2021投资"稳健"当道,大类资产配置的"黄金时代"正在到来

2021投资"稳健"当道,大类资产配置的"黄金时代"正在到来
2020年12月08日 21:58 智谷趋势

经过2020年各类资产的“过山车”行情,投资者更加意识到稳健的重要性。建信信托认为,专业机构帮您打理大类资产配置,获得稳健正回报的概率将大大增加。

无比艰难的2020年终于要过去了,不少家庭的财务状况受到的冲击比较大,这种状况什么时候才能改善呢?还真不好说。

但未来几年有一个问题是每个人都要重视的,这就是通胀。

2021 年将成为“双循环”新发展格局和“十四五”规划的重要开端,全年预计以“宏观杠杆率维持稳定”为综合定量目标。专家们预计2021 年 GDP 同比增长 9%左右,呈先高后低的形态,而CPI有望在 2021 年一季度冲高回落,但是抵御通胀将成为常态。

不少家庭对此还是缺少办法的。

1、存款、货基收益太低,传统的固定收益类信托(以投资债券为标的),由于今年出现了大量违约事件,刚性兑付已被打破,债券收益率和发行量同时大幅下降,使债券为标的的各类理财产品的收益率都同时下降。

从 2020 年纯债基金的收益率和发布情况下看,超过半数以上的纯债基金的收益率集中在 1%以下,超过半数以上的二级市场基金的收益率在 3%以下,总体收益率都偏低。

2、股票市场的表现是比较突出的,但多数投资者却没有从市场上获得应有的投资回报。

近三年股票市场走出一波慢牛市,各类蓝筹股票在近三年中都有不错的表现。但是由于股票市场波动较大,市场情绪常常不稳定,作为普通投资者追涨杀跌,频繁交易等错误的投资行为,多数投资者并没有获得理想的投资回报,甚至出现亏损。

3、基金虽然整体表现出色,但种类繁多、业绩参差不齐。

目前国内市场上,已经有超过 6000 只不同类型的公募基金和近 10000 家私募基金。

2020 年三季度公募基金共发行 759 只,当季发行规模达到历史新高的12746.7 亿。由于数量众多, 加之信息不对称,对于普通投资者对于基金的选择可谓眼花缭乱。不同基金每年的收益率普通呈现出完成不同的业绩表现和收益率,使投资者的选择难上加难。

不仅如此,由于公募基金申赎简便,手续费佣金很低,交易成本低,反而导致投资者很难克服人性弱点,追涨杀跌,从而最终亏损。

那么家庭如何做自己的大类资产配置,用一个正确的打开方式理解投资,最后获得稳健的投资回报呢?

首先,相信“复利”的力量,对收益率的回报的认识更加理性,稳健的投资回报和长期之间是一种相辅相成的关系。只有稳健的投资正回报,投资者才能够坚持,只有可以坚持的投资才可能是一种长期投资,最终才可以长期获利。

一种基金是这样的,第一年先上涨 70%,第二年又下跌 30%。

另一种基金是这样,第一年上涨 10%,第二年继续上涨 10%结果一目了然,最终看似比较平庸的,每年增长 10%的基金最终获得回报不仅超过业绩大起大落的基金,而且稳健可持续

第二,是要相信“专业”的力量,相信专业的人做专业的事,投资也是一项需要高度专业并且知识密集型的行业,让专业机构帮您打理投资和大类资产配置,不仅为自己节省了时间成本, 而且获得正回报的概率大大增加。

专业机构的操作和我们有什么不一样呢?

