债基金自身具有良好的风险收益比特征，是对抗通胀，值得长期投资的品种。
【风险提示】基金有风险，投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料仅为宣传材料，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。投资基金应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见基金管理人网站公示信息以及相关公告。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。以上观点和预测仅代表当时观点，随着市场变化今后可能发生改变。
头条号入驻
4000520066 欢迎批评指正
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有
