换个角度看问题:学会用股权思维看待涨跌

换个角度看问题:学会用股权思维看待涨跌
2022年11月07日 12:00 理财巴士

横看成岭侧成峰,远近高低各不同。

很多时候事物本身并没有变化,只不过大家看问题的思维和角度发生了变化,同一件事情就呈现出两种截然不同的结果。

大家很熟悉的一本理财经典《富爸爸穷爸爸》,体现的就是不同思维方式及处事逻辑给个人财富带来的影响。

从现金流图来看,穷人的资金主要流向收支表,收入主要是薪资,支出是日常生活所需的食物、租金、税。

(图片来源:《富爸爸·穷爸爸》)

而富人的资金反映在资产负债表,收入除了有薪资,还有各种股权、债权、房地产等资产带来的利息收入。

富人获得资产,而穷人和中产阶级获得债务,两者反映出来的就是思维的区别,穷人思维总是更倾向关注自己当下的损益,富人思维总是看重资产未来的价值。

在市场下跌的时候,很多人就像富爸爸说的“他们并不清楚自己真正的感觉,只是作出反应,而不去思考。”

如果只把关注点放在当下的得失上,一旦市场下跌使得账面收益减少甚至浮亏,下意识地反应一定是避免更多的亏损,然后就会割肉离场。

关注资产价值的,会反过来想能不能趁资产打折的时候,再买多一些优质资产。

这其实也是现金思维和股权思维的两种思考方式带来的区别,具体怎么理解呢?

如果被问到买基金的目的是什么,有些小伙伴可能会说,为了孩子的教育金、为了自己的养老、为了今后买房等等,总的来说就是为了赚钱;

也有些小伙伴会说是为了持有优秀公司的股票或者股票份额。

前者我们叫做现金思维,后者我们叫做股权思维。

用股权的思维投资,这也是价值投资很核心的一个点,主要体现在以下几点:

1.专注于自己持有的份额,看淡短期价格波动

现金思维下,市值等同于自己拥有了多少钱,股价实时涨跌直接关联自己的银行账户。

这种心态下,基本上是涨了晚上加餐,跌了关灯吃面,快乐和痛苦在市场的涨跌中交替进行。

如果用股权思维思考,我们持有一个公司的股权份额比例在买入的那一刻已经决定了,价格的涨跌只是一种表现形式,不管再怎么跌,手上的持有的份额没有发生变化。

同样是持有茅台,现金思维的人更关心当前的股价;而股权思维的人,考虑的是能否在下跌的时候买入更多茅台的份额。

在他们看来,低价持有的优质资产能为投资带来更多的安全边际,因此下跌是更让人开心的事情。

专注自己持有的份额,就能不在乎所谓浮亏和套牢。

2.自然而然就把成本价忘掉了

在股权思维下,没有所谓的止损、止盈的概念我们的目的是分享优秀公司成长发展的红利,只要这家公司会随着经济发展而不断发展壮大,就可以一直持有。

成本的概念会被模糊,只有止错的概念。

我们投资只用关注两个核心问题,持有的公司内在价值是不是会越来越高以及我们持有这家公司的持股份额能不能越变越多,也就是能不能持续投资。

巴菲特曾说,只要公司的护城河和经营情况没有变化,他的选择是永不卖出。他的卖出原则主要是需要考虑是不是投资的逻辑变了,是不是当前的价格贵了或有更好的投资标的,实际上说的也是基本面的问题。

3.更能接受长期投资

投资是需要能下金蛋的鹅,长期占有,好的企业就是那只下金蛋的鹅。

因为企业的基本面是不会像价格那样在短时间内大幅波动,而企业经营需要在长期体现,所以股权思维的投资者更有耐心。

只要基本面没有变化,即便一时下跌,但价值始终会回归。

优质公司的长期业绩肯定是向上增长的,好的股权买入后是不需要刻意考虑退出的,当然,除非你要用钱。像我们的“享定投”组合向来就是建议大家无需特意止盈,要止盈的时候就是到了需要用钱的时候。

其实市场每天涨涨跌跌很正常,股市的收益其实在未来,天生存在不确定性。

正如《富爸爸·穷爸爸》一书中说的那样,金钱,是一种观念,如果你想赚更多的钱,就得改变你的观念。

有时候只要转换一个思维方式,关注点自然而然就变了,再碰到大跌的时候自然就不会那么难受,并不需要强忍眼泪关灯吃面。

而在大跌的时候,股权思维的价值投资者考虑的事情就是一个,那就是手中的资产还不是优质资产。如果不是的话,需不需要趁机替换,有哪些更便宜的好资产可以替换等等。

这就得考验专业能力了,这样看来还是定投宽基指数最省心,如果确认自己的资产没有问题,剩下的就是子弹是否充足的问题了。

最后,小巴想说,相比于金钱,我们的思考方式、思维能力才更能算得上真正的资产。

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