养老产品大梳理,你的养老钱交给谁更安心?

养老产品大梳理,你的养老钱交给谁更安心?
2022年09月26日 12:00 理财巴士

最近上投摩根基金联和蚂蚁理财智库发布了《2022当代青年养老规划调查图鉴》

调查结果显示,虽然90.30%的国内受访青年认同养老要越早准备越好,但仅有16.60%的人已经在配置相关的资产。

调查图鉴还显示,目前在具体的养老产品配置上,社保养老金和储蓄存款仍然是主要选择。

《2022当代青年养老规划调查图鉴》 图源:支付宝

今天小巴来和大家梳理汇总一下,现在市面上已经有的、专门针对养老为目的的产品,主要有以下四类:

(1)四大行的特定养老储蓄

养老储蓄存款跟普通的银行存款不同,由今年5月10日正式提出,7月29日下发文件开始批复试点的银行储蓄产品。

储蓄,顾名思义,是存款的一种,所以是保本保息的。文件中也明确了,储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款上限为50万元。

开始试点时间为2022年11月20日,将由工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛5个城市开展特定养老储蓄试点,单家银行试点规模不超过100亿元,试点期限为一年。

具体产品包括整存整取零存整取整存零取三种类型,产品期限分为5年10年15年20年四档,产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。

目前大行的5年期定期存款的挂牌利率为2.65%(整存整取),

(图源:工商银行APP)

不过可以肯定的是,按照风险收益匹配原则,这个收益率必然是低于理财收益率的。

目前5年期、10年期养老理财产品业绩比较基准下限为4.8%、5.0%,所以相应期限存款利率应该不会高于这个数。

从产品设计上看,特定养老储蓄产品与银行储蓄存款确有相似之处,但是期限更长,产品利率会相对更高,也是属于存款的一种,本息有保障,更适合低风险偏好居民的养老需求。

(2)养老理财产品

养老理财产品,是特指在2021年9月15日之后经银保监会允许发行的养老理财产品。

(开启养老理财试点通知)

之前市面上曾发行的养老理财产品除了带有“养老”字样,与普通理财产品差别不大。而“新”养老理财,除了名称带有养老外,产品设计也更与养老相关。

首先会更安全稳健,风险较低,大部分底层资产以债券等固收类资产为主,然后再配备少量股票、基金等高风险资产来提升产品收益。另外还引入了平滑基金机制,降低产品风险。

截至到9月21日,现已发行的48只养老理财产品中,有36只固收类产品,12只混合类产品。

(部分养老理财产品展示  图源:中国理财网 )

在产品存续期上,投资期限在3年以上,一般为5年,采用封闭式运作,更加注重长期管理。根据产品的赎回原则,只有患了重疾或有购房需求时才能提前赎回养老产品,但需要提交证明材料。

养老理财产品购买门槛低,1元起售,也不收申购费认购费,就算是管理费等其他费用等,费率也极低。

而且现在试点范围也从2021年9月开始试点的“四地四机构”现已拓展至“十地十机构”,普惠性质明显。

(扩大试点范围通知 )

收益上,各个银行的养老理财给出的业绩比较基准收益率基本在5%-8%之间,业绩基准都比较高。

目前已披露数据的养老理财产品净值均高于1,其中,光大理财旗下的“颐享阳光养老理财产品橙2027第1期”产品累计净值最高,为1.0419。

首批发行的四只养老理财产品净值也表现不错,截至9月21日,建信理财产品净值相对较高,为1.0344;光大理财产品累计净值最高,为1.0375。

要注意的是,这个收益率并非固定的,而且当下所有理财产品都不承诺保本兑付,即使养老理财属于稳健型产品,依然会有净值波动和收益不确定的风险。

(3)专属商业养老保险

2021年6月开始由6家保险公司先在重庆和浙江两地试点,后今年3月试点范围又扩大至全国,允许养老保险公司参与开发产品。

专属商业养老保险是保险公司发行的为个人提供养老保障的保险产品,养老属性强,期限也为终身或者长期。产品分为“积累期”和“领取期”两个阶段,当年龄达到60周岁及以上时,可按月或年领取养老金。

在积累期,6家公司的专属养老产品都提供了稳健型、进取型两种不同风格的账户供客户选择。

两个账户都采取“保底+浮动”的收益模式,即:

稳健账户的资金配置固收类资产,收益稳健,保底利率在2%-3%之间,浮动利率则看保险公司实际投资能力;

进取账户的资金会平衡做好各类资产配置,对权益类资产的配置会相对更重一些,对波动有较大容忍度,以取得更高收益,但是保底利率会偏低,最高仅为1%,部分产品甚至保底利率为0。

因此不管是稳健型、还是进取型,账户价值在积累期都是波动的,最终表现如何就看结算利率,这点保险公司每年都会公司官网上披露。

根据去年的结算利率,稳健型账户基本在4%-5%区间,进取型账户收益在5%-6%,表现还不错。

需注意的是,以上结算利率仅为各专属商业养老保险2021年的收益水平,不代表今后投资收益水平和发展走势。

等到领取期时实际能领取多少养老金,还得看当时账户价值在经过转换后具体会有多少金额。

(人保福寿年年 60岁账户价值50万 每万元个人账户价值转换的领取金额)

所以对我们消费者来说,可重点关注产品的保底利率,然后再尽量选择投资能力较强的公司,这样收益也有保证。

(4)养老目标基金

养老目标基金,是基金公司发行的养老产品,属于一种创新型的公募基金。

采用FOF方式运作,也称为养老FOF ,投资方向以其他基金产品为主,不过也有一些养老目标基金会将部分资金投资股票。同时也设置封闭期以及最短持有期限,最短为1年,最长为5年。

养老目标基金分为两种:

目标风险基金:根据投资者的风险偏好来决定不同风险资产配置比例;

目标日期基金:根据不同投资者生命阶段风险承受能力进行投资配置;

养老目标基金起购门槛非常低,大多数基金的最低申购金额仅为1元,有些会以10元起,具体起购金额还是以各个销售平台具体规定为主。

从2018年8月首批产品发行以来,截至到今年9月8日,全市场共有养老目标基金202只,总规模为1071亿元。截至到今年7月,五年持有期的养老FOF产品成立以来加权平均年化收益率12.87%。

对比过去3个年度业绩表现来看,每年平均收益率均为正数,还因为其分散配置的优势,在大盘环境不太好的情况下,跑赢大盘指数,获得超额收益。

需要提醒的是,养老目标基金并非赚快钱的工具,它属于追求长期稳健增值的产品类型,更适合长线长投。

在这四类产品中,当然还是公募基金的规模最大。

无论选什么产品,养老规划的产品都应该符合三个特点,安全性,长期性,封闭性。封闭性专款专用,安全性要求风险不能过高,长期性则要求坚持规划。

而公募基金相比于其他三类产品来说,波动会更大,但是通过长期坚持和封闭管理,波动也会平滑。

但正如投资不应该放在同一个篮子里一样,用来养老的钱也不应该只关注于某一类产品,最佳的做法是:

在自己风险承受能力范围内,对储蓄存款、养老理财、养老保险、公募基金等养老金融产品之间进行合理分配,用资产配置的方式进一步降低风险,获得稳定收益。

然后有条件的再搭配一些年金险或者增额终身寿,用来规避长寿风险的同时再适当提高退休生活质量。

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