年末投资，如何能够从从容容？__财经头条_

年末行情出现分化，有人想提前布局，年底再冲一把；有人在震荡中选择了保守，毕竟年底了大家都在做收尾工作，趋利避害是本能。

其实，想在年末行情中做到从容不迫，核心是要给投资组合筑牢“基本盘”，红利资产正是选择之一。

以2025年的市场表现为例，前三季度红利指数走势平平，热门资金尽数涌入科技成长赛道；但10月之后，市场对科技股盈利的可持续性产生疑惑，叠加海外流动性影响，市场迎来巨震，资金重新从科技板块回到红利板块。当市场不确定性加剧，红利资产就像一块“压舱石”，混沌中给了大家一定的确定性。

如果再把时间维度拉长到5年期，红利类指数表现依然坚韧。以中证红利指数为例，近五年涨幅15%，而同期沪深300指数是-7%。过去5年的市场大家有目共睹，从牛市狂欢到周期切换，从震荡避险到科技主线，经历了多种特殊情形演绎，红利指数竟然都守住了，用实打实的数据证明了长期配置价值。（wind数据，2020.12.9~2025.12.8数据，指数过往表现不预示未来，不作为投资推荐，基金有风险，投资需谨慎）

红利资产为什么能作为投资的“基本盘”选择？

首先，红利资产的收益结构具备先天优势，它主要包括三个方面：分红、资本利得和再投资。股息分红，是企业盈利能力和现金状况最直观的体现，也是红利资产最被重视的收益。资本利得，能长期稳定分红的公司往往具备较好的利润增长能力，盈利提升最终通过估值修复与股价上涨体现出来。

而在上述基础上进行股息再投资，即“用分红买更多股票，再赚更多分红”，在长周期下，滚雪球效应力求进一步放大所得收益，是驱动红利资产长期表现的重要力量。

可以说红利策略，将分红的考量演绎到极致。它不仅努力为投资者提供稳定的现金流，更重要的是反映了公司的盈利能力和管理层对公司未来发展的信心。一般来说，高分红是公司财务健康、现金流充裕的表现，因此，如果投资者不具备筛选优质公司的能力，选择红利策略，也能参考这一机制筛选出相对优质标的。

说到这，自然而然就是红利资产的第二个优势，红利策略的本质就是筛选“好公司、好价格、好时机”，这与价值投资十分契合，这类策略的共同点就是，牛市表现可能不够耀眼，但是在震荡市和熊市中相对高波产品能提供比较好的回撤保护，抗风险能力较高。

红利策略筛选出来的通常是高股息率的公司，从历史数据看，股息率与指数位置常常呈负相关，当股息率处在高位时，指数多处于低位区间，这将有利于投资者以更低成本布局。

最后，再回到当下市场环境中，红利策略或许是普通投资者复杂环境中的最优解。一方面，银行理财、债券等传统固定收益类投资工具的收益率被大幅压缩，近期六大行同时下架了五年期大额存单，说明低风险投资已经越来越少了。这种情况下，红利资产因较为稳健的长期表现以及相对更高的股息率，吸引力得到提升，再加上我国政策鼓励企业分红，使得红利资产的长期投资价值将更为显著。另一方面，面对无风险利率的下行，部分投资者也需要通过配置“成长性”资产来获取超额收益的机会，以弥补整体利率水平下降带来的影响。“成长性”资产有较高不确定性，可能会给投资组合带来较大的波动，而红利资产或许能平滑这种波动，使得资产配置更加均衡。

综上所述，相信大家对红利资产的优势应该有了一定的认知，它是穿越长期、力争收益稳定的投资底层逻辑；是应对复杂多变的市场跑出的实战业绩；值得成为个人投资版图中稳固且持久的底盘组成。

【风险提示】基金有风险，投资须谨慎。红利资产的历史分红情况不代表未来收益，其投资收益受市场波动、企业经营等因素影响，可能存在净值波动甚至本金损失风险，投资前请仔细阅读产品合同并评估自身风险承受能力。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本材料仅为宣传材料，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。投资基金应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见基金管理人网站公示信息以及相关公告。