被称为“分析师的分析师”，他如何用两根K线玩转市场

被称为“分析师的分析师”，他如何用两根K线玩转市场

美国CMT协会，是全球最大和最知名的技术分析师行业团体，其资格证书“特许市场技术员”代表了交易行业最高的技术分析认证水平。

其中，《技术分析》这本书被CMT协会指定为十大必读书籍，无数华尔街的交易精英们正是从这本书中获得启发，并逐渐发轫为行业翘楚。正因此，这本书的作者马丁·普林格，也被誉为“分析师的分析师”。

一、“基本技术，才是最重要的”

马丁·普林格，是现如今华尔街三大顶级交易大师之一。他不仅著作等身，更是以多次准确预测历史性市场转折，而在交易市场蜚声海内外。

早在1969年，马丁·普林格就进入市场。彼时布雷顿森林体系濒临崩溃，经济周期的历史性演变和复杂的市场行情相互交映 ，使其能够敏锐洞察市场的周期性变化。

在朱格拉周期大行其道的时代，他是为数不多通过康德拉季耶夫周期来思考趋势演变的交易大师。

我们现在对于资产配置模型和周期变化的基础模型，是2004年美林美银提出的美林时钟，即市场分为复苏、扩张、滞涨和衰退四个阶段，最佳的配置资产分别对应股票、大宗、现金和债券。

而早在上个世纪80、90年代，马丁·普林格就统计了18世纪80年代指20世纪20年代美国经济数据，并根据康德拉季耶夫周期得出了普林格经济周期。

普林格认为一个周期通常持续4-5年，每个周期通常分为六个阶段，这其中最佳的资产配置从债券、股票和大宗商品依次交替。

这个理论和美林时钟异曲同工之妙，而且相比于美林时钟，还阐述了通胀变化和买入卖出的时机，参考意义巨大。

正是对市场周期极度敏锐的嗅觉，普林格认为交易是简洁的。他曾多次表示：“交易者与其花大量时间去研究花里胡哨的交易技巧，不如静下心来研究基本技术；如果再能将交易控制在风险内，那交易结果往往会好于预期。”

近日，EBC与Trading Central达成合作，提供四重交易决策支持，包括交易大师马丁·普林格高阶技术分析分享，帮助客户深入了解市场、发现交易机会并优化交易策略。

二、吞没形态，市场情绪的剧烈变化

普林格最常用的技术指标之一，就是通过两根K线来识别市场趋势信号。

相比于单根K线，普林格认为，两根K线的组合往往是短期反转的信号，会影响其后5-10根K线的走势，更能体现趋势的方向。

其中，最重要的两根K线组合就是吞没形态和孕线形态。

首先是吞没形态，普林格认为

①形态若有效，需要有可反转的趋势。

顶部反转前，一定会存在回升；反过来，底部反转前，一定会出现大量的抛售。而且是趋势越强，这类形态效果就越明显。

这个非常好理解：

一是趋势反转时，多空双方争夺激烈，不会轻易让行情反向运动，这可能会短时间拉动盘面；

二是趋势反转前，庄家都希望拉低成本。所以顶部拉升还是底部打压，目的其实都是获得更好的价格。

一般来说，吞没时K线长度相较于前一根K线越长，形态就越有效，因为多空双方争夺激烈，尤其是收盘价和开盘价距离越远时越明显，往往是做出选择的前兆。

至于趋势，是指吞没形态出现之前，行情反弹或者下跌的陡峭程度。

在吞没形态出现之前，行情拉升越大，说明多方出清手中筹码的意愿越强烈，所以才会迅速拉动价格走的更高。体现在形态上，下图中右边的走势要远远好于左边的走势。

②这类形态一般反映衰竭点

简单说，就是当出现超买或者超卖时，多方或者空方都逐渐完成了清盘变现，需求和供应都会出现明显的下降，此时出现这种形态自然更加有效。

③不是所有形态都具有相同的效力

在吞没形态中，收盘价越低，说明空方的力量越强。

其次，关注吞没形态的收盘价位置。比如下跌反转中，收盘价位置越高，说明形态信号越明显，至少要在K线的上半部分。

除此之外，吞没形态包含的K线越多，通常也意味着信号越明显。一般情况下来说，吞没形态通常只能包含前面一根K线，当同时吞没多根时，说明一方已经完全取得了胜利，对于近期行情具有足够的控制权。

