流动资金不够变更募投来凑?华脉科技1.6亿募资用途生变遭问询

流动资金不够变更募投来凑?华脉科技1.6亿募资用途生变遭问询
2019年09月06日 13:44 投资时报

自2017年上市以来,华脉科技就存在使用大额闲置募集资金进行现金管理或暂时补充流动资金的情况,更有过违规拆借资金给关联方使用的先例

《投资时报》研究员  余飞

上市第二年就亏损至今,流动资金逐渐吃紧,南京华脉科技股份有限公司(下称华脉科技,603042.SH)打起了募投资金的主意。

8月31日,华脉科技披露公告称,拟将相关募投项目结项或终止,变更部分募集资金用途,并将剩余募集资金 1.59亿元永久补充流动资金。

《投资时报》研究员梳理发现,自2017年上市以来,华脉科技就经常对IPO的募集资金“动手动脚”,长期使用大额闲置募集资金进行现金管理或暂时补充流动资金,更存在违规拆借资金给关联方使用的情况。

这一情况,已引起监管部门的警惕。此次拟变更1.6亿募投资金用途用来补充流动资金的动作,即被上交所下发问询函,要求华脉科技对募投项目进展情况、资金使用和保障措施方面进行说明和补充。

上市后业绩即变脸

华脉科技于2017年6月2日在上交所挂牌,首发上市时募集资金为3.8亿元,主营通信网络物理连接设备的研发、生产和销售,主要产品包括光通信网络设备和无线通信网络设备。

根据该公司8月31日公布的2019年半年报,上半年实现营业收入4.43亿元,但亏损金额达1335万元。同时,应收账款余额居高不下,截至2019年6月30日,华脉科技应收账款达到7.8亿元之巨。

对于业绩亏损,华脉科技在半年报中解释称,是由于4G网络已基本覆盖完成,运营商等主要客户相关资本投入大幅减少;运营商采取最低价中标方式,导致行业收入利润整体下降;5G系列产品还没有形成规模销售,尚未构成新的利润增长点等原因造成。

《投资时报》查阅华脉科技近几年业绩报表留意到,上市之后的第二年,华脉科技业绩就开始变脸,各项财务数据一路走低。

2017年上市当年,华脉科技营业收入达11.2亿元,净利润为7355万元。虽然比起2016年净利润有所下滑,但还处于盈利状态。而2018年,营业收入下滑至10.3亿元,净利润更是变为亏损1.06亿元。

伴随着华脉科技盈利能力弱化和各项财务指标下滑,其现金管理能力也持续弱化。2018年,该公司经营活动产生的现金流量净额为-5332万元,现金及现金等价物净增加额为-1728万元。

2019年半年报显示,虽然该公司经营活动现金流量净额增长至278万元,但期末现金及现金等价物余额依旧减少,现金及现金等价物净增加额为-8094万元。

华脉科技今年以来股价走势图(单位:元/股)

数据来源:Wind

募投项目早已延期

公开信息显示,华脉科技本次拟终止的募投项目为“光通信无源器件扩产项目”“智能ODN扩产项目”“无线基站设备用微波无源器件扩产项目”(下称拟终止项目),因建设进度不及预期,此前,该公司曾对上述募投项目建设进行延期。

根据2018年9月26日华脉科技发布的募集资金使用情况报告显示,截至2018年6月30日,公司合计使用募集资金1.78亿元,剩余募资余额1.62亿元。

但,五个募投项目无一完工。

截至目前,华脉科技已投入募投项目的募集资金金额合计为1.8亿元。除拟终止项目为延期状态外,“无线天线扩产项目”及“通信设备研发中心扩建项目”为拟结项项目。

值得关注的是,华脉科技表示,之所以要终止这些项目,是因为公司筹划募投项目至募集资金到位的时间跨度较长,原计划生产产品已不具备技术先进性和成本优势,所处市场环境和市场机遇已发生变化,完全按照2013年规划、2015年备案的募投项目中设计的方案进行投入,已不能保证募集资金实现效益最大化。

对此相关财务研究人士向《投资时报》研究员分析称,华脉科技此次将募集资金用途变更用于补充流动资金,除了不看好拟终止的募投项目外,或许还有一个主要原因是业绩下滑出现现金流逐渐吃紧的状况。

这一点,亦引起上交所的留意。此次问询函中上交所即明确指出,华脉科技自上市后长期使用大额闲置募集资金进行现金管理或暂时补充流动资金。因此,对此次变更募集资金用途,上交所也特别要求华脉科技补充披露公司在推进募投项目过程中的具体工作,说明项目进展缓慢或投资进度不及预期的原因;补充说明在项目论证设计及项目推进过程中,公司是否对相关项目可能面临的实施难度、市场前景变化风险进行了审慎评估,并充分披露相关风险。

《投资时报》研究员同时注意到,华脉科技还存在着违规拆借资金给关联方使用的情况。

7月26日,因违规拆借资金给关联方使用,华脉科技及相关高管被上交所予以监管关注。2019年4月5日,华脉科技公布《南京华脉科技股份有限公司第二届董事会第二十一次会议决议公告》(下称公告),公告显示,今年2月1日,华脉科技全资子公司江苏华脉新材料有限公司(下称华脉新材料)与关联方江苏华脉置业有限公司(下称华脉置业)签订《借款协议》,华脉新材料向华脉置业提供不超过400万元的借款,借款期限为1个月,借款年利率为5.22%。

上交所认为,华脉科技子公司华脉新材料向控股股东下属企业提供借款,违反了上市公司不得有偿或无偿地拆借公司资金给控股股东及其他关联方使用的规定,损害了中小投资者的合法利益。

或许是鉴于此前违规拆借资金给关联方使用的“黑历史”,在问询函中,上交所要求华脉科技补充披露相关补流资金的具体后续安排,说明拟采取的保障措施,以确保相关资金用于上市公司的经营和发展。同时,要求华脉科技独立董事就本次结项、终止募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金事项是否有利于上市公司中小股东利益发表明确意见。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部