大家都知道,建信信托是一家非常专业的投资机构,他们是如何进行大类资产配置,如何帮助投资人根据市场变化,确定投资的比重和挑选基金的。

第一步:确定大类资产配置比例

采用风险评价模型,并结合受托人对市场的判断来确定各大类资产的配置比例。

当前的市场,股票市场自2019年以来,处于一轮慢牛行情中;固定收益领域,随着中国经济增长中枢的下移,利率中枢可能面临长周期的缓步下行。参考美国历史上,利率中枢自1982年以来长达30余年长周期的缓慢下行阶段,风险平价模型取得了较好的配置效果。

建信信托通过市场的基本面、政策面、情绪面和资金面来分析、确定不同类型的资产投资比例的头寸。

第二步:子基金投管人筛选

基于底层数据,从定性和定量两个角度,筛选出全市场最优秀的子基金投管人。

以全市场基金为样本,基于因子分析、持仓分析等模型,确定基金风格属性,分别建立基金的基础池、重点池和核心池。通过以访谈方式深入了解基金经理价值观、投资理念、方法论和能力范围,对核心池中的基金不断进行深入持续的了解和判断。

同时对于精选池中的基金进行投资能力、风控能力和运营能力三个主要方向的尽调。在不同基金的配比上均采用了投资上限比例的限制管理。

第三步:投资组合再平衡

每季度定期对大类资产配比和子基金配比进行调整。

在投资动态管理上,每日监测组合资产配置情况,偏离过大时被动再平衡;动态跟踪持仓基金和重点关注基金业绩情况,对于短期逆市场风格的基金采取止盈或降仓措施;通过模型监测短期市场情绪,远离过度拥挤甚至疯狂的市场。

基于组合运作周期的风险预算制度:建仓期、正常运作期、止盈期,分别制定战术偏离范围和风险预算。

这些操作一般的非专业人士是做不了的,而且建信信托背景也是让人放心的,它是中国建设银行控股的非银行金融机构,也是四大行唯一的信托牌照。2010年1月正式挂牌,建信信托凭借优质可靠的客 户、高速成长的业绩、稳健有效的风控、创新发展的活力,已成长为业界领先的信托公司。

截止 2019 年末,公司受托管理的信托资产规模达 1.4 万亿元。目前国内信托公司中只有两家资产规模破万亿,建信信托就是其中之一。

信托并不只属于大富人群,现在随着信托业的转型,很多信托产品的门槛大大降低,还有哪些产品合适更多的人群呢?

还是不少的。

现在对于长期稳健类产品的需求增大,加之资管新规的执行及产品净值化的推进,FOF产品就成了各大金融机构推出大类资产配置的主力产品。

很多人可能不懂FOF产品,其实这就是基金中的基金,它的投资标的是基金而不是市场上的股票和债券。

为什么 FOF产品比投资者购买单一的基金的收益要更加稳健?

这是有理由的,投资里择时能力很重要,获取长期、稳定收益需要专业投资机构准确把握风险轮动的因素和大类资产的有效配置,而单一投资标的或者单一策略无法有效熨平波动,或流于收益过低,或导致波动过大。

而且一般用户习惯追涨杀跌,但难度很高,不知不觉就被套了,但FOF产品通常一年期封闭,每半年或季度开放申购赎回的特点,有效帮助了投资者避免了短期内“追涨杀跌”、“频繁交易”等错误的投资者行为,反而有助于投资者获得长期稳健的回报。

建信信托认为,股票市场自 2019 年以来,处于一轮慢牛行情中;固定收益领域,随着中国经济增长中枢的下移,利率中枢可能面临长周期的缓步下行。

因此,在大类资产配置的战术上,建信信托的FOF产品将依据宏观基本面、政策面、资金面、情绪面的定性定量分析,结合风险平价模型、 BL 等量化配置,实现中短期主动配置, 以此来帮助大家获取超额收益。

而且建信信托还主动把FOF投资门槛的初始投资额从早期100万降低至40万,此外还大大降低了购买成本,推出了零认购费、管理年费 7等活动,为的就是把这种较收益稳健、低回撤的产品推向更多的投资者,使购买者的财富得到稳步增长。

想了解更多信息,大家记得关注“建信信托”。12月6日-12日有大量优惠活动,不要错过。

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