崩溃的一周,啥时候能从大跌的泥潭里出来?

崩溃的一周,啥时候能从大跌的泥潭里出来?
2022年02月14日 12:00 理财巴士

上周是节后回来的第一周,除了周五这天,上证指数是连涨的,从这个角度来讲其实行情不算差,但是很多人看着自己的账户却高兴不起来。

因为创业板很不给面子的大浪淘沙般大跌,在“宁王”的一再重锤下,都进入技术性熊市了。

而且很明显的一个现象,就是新能源、白酒、医药这些机构重仓的热门赛道股跌得不像样,另一方面,那些之前不受待见的银行、基建等价值股却翻身成了领涨的“脊梁”。

看一看股票基金排行榜,今年以来业绩排在前面的,满屏都是以银行为投资标的的基金。

(来源:天天基金)

就连中国移动,都大象起舞涨停了。

即便宁德时代之前发布2021年报预告的时候,市场评价是说超预期,但到头来还是扛不住连番大跌,可见大家还是觉得,这些高估值的不太撑得住,机构继续调仓,大资金撤离到那些低估值的地方避险,行情出现“均值回归”。

尽管上涨指数是上涨的,看起来波澜不惊,但内部结构里是波涛汹涌,涨跌逆转。

这就是之前所说的分化。

(上证指数VS创业板走势)

还是那句话,标的再好,贵了也就不香了。

即便你有好故事,好前途,广阔想象空间,市场给到你一些溢价,但溢价太多,过了头,早晚是得下来。

前两天央行不是出了社融和M2的增量数据,都高于预期,但指数却不反应利好。就像谷爱凌的大跳台滑雪那般,在空中翻腾几下之后,就往下飞冲了。

这就是情绪恐慌,而恐慌起来了,就不见得那么快能完的。

市场涨跌是正常现象,但如果每次行情震荡和大跌,你都是跟着恐慌,心绪不宁,没有章法,鸡手鸭脚的话,那么小巴觉得,不要急着做卖或者买的动作了,也别去猜市场啥时候才到底,这种反应其实是头脑在给你提示,提示你该趁此机会,先检视自查一下自己的投资漏洞。

不妨问问自己以下3个问题:

Q1:我是否真的了解这个标的,按计划而行,还是追的热门?

因为很多时候,恐惧和慌乱来源于未知。

就像我们都知道,太阳今天落山了明天会照常升起,今年冬天好冷但春天会来临。知道每年都有流感,冬季的时候达到高峰,到夏天流感也就慢慢消失了,所以对这些心里都不会恐慌。

但新冠刚刚出现的时候,传染力和传染途径没搞清楚,不清楚它会严重到什么程度,更不知道什么时候才能结束,所以就会心生恐惧。

同理,如果你不是因为了解某个标的,清楚它为什么能赚钱,明白合理价值在哪里,事先定了投资计划,而是跟着别人,追热门进入,那股价下跌的时候当然就慌得一比了,因为这时候舆论全是负面的,看起来没希望了,那你本能自然还是跟着别人,快点跑路,就如之前的中概和现在的医药。

医药这里像葛兰还被造谣,说机构大额赎回了400亿之多,但很快就辟谣了。跌得猛的时候,什么真的假的坏消息都会出来,如果你亏得厉害,心理上就会愿意相信谣言。

另一方面,追热门就意味着你买入的成本高,没有低估值买入的成本作为安全边际,就更难在大跌当中保持淡定。

所以,不懂的就不要投,守住能力圈。追热门的坑,掉一次可以爬出来,掉两次或许也可以爬出来,但不该总是忘记伤疤主动跳坑。

Q2:我是否高估了自己的风险承受能力?

这里小巴觉得需要特别注意的是,不要把你对风险的认知和风险偏好,当作“风险承受能力”。

就如创业板,前两年整体涨得很不错,大家觉得自己可以把更多钱扔到里面,但最近连番的大跌,又在叫嚷着自己承受不住,风险太大得先跑为敬。

这就是觉得涨的时候没啥风险,跌的时候风险很大,把自己对风险的这种错误认知,当做真实的风险承受能力了。

你的风险承受能力,主要和年龄、学历、收入、支出情况、投资经验等不会快速变化的因素相关。

大家在买理财和基金之前都要填这个测试表的,建议认真对待,更不能为了买高风险的产品,去夸大自己可以忍受的回撤数值。

(谱蓝定投里的风险测评)

这绝不是走过场,因为千好万好,不如合适的最好。

像保守或者稳健型的人,如果买了高风险的权益基金,扛不住下跌就只能割肉,基金赚钱你不赚钱;

而积极或者激进型的人,如果只买低风险低收益的基金,显然也不能满足TA的理财目标,同样是不能长期持有。

最简单的一个评判因素,就是你买了之后看见下跌睡不睡得着,经常惦记着甚至睡不着,那这个标的显然就是超出了自己的风险承受能力。

Q3:我是否为这项投资留出了“余闲”?

“余闲”的原理和重要性,大家回顾之前的文章《“闲”得要命,还能富得流油?》,讲得很清楚了。

如果你自己是了解明白这个标的,也没超出自己的风险承受能力,但还是在大跌当中觉得心慌慌的话,那么原因大概就出在这里,没有留出余闲。

可以问自己具体这2个小问题——

1、我是否用的闲钱投资?

2、我是否仓位过重,甚至满仓去怼了?

非闲钱投资这个,是客观因素让你被迫扛不住的,特别是加了杠杆的钱,即便即将迎来柳暗花明,但这有时间限制有利息的钱,就是让你被迫撑不到黎明。

而仓位过重这个,实际就是过度自信和贪婪,因为你对自己够自信,才会把那么多钱砸在这单一资产上面,而且是越以为自己是经验老道的老司机,就越容易踩这个坑。

仓位过重,即便你知识上成竹在胸,也会因为承受过大压力而出昏招,这就是人性。

所以不要像赌博那样,一条道干到黑,懂得敬畏市场的人明白,一定要保持多元化,做好资产配置组合,既有权益资产,又有固收资产,既有国内的资产,还有别国的资产,这样才能有效降低整个组合的回撤,在市场的喧嚣当中走得更远。

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