40多个小时和10年经验相结合产物：“看跌吞没”形态交易策略指南

自从2011年开始使用“价格行为”（Price Action）交易后，我对各种形态也越来越熟悉了。其中，看跌吞没形态（Bearish engulfing）多年来一直是我最喜欢的。

与许多价格行为交易者一样，我被pinbars形态所吸引。近年来，由于一些原因，我发现吞没形态更为有效。

首先，和很多人的看法相反，好的看跌吞没形态是很强的信号，应该说仅次于吞没黄昏星和晨星形态。

其次，良好的看跌吞没形态出现的频率高于pinbar，尤其是像我这种将价格行为和其他交易技术结合起来使用的人，这一点更为重要。用来确认一个良好的价格行为模式的专有技术之一就是“吞没形态”本身满足一定条件。

最后，我还进一步发现，用于价格行为的部分交易技巧在吞没形态中的发挥更大作用。这些技巧在蜡烛图形态上反而不出彩。

偏爱看跌吞没形态也算是我个人的交易风格，至于原因，下面我和大家聊一聊。

什么是看“跌吞没形态”？

一个标准的看跌吞没形态是开盘和前一根烛台的收盘差不多或者更高（在外汇市场中几乎可以保证）、但其收盘在前一根的开盘之下。留意下图右侧实体蜡烛图：

注意：一些交易者认为看跌吞没形态是看跌烛台的总范围（从高到低）也吞没了前一个看涨烛台的总范围。其他人根本不考虑烛台的实体。当然，我没有发现这对我自己的交易有用。出于探讨的目的，我们将讨论创建此模式所涉及的烛台实体的价格行为，而不是烛台的总范围。

在非外汇市场（即股票、期货等其他市场中），可能你会发现烛台跳空缺口现象。这种情况下，吞没烛台应该向上跳空，然后在下方收盘，如上图所示（非外汇市场看跌吞没形态）。

注意：外汇市场通常经过周末后开盘也会出现跳空。有时候，一个小的跳空之后就是看跌吞没形态烛台。只要满足所有其他条件，此类模式就应该被视为有效的看跌吞没信号。

此外，根据你交易的市场（非外汇）中出现的跳空量，可能会看到一个有效的看跌吞没形态，其中包括由两个看跌烛台组合而成的看跌吞没形态，这也是有效的形态。比如下图中，第二根看跌烛台上升缺口而且吞没了前一根看跌烛台：

最后，看跌吞没形态被认为是强势看跌反转信号。因此，真正的看跌吞没形态只会在价格出现看涨走势（连续走高）之后出现。但是要留意，千万不要在盘整行情中交易看跌吞没形态。

什么是较佳的看跌吞没形态？

多年的交易经验让我通过几种过滤方法，来筛选好的看跌吞没形态。同样的，这些过滤方法也可以用于其他价格形态交易中。

# 收盘确认信息

这是很明显的一个确认信息，就是看形态的收盘在哪里。在看跌吞没形态中，第二根蜡烛的收盘会低于第一根蜡烛的实体部分。

确认收盘只是趋势可能逆转的另一个线索。在看跌吞没形态的情况下，当形态中的第二根烛台收于第一根烛台的实体下方时，就会发生这种情况（见上图）。

注意：这是有效的，因为上升趋势中的第一个较低的实体通常是即将到来的回撤或逆转的信号（无论是否涉及价格行为模式）。

如你所见，吞没形态内置了确认的蜡烛图。在射击之星的情况下，我仍然在等待确认下跌，因为没有在前一根烛台实体的下方收盘。

# 收盘在烛台范围的位置

在交易看跌吞没形态时需要考虑的是，看跌吞没形态的收盘是不是在烛台整体大小的底部1/3内（见下图）。

这种过滤方式背后的逻辑是，较长且较低的影线是一种技术指标，可以代表对价格看涨的阻力。像右边这样，烛台有长影线但是最终反弹回去收盘，可能意味着市场遇到了价格下行的阻力，这就减少了看跌的势头。

