调研报告丨东北玉米调研在路上Day 1

调研报告丨东北玉米调研在路上Day 1
2021年05月26日 10:17 恒泰期货股份有限公司

前言

2020年临储玉米库存基本出清,引发市场炒作玉米供需缺口。市场囤积玉米热情高涨,各方抢粮大战愈演愈烈,玉米期现货价格走出了一轮波澜壮阔的大牛市。同时,由于近几年深加工产能快速增长,以及东北本地饲料养殖需求快速增加。玉米产需缺口叠加去年台风减产,东北企业玉米实际库存如何?贸易商销售心态如何?这将会影响未来一段时间的玉米价格走向。

另一方面,产需缺口的存在,也提振了今年农民的种植热情,东北租地成本大幅上涨,也将导致明年玉米成本大幅上涨。今年中央一号文件明确指出要增加东北地区的玉米种植面积,同时要“稳口粮、稳大豆,增玉米”。东北农业种植结构会如何调整,玉米实际种植面积到底会增加多少。带着这些问题,我司将通过深入东北玉米主产区,走访玉米种植、贸易、深加工等相关企业,了解产区余粮情况及新季玉米种植情况,及时获取一手的市场信息,反馈给市场参与者。

调研纪要

调研时间:5月25日

调研地点:吉林 四平

调研企业4:玉米深加工企业

1.企业基本情况:企业为当地酒精生产企业,企业占地面积50万平方米,企业主要产品有无水乙醇、优级酒精、DDGS等。酒精年产量为30万吨,DDGS产量为29万吨。

2.生产销售及下游情况:5月之前企业满负荷生产,不过由于近期酒精加工利润出现亏损,部分酒精企业降低开机率至30-40%。企业对6-7月份酒精产品销售情况不看好,预计8-9月份市场逐步好转。DDGS方面目前走货情况不佳,开始累库,而往年5-6月为销售旺季。

3、企业收粮节奏:该企业采取厂内库存和厂外库存同时收购的方式,厂外设立20个收购点。通常在当年的11月到次年4月集中收购玉米,收满企业的全年用量。目前企业整体原粮库存充足,价格适当时还会收购一些贸易粮。

4.对后期的看法:企业关注进口玉米的配额分配,进口总量和价格,关注生猪行业产能的恢复,关注深加工企业和饲料企业的开工情况。认为玉米市场下行空间有限,上行动力同样不足,价格延续高位盘整运行。

调研时间:5月25日

调研地点:吉林 四平

调研企业5:玉米深加工企业

1.企业基本情况:该企业为玉米深加工企业,玉米深加工能力为70万吨,其中主要产品有玉米淀粉、玉米纤维、玉米胚芽油等。

2.生产销售及下游情况:当前玉米淀粉出货价格在3400元/吨,处于微利润状态。原料玉米随收随用,有60天左右的流转库存。目前企业原粮一直在持续收购,但上货量不大,整体看深加工企业玉米收购价格在市场上竞争力不强。

3.对后期的看法:市场受前期收粮成本、下游需求、市场有效供应等多方面影响,短期企业玉米报价延续高位,随行就市。

调研时间:5月24日

调研地点:吉林 四平

调研企业6:粮商

1.企业基本情况:该企业在四平市共有7个库,仓库库容为50万吨,企业主要做玉米贸易。

2.贸易及周边余量情况:目前企业的玉米库存已经出完。当地农户手中玉米剩余量较少,主要卖给周边养殖户。粮商手中玉米持有量尚可,不过由于年后粮价回落,贸易商挺价意愿较强,低于成本价出货意愿不强。

另外当地一家大型植保企业反映,由于今年玉米价格较高,当地农户种植玉米的积极性较高;合作社方面由于土地租金大幅涨价,包地种植成本预计在2万元/垧。目前当地玉米种植基本完成,梨树县预计种植面积330-360万亩。种植面积增加不明显。

3.对后期的看法:短期内玉米价格受到支撑,暂无明显利好利空因素影响的情况下,短期玉米价格依然延续高位。

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