震荡指标之王RSI，学会这三个诀窍，可以少走几年弯路！

在技术分析中，经常会提到一种情况：均衡。

举个很简单的例子，这是一张4小时级别200周期线。我可以将200周期线近似看做一个均衡价格。你会发现无论价格是涨还是跌，他都不可能偏离200周期线。

这里我们一定要理解趋势和偏离的区别。当市场情绪旺盛，会带动价格出现溢价，出现短期拉升的情况。

如果趋势形成，拉升就会出现突破，从而带动均线走高。

但如果只是短时间偏离，没有形成趋势，那么均线就不会同步走高，无论市场情绪多么旺盛，最终都会靠拢均线。

这里例子，其实很好解释了一种技术指标的原理——摆动指标，即通过超买超卖识别潜在反转的信号。

其中最著名的摆动指标就是相对强弱指标（RSI）。

1979年，“技术分析指标之父”威尔斯威尔德，写了一本名为《技术交易系统的新概念》的书籍，其中第一次提到了相对强弱指标（RSI）。

从威尔斯维尔德的手稿可以看出，在50多年前RSI就具备了完整的分析雏形：

通过特定区间识别超买超卖

基于趋势线预测潜在波动方向

基于背驰发现转向的信号

而随着技术分析的演进，很多交易大师都在威尔斯维尔德的基础上对RSI进行了改良。

其中技术分析大师马丁·普林格发现，震荡指标中超买超卖经常伴随着折返回探，未必是真正有效的转势信号，甚至是单边行情的有效信号，真正的趋势转折通常发生在过度超买和过度超卖附近。

同时，超买超卖穿越所对应的波峰波谷，未必和RSI中所对应的波峰波谷高度完全一致，可以识别更细微的波动信号。

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一、RSI 超买超卖区间的确认

目前RSI默认的时间周期是14，所对应的超买超卖标准是70和30。

超过70意味着超买，存在回调空间；

低于30意味着超卖，存在反弹空间。

50是均衡线，是围绕波动的中间值。

马丁·普林格认为，大部分人在使用RSI的过程中，对于超买超卖区间的选择存在一定的误区，是影响RSI使用精度的一个很重要的原因，主要有两种情况：

1、同一个时间级别下

普林格发现，尽管14天在不同周期下都有不错的表现，但是同一个时间级别下，比如日线级别下，RSI设置的参数不同，比如9天或者65天，会使得超买超卖标准也会发生变化。

比如9日RSI中，如果按照70/30,你会发现指标频繁的进入超买超卖区间，产生大量的误导信号，但如果调整80/20，准确度会大大提高。

与之对应的是，65日下RSI几乎无法触及70和30，无法提示信号，但是如果调整为62.5/37.5，则相当有效。

总体来说，同一个时间级别下（比如日线级别），RSI参数越小，超买超卖的区间越大。

2、相同时间区间，不同时间级别下

普林格指出，在时间区间相同时，不同的时间级别，RSI的超买超卖区间也会发生调整。

因为RSI有个非常重要的特点，计算的时间跨度越大，波动幅度就越小。所以对于不同时间周期，RSI的表现也是不一样的。

比如我们分析黄金从2018年至今这6年的行情：

对于日线级别而言，60天是相对较长的，所以波动幅度就会变小，这个时候超买超卖区间设置在65/35可能更合适。

但是在月线级别下，60天也就是2个月（此时RSI参数设置为2，而不是60），时间却很短，所以波幅就会变大，这时候超买超卖区间在80/20更合适。

两种时间级别下，RSI的使用方法也是不同的，比如：

日线级别下，更适合展现趋势，此时RSI更适合观察是否出现了背驰。

月线级别下，RSI更适合捕捉拐点，当触及超买超卖区间后，此时反转信号往往更加有效。

二、RSI与趋势线

寻找合适的超买超卖区间第一步，在实际应用中，RSI可以和趋势线结合，通过背驰和趋势来更好的识别走向。

1、顶背离

比如下图中的反转头肩形态。

RSI在底部形成头肩形态后，尽管他看起来仍有下探的趋势，但是在超卖区间已经出现止跌的迹象，同时我们看到对应的行情是一个底部开始抬升的头肩形态，出现了背驰。

出现这种情况，说明卖空的力量已经明显衰竭了，配合行情反弹，这是一个很好的底部信号。

1. 趋势支撑

当出现了底部信号之后，通过RSI的趋势线，我们可以大体识别趋势的持续区间。当RSI跌破趋势线之后，趋势线延伸的位置很可能就是涨势最后的位置，是一个非常好的卖点。

一般来说，当RSI进入超买区间，并且出现走平的整理形态时，基本预示着上升动能枯竭了。

需要注意的是，这个位置附近很可能出现诱多。比如上图中，RSI跌破趋势线后，隔夜开盘后直接一个跳空高开，制造了一个跳空上涨的假象，但是RSI实际上承压于趋势线下方，已经是强弩之末了，这些信号务必要特别注意。

1. 同时突破

前面的分析中侧重于寻找转折的信号。在RSI的实际用法中，如果RSI和行情同时出现了突破，往往是一个非常强势的趋势信号。

三、RSI与虚假波动

无论哪个指标都存在钝化，RSI也不例外。普林格将RSI中钝化的情况称作为虚假波动。

和前面的分析方法类似，虚假波动同样也是借助背驰来进行分析。比如下图中，当顶部A处出现指标修正时，很多人会下意识的减仓离场。

但是很快你就看到行情再度上扬。

尽管第一次RSI修正我们无法确定方向，但是我们发现在创出新高的B点对应的位置，RSI却明显低于A点，说明这里RSI的上行动能已经转弱了。

类似的，如果RSI进入超卖区间后，如果B点高于A点，也说明出现筑底的信号，后市看涨的概率很大。

这里普林格还提供了一个额外的工具，那便是价格的证实。

如果RSI击穿了趋势线，但是行情仍维持在趋势线上方，这里多半会延续行情。

但是如果行情击穿了趋势线，并且RSI承压于此前趋势线的延长线，则是一个双重确认，证实行情下跌。

总的来说，RSI作为最经典的震荡指标，很好的追踪了市场的偏离程度，不过在不同时间级别上，需要合理的调整超买超卖区间，以及通过背驰识别虚假波动，才能真正发挥它的作用。