晨星基金奖提名名单来了,能救咱们于水火之中吗?

晨星基金奖提名名单来了,能救咱们于水火之中吗?
2022年03月09日 12:00 理财巴士

在之前的文章《机构不讲武德,都要成“大散户”了》里面,小巴和大家提到支付宝基金销售榜单被吐槽的事情,但无论规则怎么变,这种销售榜单的设置本来就有诱导小白追高入坑的问题。

可能是因为最近跌得厉害还有舆论压力的原因,支付宝最近又把榜单给改了,这次是直接把那些短期销量榜单,比如周销量和周定投榜单等等,全都撤下了。

然后把“定投绩优基”的定投收益率展示时间段,从1年拉长到了3年,加入人均坚持定投次数,并且在整个金选榜单的顶部,强调建议大家长期投资,盈利概率更高。

这么频繁的改动下来,看着求生欲还挺强。

毕竟相比其他基金销售平台,支付宝这个渠道流量还是很大的,从余额宝那时候开始就启蒙了一大批年轻小白接触基金投资,所以多注重投资者教育还是很有必要的,不能再以卖货的逻辑去做基金销售。

现在很多平台都会出各种基金榜单,不少投资者也会根据榜单来筛选基金,但榜单靠不靠谱,就是另外一回事了,那什么样的基金榜单,会更有参考价值呢?

小巴总结了以下3点——

01 多角度评价更全面

像收益榜单、销量榜单这种,就是单一角度的榜单,容易造成误导,因为虽然收益排在前面的很吸睛,但没办法体现出基金的风险,也没体现出基金经理及团队稳定性等其他定性指标。

所以如果照着单维度的榜单去做买卖决策,就很片面了。

小巴看到最近晨星(中国)出了2022年的基金奖提名名单,提名的基金有14只,这个月月底就会公布最终获奖的5只基金。不得不说,对比起其他的基金榜单,晨星这个可以说做得还是很简洁克制的。

(晨星2022基金奖提名名单)

而从多角度评价来讲,晨星的基金榜单做得就很不错,会考察基金的长期回报、风险、风险调整后的收益,还会把基金经理的任职时间、风格稳定性、投资策略和组合的一致性等纳入评奖因素。

(晨星基金评奖方法)

考察的维度多,也算严格,所以在业内对晨星的基金榜单普遍是认可的,含金量相对更高。

再比如,老读者知道咱们很早的时候曾经聊到过,台大教授邱显比提出的基金筛选“四四三三法则”,也就是在同类基金当中——

四→近一年的收益率排名前1/4

四→近两年、三年、五年、今年以来的收益率排名前1/4

三→近六个月的收益率排名前1/3

三→近三个月的收益率排名前1/3

可以看到,虽然这个法则只是考察了收益这个因素,但里面是做了多时间层次的切割,最后得出收益的综合筛选。

说到这个法则小巴也顺带提一下,方法是死的人是活的,当你用这种方法选不出来基金,筛选出来数量为0的时候,也可以把方法改良改良。

比如,从3、5年这种长时间段的业绩排名开始,筛选去掉排名在1/4之后的基金,剩下的再依次按2年、1年、6个月......这样由长到短时间段的业绩排序,不断去掉排名靠后的基金。

(来源:天天基金)

但即便是改良,也可以看到这里面会有一个基本原则,就是要以考虑长期收益为先。

所以这就要说到我们的第二点:

02 长期收益榜单比短期更有参考价值

收益考察时间段起码在3年以上,5年甚至10年的长期榜单,会比1年、1月、1周的榜单更靠谱,这个靠谱考虑的是买入后表现可不可持续的问题。

短期不可持续,主要是因为市场的热点和风格一直在变,特别是轮动很快的时候,隔一周涨跌板块可能都发生了逆转。

而且咱们之前也讲过,短期冲上榜单前列的,多是押注单一赛道,风格不对了回撤也会很快,所以短期收益霸榜的基金表现常常不可持续。

对于主动基金来说,长周期内业绩排在前面的,主要就是靠他的α功力来取得,即便是那些看着进攻性不强的基金经理,但人家也可以靠控制回撤来取得稳步向上的优势。

相比于飘忽不定的市场变化来说,基金经理的能力显然更稳固,有持续性,那么就更有参考价值,而那些短期销量和短期收益榜单,有时候甚至可以拿来做反向指标来看。

03 专门的评级和评奖机构可信度相对更高

在基金业协会网站上可以看到,官方认可的基金有7家:评级机构

基金研究机构3家:

晨星中国、天相投顾、济安金信

券商的基金研究部4家:

银河证券、招商证券、上海证券、海通证券

(来源:基金业协会官网)

然后官方认可的基金有5家:评奖机构

中国证券报的“金牛奖”

上海证券报的“金基金奖”

证券时报的“基金业明星基金奖”

上面提到的晨星基金奖

济安金信“群星汇”奖

(来源:基金业协会官网)

这些机构是受到认证的,数据处理能力比较好,出具的基金评级报告和评奖榜单就更有权威性,这些榜单出来的时候大家有需要的也可以去关注一下。

当然,即便是这些机构出的榜单,也不代表获奖了的基金你买了马上就会赚钱。

像晨星去年的基金奖得奖权益类基金,积极配置型的“兴全合润”,还有混合型的“嘉实增长混合”,在榜单公布后的近一年来同样是跌去了十几个点。

(兴全合润近一年业绩走势)

因为人家重点考察的是长期持有的优势,你做的是短期的话,跟着买常常捞不到什么好处。

最后还是要提醒,任何权威不权威的榜单,在收益上代表的只是历史业绩,不代表未来,咱们是把这些当作投资决策信息的其中一个来源,同时还不能忘了是否匹配自己的风险承受能力,合不合适。

都说要“知己知彼”,但大家对基金千挑万选,却常常忘了回头审视一下自己。

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