一、家族信托资金配置理念简介
必须持续地从任何来源分配家庭信托，以维持并提高家庭信托在整个信托寿命期间的价值。为此，有必要提前制定信托基金分配方案，留出必要的调整空间供实施。在内容上，家庭信托基金配置方案与普通金融产品配置方案有着本质的不同。
前一种模式是以实现信托目的为指导思想，而非单纯的投资回报，后一种模式则是以实现与特定目标相匹配的投资收益为指导思想，即信托是以基金形式存在于家庭信托中的信托财产。
最初的信托财产(即信托成立时的财产)是基金的家族信托，它从一开始就表现为资金;即使最初的信托财产是非资本性金融资产(如债权资产、各种证券资产、各种金融产品等)，由于其管理、使用和处置，也常常会将实物资产和经营资产转变成信托基金。
家族信托的资金来源一般包括：委托人在设立信托时投入的资金和信托成立后追加的资金;信托成立后信托财产管理、使用和处置取得的资金，如债权资产收回的本金和利息，从投资资产收回的投资本金和投资收益，以及实物资产等。
二、家族式资产配置与资产管理机构和普通投资者的资产配置区别
无论家庭资金是否有信托，分配方式都是相同的。在资产管理机构对其管理的理财资金进行资产配置时，其核心是获取与基金投资目标相匹配的收益;而在普通投资者对其理财资金进行资产配置时，其核心是获取与其风险偏好相匹配的收益。
上述两种资产配置只考虑与收益相关的财务目标。家族式资产配置不同，它的核心是以家族式目标来整合整个资产配置方案，以此来确定具体资产配置的目标、策略和相应的风险收益水平，家族式目标不仅包括与收益相关的财务目标，还包括非财务目标(如保护家庭成员的生命安全，引导家庭成员成长，通过慈善事业培育家庭社会资本，实现家族的长期传承等)，而且其财务目标往往需要为非财务目标服务。
我们可以看到杠杆的影子，出现在人类历史的泡沫破裂中。
财务杠杆的动因在于贪婪和赌博，投资者尤其应该限制家庭资产的配置。融资成本受财务成本和时间成本的制约。增加收入是可能的，增加风险是必要的。这既无法实现资产的稳定增长，也无法保证长期持有这些资产。
所以，规避杠杆既是家庭资产配置的底线，又是防止投机贪婪的防线。人性约束和杠杆约束一样，人性约束是人性管理的一种回归常识的策略。人的本性是贪婪和恐惧，在投资市场上，贪婪和恐惧被放大得更多。
首先，对利润的急切渴望会导致投资者做出冒险的投资决策。受贪欲的驱使，我们会忽略已经制定好的计划，抛弃自己的投资原则，变得短视和鲁莽。而与贪婪相对的情感因素则是恐惧。
过分的恐惧会使投资者在资产配置上做出重大调整，在错误的时机低价抛售优质资产。
这种担忧还可能导致投资者长期观望。调查显示，多达50%的长期资产回报是在短时间20-30个交易日内取得的。假如投资者在等待绝对最好的投资时机的过程中部分或全部错过了这段相对短暂的时间，他们可能会失去该资产超过一半的潜在回报。
动态再平衡是家族资产配置中较为复杂的再平衡过程，不仅要考虑投资组合内部的再平衡，还要考虑家族理财资产与家族企业经营性资产的比例和种类再平衡，以及家族及其成员变化所带来的再平衡。
同时，对资产再平衡的内容、频率和评估方法进行全面规划，避免被动管理，一旦资产配置确定后，随机应变地游离不定。资产配置再平衡的内容主要涉及资产的种类和比例，应结合各类资产要实现的功能，如用于生活消费、储备应急或发现稀缺的投资机会等，确定重新平衡资产配置的条件，并在条件达成后，对相应资产进行处置。
对资产配置进行频率调整，除了考虑资产本身的价格变动趋势外，还应根据宏观经济和微观企业经营情况的变化适时调整，不能一成不变地按时间维度进行调整。对资产配置再平衡的评价方法，应以调整后的资产配置实际效果为基准，比较调整后的实际效果与预期效果的偏差值，体现再平衡的价值。
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