盈利提高60%！顶级交易员的“逃顶术”

在交易中，保住盈利比胜率更重要。

胜率再高，出场位置不好，那么结果也是天差地别的。即使是50%胜率的策略，如果能抓住行情的顶部，保持合理的盈亏比，那么依然可以沉淀盈利。

所以学会“逃顶”，不仅是交易中的生存法则，更是一门进退自由的艺术。

1、K线交易法

K线中，包含了市场中最直接的价格信息。多根K线组合的形态，更能反映出市场的情绪转向，从而提供明确的顶部或者底部信号。

①上涨常态

按照道氏交易法则，当处于上涨常态时，低点和高点会逐渐抬升，直到这个趋势被打破。

当上涨趋势中，最新的一个高点低于前一个高点时，说明多头已经无力拉动价格。如果此时最新低点也低于前一个低点，将进一步确认做空的信号。

这个形态通常伴随着M头或者头肩顶，一旦跌破关键颈线位之后通常伴随下杀行情，这个价位是我们离场最后一个安全的位置。

②大阳大阴组合

当处于相对高位时，如果拉出一根大阳后，随后拉出一根等长甚至更长的阴线，通常也是见顶的信号。

一般来说，如果拉出大阳线后，在顶部一连串小阴小阳，始终未能形成突破走势，并随后拉出大阴线，说明多头的努力均以失败告终，看空的信号更加明确。

③长上影

最后是长上影线，当然也包括十字星等，一般出现在底部和顶部，都是比较明确的转势信号。

2、背离识别法

背离之所以会出现，是因为在K线上主力制造了行情延续的假象，并在拉高行情的同时分批抛盘。

虽然这种行情具有很强的迷惑性，但是吃到了主力拉高行情的红利，如果你能识别主力停止拉升的时机，那么就能吃下完整的行情。

①MACD

背离的识别最常用的指标之一就是MACD。

当行情上涨，但是柱能缩量，DIF和DEA双线处于高位的时候，就是一个非常明显的背离信号。如果DIF和DEA高位死叉，就是一个明确的见顶信号。

一般来说，死叉的位置越靠近零轴，信号越明显。

②VIX、OVX和GVZ

通过隐含波动率来识别市场的异常波动，当价格上涨时，VIX、OVX和GVZ如果大幅上涨的话，通常说明市场情绪极端谨慎，此后价格通常都会明显回落。

通过VIX、OVX和GVZ可以识别市场对于当前位置的情绪变化。在EBC《原油期刊》中，将着重对OVX指标进行深入探讨，以挖掘OVX变动和油价阶段性高位之间的关系。

同时基于OVX，EBC《原油期刊》将基于油价的波动区间来进行开平仓决策。

3、阻力线识别法

阻力线，通常是多空双方进行了激烈争夺的价位。

这个位置有个很大的特点，就是前期积累了大量的多单。一旦触及这个价位后，多单因为解套的需要，可能会在这个位置大量抛售，并反手空单，再加上空方也会在这个位置全力阻击多头，就会形成很强的下拉。

阻力线并不难识别，一个位置多次试探不破就是关键阻力线。

虽然阻力线的准确性还是比较高的。但是如果市场看多情绪非常旺盛，此时阻力线附近反而可能会因为出现突破而快速上拉。

这是因为，原本被套的多单会被继续持有，空方可能会选择止损，反而会推动价格快速走高。所以，对于阻力线附近多空持仓情况的识别就非常重要。

这里可以借助一些工具，来识别阻力位附近的多空力量对比，比如EBC的订单流工具，基于10档盘口的Tick数据，实时追踪市场上每一笔订单，并形成足迹图。

一般来说，庄家如果想要出货的话，会先拉动盘面上涨，吸引一波跟风买盘。在价格拉升到一定高位后，庄家就会开始出货。

通过EBC订单流工具可以发现，当在顶部出现成交量放大，尤其是形成POC时，但是价格却无法进一步走高，这说明市场的供应开始过剩，往往是行情下跌的前兆。POC是一根K线中买卖成交量最大的一个价位。

