上周五的时候，消费板块盖过科技的风头，成了最靓的仔。
就因为领导提前吹风，说周一要开提振消费记者发布会，还有呼和浩特以万为单位的生育补贴政策刺激，消费板块的预期被拉了起来。
虽然周一的记者会开得不咸不淡，但国务院周末加班印发的《提振消费专项行动方案》，还是挺有看点的。
口袋没钱谈何消费，所以方案一上来就提到了“增收”的关键问题，并且打算从4个方面着手：
促进工资性收入合理增长
拓宽财产性收入渠道
多措并举促进农民增收
扎实解决拖欠账款问题
工资收入这块，提到要支持各种重点领域、重点行业、重点群体、中小微企业等等。
包括解决拖欠账款问题，是很多中小微企业目前的难点，中小微企业承载着大量就业，如果拖欠的账款收不回来，工资发不出去，打工人就失业，企业也经营不下去。
所以这都是从源头上解决消费的问题，切中要害，同时难度也很大，虽然政策支持补贴有必要，或者说是给予渡过难关的一些支持，但归根到底，每一个企业和个人作为经济洪流中的一小点，后续想要能够自发持续的经营下去，还是得看经济状况咋样，是上行还是下行。
像里面提到的要科学合理提高最低工资标准，打工人是喜闻乐见，但涨猛了估计企业也受不了，无法持续。
财产性收入这块，就只提到两个：
一个是股市，妥妥的重头，大篇幅几乎就是讲股市，要稳住股市，要市值管理，要中长期资金入市；
另一个就是债市，说要进一步丰富适合个人投资者投资的债券相关产品品种。
所以，让大家在股市这块赚到财产性收入，已经说得相当直白，如果工资收入还比较难涨，起码股市这边还有财产性收入，让大家愿意去消费吧？
这也是目前投资A股的主流叙事，不过同样任重而道远，如果上市公司没有实打实的利润增长，市场还是大涨大跌的博弈炒题材收割，那么能真正从股市中赚到钱的估计不会有多少，普通人依然是炮灰。
有人会奇怪了，股市都提了，楼市咋没说呢？
这里就可以看到领导的良苦用心、区别对待了，农民增收这块，房地产确实是增收措施，探索通过出租、入股、合作等方式，盘活利用农户合法拥有的住房；
而对于城市居民，房地产更多只是属于大宗消费，放到了“大宗消费更新升级”这一块来讲。
从危旧房改造，到收购存量商品房用作保障性住房，包括说要适时降低住房公积金贷款利率，都是更好满足大家的住房消费需求，并且持续用力推动房地产市场止跌回稳。
毕竟从促消费这个层面来讲，如果房地产跌太猛，相当于大家的资产负债表依然在不断收缩，也就不想消费，所以起码要稳，但想要财产性收入，领导建议大家还是多看看股市吧，房子这边没啥戏了。
在方案里面，也提到了要研究建立育儿补贴制度。
像呼和浩特，就打了挺响的一枪，在已出台的育儿补贴政策中，力度是最大的，一胎给1万，二胎给5万，三胎给10万，而且三孩及以上孩子入学可以在全市自由择校。
如果从现在开始生3个孩子，总共能拿到16万，对于一二线城市来说，这钱不算啥，但对于一些低线城市来说，还是挺有吸引力的。
就像咱们之前说，未来估计就是低线城市的人生孩子，孩子大了就往大城市人口输入，低线城市刺激生育还是容易一些。
但问题也在于此，那些优秀的孩子考上大学之后，未来始终还是要走，往大城市去，甚至可能还会把父母的钱一起带走，那低线城市补贴生育的动力，是不是还会有那么足呢？
有些城市即便有意愿，也未必能像呼和浩特那样重金出手。
而且“全市自由择校”这个事情，可能还会加剧教育不公平，能生三娃以上的家庭，在概率上来说更多会是那些相对富裕的人，这些本就富裕的人，生三娃除了拿钱，还可以自由择校，享受更多特权了？
估计只会引起更多矛盾。
从消费这个角度来讲，消费是依托于总消费需求的，所以刺激生育肯定是不可或缺的一环，但育儿补贴这块，还需要考虑更多的东西。
而且生育这个事情，从世界各国来看，经济发展到一定程度出生率就是不断降低，发钱补贴生育的国家不在少数，但收效甚微。
生育率全球倒数第一的韩国，2024年新生儿人数反弹了，不过不全是补贴的功劳，也和1991年-1996年婴儿潮人口陆续进入婚育年龄有关，后面趋势咋样还需要观察。
除了以上提到这些以外，还有更多的政策小巴就不细聊了，大家可以看看以下这张要点图。
总之，现在政策要出力提振消费，是好事，也是必然要做的事，咱们也期待更多普通老百姓能切实得到更多支持，毕竟这几年真的艰难，但对于现在预期比较高的消费板块，小巴的看法依然是要注意风险，消费真正起来需要有基本面切实的支撑，而现在更多还是在预期炒作阶段。
上周2月金融数据出来，依然是不太好看的。
在讲1月金融数据的时候，咱们提到象征“活钱”的M1，直接由去年12月的同比增长-1.4%，跳升为0.4%，这是调整口径的原因，时间来到2月之后，M1只有0.1%，继续回落了。
信贷这边，大家的杠杆规避还是比较明显，2024年下半年以来的边际消费下行轨迹依然延续，也和2月核心CPI回落形成了印证。
所以，修复仍需时日，消费复苏也仍需时日。
想要低位布局消费也不是不行，但赚快钱的预期还是得压一压~
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