2023年投资主线出来了?

2023年投资主线出来了?
2022年12月07日 12:00 理财巴士

之前我们聊过当前影响大家信心和a股的2个主要风险因素一个是美国加息,一个是疫情防控,现在利好齐齐来了。

就在上周三,美联储主席鲍威尔在演讲中表示“放慢加息步伐的时机点可能会落在12月的议息会议上”,也就是市场一直担心的鹰派加息将会在12月出现缓和时点。

经过此前5次的加息,美国的联邦基金利率达到3.75%-4%,已接近美联储所制定的抑制通货膨胀水平,而且美国通胀数值也在10月份回落至7.7%,加息放缓已成市场共识。

再看疫情防控,“二十条”之后,优化疫情防控迎来了实质性的变化。

上周四广州继石家庄后,宣布放松了之前严格的措施,解除多区临时管控,调整为低风险管理;

周末,北京、重庆、天津、广州、成都等多个城市的公共场所也调整为只需持绿码出行,不再查验核酸...

图源:央视财经

而且钟南山、张文宏等医学界大佬,也在社交媒体公开发声“新冠就约等于感冒”,打消大家对新冠的恐惧。

还有房地产这边,在上周一晚也放出了“第三支箭”的大招,允许房地产企业用股权融资。

具体措施上,证监会披露了5条,包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资等举措。

而此前为了抑制房地产市场过热发展,房企的权益类融资渠道已关闭7年,再融资已经关闭了近12年。

现如今重新开放,可谓是给房地产企业再打一剂强心针。

在第三支箭射出前,第一、二支箭同样都给市场带来不少信心。

第一支箭——信贷支持。

11月13日,金融“16条”发布,支持金融机构给房地产企业提供资金支持。随后国有6大行向17家房企提供超1.6万亿元的授信额度。

第二支箭——债券支持。

11月23日,中债增进公司已出具对龙湖集团、美的置业、金辉集团3家民营房企发债信用增进函,支持民营房企发债融资。

不过,要注意了这些都是有针对性利好。

证监会依然强调,募集资金须用于存量涉房项目,补充流动资金、偿还债务等,而不能用于拿地拍地和开发新楼盘。

这样看着拐点好像要来了,然后各机构也纷纷期待明年的行情,分析投资机会。

很多机构都提到了“疫后复苏”是2023年的投资主线。

比如西部证券的研报,就提到食品饮料板块,而且经过2年多的估值和业绩双杀,食品饮料处于历史较低位置,所以消费可期。

图源:西部证券 食品饮料行业2023年度策略

还有开源证券,也认为食品饮料目前已至底部,在疫后消费放开阶段可择机布局。

图源:开源证券 食品饮料行业周报

那么小巴的看法是,消费起来是大势,但中间难免会有波折。

像美国是较早放开疫情防控的国家,放松初期市场也一致认为会迎来报复性消费,实则不然。

华安证券研究表示,从消费端上看,防疫政策的松动能够在短期内提振消费者信心指数,但是对于实际的个人消费支出影响有限。

图源:证券市场周刊

虽然美国消费者人均支出数量有恢复甚至是超越疫情前水平,但是增速却已变得很缓。而且如果再考虑到这两年远超于之前的通胀水平,实际的增加远没有这么多。

图源:证券市场周刊

因为在一次危机过后,对新冠影响的后遗症并不会那么快平复,尤其是消费。

不管是在我们国家,还是在国外,影响消费最大的阻碍就是收入。预期收入多了,拿到手上的保障有了,大家才敢消费。

目前可以看来,大家对收入的预期仍然不确定,那么就会畏手畏脚,不敢花钱,愿意把钱存起来。像今年上半年的时候,大家就都有这样的预期,都把钱存起来,半年就存了10万亿

什么时候能真正好起来呢?只有企业经营状况和就业情况好转,才能对消费改善有更好支撑。

但是今年北上广深几个大城市都轮番被疫情轰炸,持续时间之久,所以2023年消费如何,暂且先不要那么乐观。

对未来的判断一切都是概率,即便看好明年行情,也最好别吊在单一行业上。

其实这种手法基金公司玩得很熟了,用不同的基金押不同赛道,或者同一个基金经理管理的不同基金押注不同赛道。

靠蒙,靠猜,最终就看哪个跑出来,反正最后大家都关注那个押对的。像金鹰的某位基金经理,就把这招玩得很溜。

他在2021年时同时管理的两只基金,一个押注新能源汽车,另一个则重仓投资低估值的银行板块以及少量的券商。

(重仓银行)

(重仓新能源)

2021年的行情大家也知道,新能源后来可是市场的绝对主角。于是押了新能源那只基金去年涨幅56.91%,银行那只有0.01%

所以遇到这种旗下管了太多基金,而且各基金业绩差别还大的基金经理,大家还是要多留个心眼。

但不可否认的是基金公司这种现象也会随着行情分化愈演愈烈。

之前跟大家讲过随着股市的扩容,普涨行情会比较难,更多的是结构性机会,不仅公司如此,行业也是如此。

所以在这种极致的投资风格下,想要获得较高的投资收益,极致的押注单一赛道就成为了部分基金经理首选。

可这对于应该专精研究的专业投资者来说,为了跑出业绩这样东一锤西一棒玩套路实属不该。但对于咱们普通投资者来说,分散投资是更稳妥的做法。

当然这个分散投资也不是让大家每个行业都买,而是说相比股票,基金来得更分散,而相比行业指数,宽基指数又来得更分散。

对咱们绝大多数投资者来说,最简单的还是投资沪深300一类宽基指数,做好资产配置。

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