投资犹如一场旅行,或激扬澎湃、兴高采烈、阅风景无数,或波澜不惊、平平淡淡,甚至铩羽而归。
而投资中的戒律,犹如路途中的禁行线,至少保证你不“出轨”,提升安全达到的机率。
今天,我们总结了投资中六大戒律,供参考。
一戒:没有投资体系
不管你是什么流派,一个成熟的投资体系包括投资理念、投资方法论、适合自己的投资工具、组合管理、交易实施、投资心理把控等组成部分。
这个投资体系主要是解决三大问题:仓位、行业、个股,即资产怎么配、股票占多少、何时买入/卖出、选择哪些行业、个股。
很多投资者并没有自己的投资体系,或者有些人认为自己有成熟的投资体系,但在操作中,往往无法“落地”,经常违背这一体系。
在投资中,不妨把自己的体系写出来,不断审视,看自己的投资体系是否完整、是否违背逻辑。
另外,要将投资体系融入到投资实践中,并不断总结、更新、进化,让你的投资体系形成一种“肌肉记忆”、一种条件反射,做到知行合一。
二戒:优越感
有人喜欢做长线、价值投资,瞧不起做短线的;
有人习惯快进快出、做波段,嘲笑价值投资者保守。
不同的钥匙开不同的锁!
不同的人,由于专业背景、阅历、性格、投资经历不同,选择的投资方法也有差异。
但每一种选择,都没有“好坏”之分,只有合不合适自己:
巴菲特、格雷厄姆等投资大师信仰价值投资,市场上粉丝众多。
国内鲜为人知的“对冲基金巨头”迈克尔•斯坦哈特,28年年化回报24%(1967-1995年,总回报481倍),却是炒短线、玩杠杆的高手。
连涨29年、平均年化回报率高达34%的大奖章基金操盘手詹姆斯·西蒙斯,是搞数据分析、量化投资的。
找到合适自己投资方法,同时也接受别人的方法,甚至借鉴对方的优势,在投资道路上或将走得更顺畅。
三戒:偏见
投资中最常见的就是偏见,表现有很多方面。
比如过度自信
投资者很容易在自己熟悉的领域中太过自信,过度相信自己的判断,高估了自己的实力,从而忽略了其他的客观因素和风险。
比如雷曼兄弟和美林。两者都曾是顶尖投行,然而也正是对于自己熟悉领域的太过自信,在2008年金融海啸中倒下。加上华尔街“精英”对金融衍生产品的“滥用”,最终导致波及全球的次贷危机。
比如模糊效应
以猪周期为例。多数人因为“看不起”或者看不懂养猪产业,认为这是脏、累又没有壁垒的行业,缺乏深入研究,就给“猪”打上 “low”的标签,从而错过今年的“猪行情”。
比如过度悲观
依然以猪周期为例。
关于养殖业有句谚语“家财万贯,带毛的不算”,即一户人家的财富组成中,带毛的东西是不能算的,因为他们风险太大(灾害或者偷盗)。
这句话也成为很多投资者不选猪周期的理由。
这句话对养殖户或许是对的。但对于投资人来讲,也适用吗?上市公司有多少个猪场?他们会同时染上吗?或者你将一家公司的风险分散到几家公司呢?
如何克服偏见呢
请记住,市场永远是对的,不要和市场趋势做“斗争”。
四戒:不独立思考
很多投资者都喜欢泡论坛,关注、模仿大V。
但如查理•芒格所言:
“
模仿一大堆人,意味着接近他们的平均水平。
”
关键是,这些大v自己的水平,都一言难尽。何况在股市里从众,向来不会有什么好收益。
习惯于别人替你思考,习惯从众,运气爆表的话,能取得一点平均收益;更多的,是被人骗了、卖了,还在帮人数钱。
通过学习和进化,找到适合自己的投资方式,甚至建立自己的投资体系,才有可能在股市占据自己的一亩三分地。
五戒:贪
尊重市场,不要人为地预设一个精确的目标价位。
同时“不赚最后一个铜板”,赚取自己能赚的收益,见好就收。
某只股票的股价在某个时间区间具体能到哪里,是很多要素共同决定的。
以“猪”为例。比如说猪肉价格是否超预期?出栏数量是否超预期?出栏均重是否超预期?另外,相关股票的股价还会受制于大盘整体的行情、整体估值水平等影响。
另外,“如何去卖”是一个非常复杂的计划,但有一点请大家记住,不要奢望卖在最高价,那样太危险。
六戒:过于敏感
投资需要耐心。
在投资中,对消息过于敏感、导致心理失衡、频繁交易,反而不利。
试想,一个对市场过于敏感、对公司短期业绩过于在乎、要求公司点点滴滴都完美的投资者,能够耐心持有一家公司的股票吗?如果对公司的每一个点都斤斤计较的话,估计在股市中就找不到投资对象了,因为完美的公司只存在于想象中。
这个观点也许和我们常说的 “细节决定成败”,“一叶知秋”等强调“细节”的理念相悖。
但诚如日本作家渡边淳一所言:
“
钝感力是我们赢得美好生活的智慧和手段。
”
投资亦然。
在投资领域,并非只有灵活和敏锐是才能。能够“夜夜安枕”、不为市场波动而动摇的钝感力,才是股市生存最重要的才能。
小基快跑
轻思考、微幽默的投资那些事
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