而如果在关键阻力位附近，EBC订单流工具显示，买单数量/卖单数量＞3，这被称为买方失衡，如果连续出现三次以上，就叫做买方失衡堆积，是买方极为强势的信号，这个位置上买方做强势突破的可能性非常大。

另外，EBC订单流工具还可以识别市场中的冰山订单。在EBC订单流工具中，会实时计算每一根K线中多单-空单的净单量，记为Delta值。如果在阻力位附近是净空单，说明空方占优后市向下概率很大。

但是极端情况下，如果Delta收出长下影线，这说明市场由净空单变为净多单，这种极端转变通常是因为下方存在天量隐藏的多单，卖方无论如何努力都无法推动价格下跌，所以大量平仓并反手做多，这导致市场净多单迅速增加。

通过EBC订单流工具，我们可以精准识别阻力位附近的多空力量对比，甚至提前发现市场中的隐藏订单，从而更精准做出决策。

4、延展位识别法

这个说法其实并不算准确。不过，关于延展位，它是广泛存在于谐波形态和斐波那契分析之中的，所以可以看做是通过延展位去识别顶部。

交易是个非常神奇的事情，他看似无序，但实际上却遵循着数学规律，0.382，0.618，0.886，1.618，2.24，2.618，3.618，这些都是非常可靠的延展位。

斐波那契想必很多人都很熟悉，经典的黄金分割理论，在我们身边无处不在。

虽然斐波那契的精准度已经非常高了，但在实际使用中可能有多重变形，可以辅助识别顶部压力。一个是黄金叠加，通过构造两个黄金分割，其中叠加的位置就是非常强的阻力位或者压力位。

另一种就是配合艾略特波浪理论，斐波那契在帮助我们确定浪高时有着非常明显的作用。

如下图，当运行到三浪时，一般五浪上涨甚至五浪延长，很可能会触及161.8%分位。不过显然多头没有成功，在回踩61.8%分位完成三浪回调后才开启了新一轮上涨行情，并最终突破了161.8%分位。

斐波那契交易法，本质上属于枢轴点分析，是枢轴点五种分析法中的一种。EBC官网上提供了包括斐波那契和枢轴点分析在内的高级计算应用，可以更好的辅助我们识别关键压力。

5、均线识别法

均线是我们交易中描述趋势最好的指标。

在经济学中有一个均值回归的概念，就是价格不可能偏离均值太久。所以通过均线，我们也可以识别是否是见顶的信号。以黄金走势为例，从历史上看，每次只要大幅偏离250周线，之后都会向250周线靠拢，从这一点上来说，当前的黄金走势面临回调的风险很大。

这个方法同样也适用于其他的一些资产，比如原油，每次偏离250周线后都会大幅修正，剩下的时间则是围绕着250周线做宽幅震荡。

不过，相比于其他资产，原油受到现实产油国成本的影响，一般有一个价格下限，这个价格大约在35美元左右。

在EBC《原油期刊》中对这个价格做了详细的论述，并对长期价格趋势的相关因素做了详细的解读，这些可以作为我们识别顶部和底部的关键信号指针。

另外，均线组合也是一种非常有效的指标，除了多头排列和空头排列外，一个比较有效的信号就是死亡三角形。

我们知道一长一短周期的均线，会形成死叉，但如果是三条均线呢？就会形成死亡三角形。一般短中长周期的均线各一根，这里设置的是30、120和250三个周期的均线。

可以看到，形成死亡三角之后，迅速出现了下杀行情，而且一般是三角形边长2倍以上的长度，基本卖在了顶部的位置。之后出现了看涨的黄金三角形，又可以看到行情放量上涨。

所以，均线组合中死亡三角形的顶部信号是非常有效的，是我们逃顶时的重要参考。

总的来说，交易不仅要买的好，也要卖的好。不贪不躁，通过信号组合，选择合理的进出场时机，才能拥有一个更加完善的交易系统。