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④若有其他形态来证明，情况会更好

由于在吞没位置附近，存在大量的获利了结盘或者是反向买入单，通常这个位置会存在成交量的放大，而且吞没线位置成交量越大，信号越明显。

所以结合成交量，可以更好的辅助我们做出决策。

第二个辅助指标是阻力位和支撑位。吞没形态一个很重要的特点就是破位，当吞没线尤其是收盘价，突破阻力位或者支撑位时，通常是一个更加明确的信号。

⑤吞没线的抵消形态

我们经常在交易中会遇到指标失效的情况。对于吞没形态这种简洁的指标而言，如果没有推动价格朝约定的方向运动，那么多半是市场中存在着另一个力量，抵消了此前对手方的努力。

这就是吞没线的抵消形态。

如下图，在行情顶部出现了吞没形态，收盘价低于前一根K线的收盘价，是一个短线见顶的信号。但是短暂下跌后，我们又看到再次出现了吞没形态，并且收盘价和开盘价同步走高，说明下方有人在托底，所以下跌走势暂告一段落。

⑥巩固吞没线

和抵消吞没线相对的，就是巩固吞没线。当在顶部出现吞没形态后，如果下方出现了小幅抵抗形态，但是随后再度收出一根看跌的吞没线，就说明空头牢牢把握着市场的节奏，之后大概率还会进一步下跌。

在实际交易中，只需要通过吞没线长度、收盘价位置以及整体价格走势，就可以很清晰掌握行情的方向。

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三、孕线形态，市场的平衡

除了吞没形态，另一个很常用的形态就是孕线。

普林格认为，孕线是吞没形态的反面。如果说吞没形态体现的是市场情绪的剧烈变化，那么孕线则表现为买卖双方达成了均衡。

一般孕线前会有剧烈上涨或者下跌趋势，买卖中一方在其中占据主导地位，所以通常会拉出一根较长的K线。如果第二根K线被前一根K线包裹，这就是孕线。

这种形态非常的微妙。虽然买方之前占据主导，但是无法推动价格上涨。空方这一边，尽管试图推动价格走低，但是因为K线仍被前一根包裹，并未能取得控制权，所以双方就达成了一种微妙的平衡。

所以孕线之后可能会进入较小的交易区间，而不会出现反转的趋势。但是这些交易区间的特点是，之后往往会出现真正的趋势反转。

一般孕线影响范围在5-10根K线，我们可以通过观察K线数量，来确定即将到来的转折点。

关于孕线的特点，普林格表示

①形态出现前，越陡峭越好

这一点和吞没形态类似。在形态出现越陡峭，说明市场获利了结的人越多，出现反转趋势的可能性越大。相比之下，如果趋势比较平缓，那么孕线之后更容易走出较小的价格区间。

②第一根K线与前一根K线和包裹的K线，越长越好

这一点同样和吞没形态类似，前一根K线越长，见顶的信号越明显。

③与第一根K线相比，孕线越短越好。这一点和吞没线相反

在第二点的前提下，如果此时孕线越短，被包裹的更厉害，越容易出现反转形态。这是因为孕线代表了多空均势，如果孕线很短的话，说明这个价格多空争夺激烈，更容易随后跑出方向。

④与第一根K线相比，孕线的成交量应该小很多

在孕线的分析中，我们要寻找的是多空平衡的信号。如下图，右边明显是更优的配置，因为一开始多头成交量放大，说明多头比较强劲，但是随后大幅缩量，说明多头受到了阻击，并且空方努力获得成效，此时是一个非常明确的多空平衡信号。

⑤孕线形态出现后，可能会出现趋势反转，也可能是盘整形态

这里之所以要强调这一点，是因为不要和吞没形态混淆。孕线形态永远是一种平衡的信号，只是处在一个临界点，可能反转，可能延续。

孕线会对之后5-10根K线产生影响，所以真正的走势可能会隐藏在5-10根K线之后。需要结合成交量、突破走势等综合做出判断。

总的来说，马丁·普林格先生提供了一套简单而又清晰的交易技巧，而吞没形态和孕线形态，也只是其在传道授业中一次经典的经验传授，如果想了解更多大师的技巧，可以在EBC官网免费领取。除了交易大师马丁·普林格的高阶技术分享外，用户还可以免费领取独创的阿尔法指标，通过直观的多空信息提示，助力掌控交易的主动权。