此外，一般而言，在其范围底部附近收盘的看跌烛台被认为更看跌。收盘价接近范围的底部越好。

# 形态的相对大小

看跌吞没形态的大小也需要留意。与之前的烛台相比，烛台越长就越重要。就我自己的经验来说，如果看跌吞没形态和之前的烛台差不多大小，其实并不值得交易。

基本上，较大的烛台更为重要，因此由较大烛台组成的价格行为模式更为具有显著意义。

此外，你必须往后查找其他类似大小的烛台，如果当前的看跌烛台形态大于之前的20个烛台，则该形态更值得交易。

“形态相对大小”的过滤方式也适用于看跌吞没形态中的两个烛台。根据我的经验，但这些形态是透过吞没较小实体的单个烛台形成时，他们则不值得进行交易。

# 交易看跌吞没形态

如果锁定的看跌吞没形态通过了上面三个过滤方式的考验，那么现在可以来看看如何设置和管理交易。一开始还是建议你在模拟账户上先熟悉一下。

入场

第一件事肯定是寻找入场。方式有很多，不过我只推荐两种：标准入场和50%入场。当然，前者是普遍使用的方式，后者仅在某些情况下使用。

1. 标准入场

标准入场也可以分两种，分别对应下图的左右两种。左边是在看跌吞没形态的下一根烛台开盘时入场。这也是我比较喜欢的做法，能带来不错的风险回报比。

下一个标准入场方法是等到价格突破看跌吞没形态的最低点。在外汇市场中，你可以在低点下方1个点的距离入场（见上图 - 右图）。

注意：根据下影线大小，在吞没烛台的低点突破时进入可能会导致风险回报较低。

只要有可能，你应该在使用第二个标准入场时设置卖出止损订单进入市场。如此可确保你获得较佳入场点，并避免被迫盯着屏幕等待低点突破。

2. 50%入场

如果标准入场可能导致风险回报比不佳，比如蜡烛上影线较长或吞没蜡烛很长时，你可以考虑50%入场方式。

在交易看跌吞没形态时，我的做法是等待价格回到吞没烛台整体长度的50%位置。

较高的烛台上部影线或较高的吞没烛台意味着你将面临比平常更大的风险。这意味着你不太可能达到你的利润目标，因为你希望看到的某些价格逆转已经被高烛芯或烛台所占据。这意味着你的回报必须更大（以点数或点数表示），这会进一步降低你达到目标的概率。

这个入场方法可能导致交易机会变少。但我不觉得受到影响，因为我想要优质的交易机会，只有风险回报比满足标准，我才会入场。

解决的办法是寻求价格的改善。我通过等待价格回落到吞没烛台总范围的50%来使用看跌吞没烛台模式（见上图）。

如果价格确实出现回调，我最终会获得更好的入场点，完美止盈的几率也会大大提高。

注意：有时使用此方法时，你会错过一些交易，因为价格不会总是回落到你期望的入场点。

只要有可能，你应该使用限价多单来执行50%的入场。同样，这将帮助你获得准确的入场，让你不需要一直盯着屏幕等待回调。

止损

接下来就是看止损设置。在看跌形态中，如果价格出现了新高，你确定此前判断错误，那么这里就是你需要设置止损的地方。

外汇交易涉及点差费，因此设置止损时也要加上点差，不然很容易在价格没有达到新高时你就被迫出场。

一个比较好的方法是将止损设置在看跌吞没形态上方5-10个点。如果价格按照预期的往有利方向变化，再移动止损到盈亏平衡点。这一步可以自由决定要不要做，我个人会这样做且也推荐这种做法。

注意：在日线图上，你应该将止损设置在高点上方5-10个点。基本上，如果你可以看到高点和止损之间的距离，那应该是大约5-10个点，这使得在日线图上的交易更容易一些。

在价格略微下跌后，你可以在交易中使用移动止损，以达到盈亏平衡。通常我是等到价格已经实现60%的盈利目标后，再会将止损移动到盈亏平衡点的下方2-3个点，这也是考虑到点差。

换句话说，如果我的盈利目标是100点，那么在交易盈利60个点后，我将设置移动止损的基础上加上2-3个点。

为什么是60%而不是50%（或者1:1的风险回报比）？一旦到50%（或1:1）的目标（见上图），价格通常会回撤到入场点或进一步回撤。

注意：做市商这么做是为了在继续下跌之前增加头寸，因为他们知道许多散户交易者将止损移到1:1的盈亏平衡点。

止盈

在交易价格行为模式的时候，我偶尔会根据我交易的模式类型以及它提供的风险回报来设定不同的盈利目标。

比如交易Harami（孕线）形态，我的目标是1:3风险回报比率。交易看跌吞没形态等大多数价格走势形态时，目标则是1:2的风险回报比。

这意味着，如果我冒50个点的风险，则将止盈设置在离入场位100个点的位置（见上图）。多年来，这对我来说效果很好，尤其是在看跌吞没形态的情况下。

注意：有些交易系统不使用设定的止盈水平。相反，他们使用一种或另一种形式的追踪止损，以尽可能多地捕捉趋势或逆势。

从自己的经验来说，1:2的风险回报比还是很容易实现的，这也让我能持续盈利。

其他交易技巧

我几乎不会单独交易价格走势形态，总会结合其他技巧和策略一起：

1. 阻力水平

在交易看跌吞没形态时，也留意阻力位。先分析图表，找到最近的重要阻力位，看看价格是否曾在该价位附近反弹。最好的情况是价格穿过阻力位然后又回到下方。

2. 看跌背离

我也喜欢交易背离，尤其MACD背离用得很多。看跌MACD背离常出现在价格上涨期间，价格出现更高高点，但是MACD柱却出现更低高点。

MACD柱更低的高点可以看做是上涨趋势衰退的早期征兆，增加了反转的可能。如果这时候又出现看跌吞没形态，那么反转的潜力更大。

注意：为了正确交易MACD背离，你必须确保使用正确的MACD指标。MT4和其他平台中的默认参数将不起作用。

MACD背离意外的背离交易策略也适用于大多数价格行为模式。事实上，作为一个额外的过滤方法，许多背离交易者喜欢在进入交易之前等待多个指标出现背离。

结语

市场价格走势包含了一切信息。

一个看跌吞没形态是市场强势反转的信号，因此不适合盘整市场。最好是在上涨趋势后交易。如果能通过以上方法筛选好的看跌吞没形态，再结合一些其他技巧使用，我相信盈利并不难。

本文算的上是“交易吞没形态的终结指南”，本指南是在40多个小时和10年的交易经验结合的产物。