◎智谷趋势（ID：zgtrend） | 路口大爷
多少年了，吃的问题早就不是中国的困扰。
但2019年，它又卷土重来。
这是一场必须打赢的战争，不止是国家，还有每一个要吃肉的中国人。
4月23日，它出现在全球重要经济媒体的显著位置。此前，几乎所有人都低估了它的影响。
01
中国“猪”事不顺
2018年8月1日，一场来路不明却势头汹汹的非洲猪瘟首次突破中国的边境防线，据农业农村部通报，辽宁沈阳被迫扑杀9595头生猪。
但麻烦没有因此终止，非洲猪瘟以远超预期的速度席卷整个中国。
在接下来的一个月里，非洲猪瘟一路南下，接连在6个省份拉响警报，被扑杀的生猪多达2.6万头。半年后，被扑杀的生猪头数已经飙升到100万。
2019年4月19日，海南确认发生非洲猪瘟疫情。至此，中国内地31个省份自治区均被波及，无一幸免。
虽然非洲猪瘟不传染人，但对猪只的感染致死率几乎是百分百，全球尚无疫苗可防治，一旦发现，必须扑杀。只要有一头感染病毒的猪、一点被污染的泔水混进养殖场，就可以带来灭顶之灾。
从1921年在肯尼亚爆发首例疫情，到今天，至少有62个国家发生过非洲猪瘟。然而，能做到根除的国家仅仅只有13个。消灭非洲猪瘟至少需要5年时间，而俄罗斯花了10年时间也不能将其有效控制住，比利时将其消灭30年后又重新爆发。
对这个全球猪肉第一大生产国和消费国而言，一场漫长而严峻的战斗才刚刚开始。
02
下半年猪价飙涨
非洲猪瘟以来，猪价一度跌破成本线，但接下来猪价反而要涨了。
就在刚刚过去的3月份，全国猪肉价格同比迎来了连降25个月后的首次转涨，5.1%！
但是，这仅仅是预备起飞而已。
从4月17日到4月23日，短短一周内，中国农业农村部连开两场发布会，明确释放了同一个信号——
官方预判，下半年猪肉价格将飙涨，同比涨幅可能超过70%，创历史新高！
到了2019年第四季度，猪肉价格会达到2016年以来的历史高点。
而猪价飙涨的背后，恰恰是“形势十分严峻”的疫情。
猪瘟对中国生猪产业的冲击，用官方的原话来说，“是非常严重的”。
一季度中国的猪肉产量1463万吨，同比下降了5.2%，供给量明显收缩。
在中国养猪市场上，有三分之二的比例是来自小型农场。他们难以承担控制疫情所需的成本，只能在风险到来之前加速退出。
农户的恐慌性抛售，叠加猪瘟肆虐，这种暴力去产能的方式导致了生猪供应断崖式下滑。
农林农村部数据显示，生猪和能繁母猪存栏数已连续三个月同比下降超10%，3月份能繁母猪存栏同比下降21%，创下10年来最大降幅。
（红线为能繁母猪库存同比，蓝线为生猪库存同比）
一边是紧缺的供应，一边却是庞大且增长迅速的市场需求。
在中国，14亿人口一年要消费8829.6万吨肉类，占了全球肉类消费的26.8%，位居世界第一。其中，有六成是猪肉产品，共计5500万吨。
金十数据做了一个有趣的动画，如果将2018年各国消费的肉一吨吨地叠起来，加拿大一年能堆出一个巴黎铁塔的高度，印度这样的人口大国还叠不出一个广州塔，而中国的消费量已经惊人地耸入云端，到达飞机所处的对流层，世界一流。可见中国人物质生活之充裕。
（视频来源：金十数据）
现在内供不够，进口来凑？你可千万别小瞧中国人的挑嘴程度。光大证券的研究数据表示，进口猪肉仅占中国年消费量的3%。以前不爱吃进口猪，现在是就算你想进口，别人也没那么多的肉——全球可供中国调剂的贸易量总计或也仅占中国年消费量的7%，难以弥补猪肉供给缺口。
如此一来，猪肉价格暴力拉升。
在接下来的这一年里，你要么就得买越来越贵的猪肉，要么就得换一种肉吃，但猪肉还会带动其他肉类一起涨。
总之，为了吃上肉，你将掏出更多的钱。
但是，更超出多数人想象的是，猪肉价格大涨背后还有两大信号不容忽视，国内政经格局都会被其牵动。
03
第一，通胀担忧抬头，社会预期突然转变。
猪肉要大涨价，人们对通胀的担忧突然就上来了，毕竟猪在CPI篮子的权重达到2.5%。
中国人有多少年没经历过恶性通胀了？
多数80后、90后都是没有印象的，因为最迟的一次已经可以追溯到1994年，当时中国全面放开商品限制，CPI一度飙至21.7%。不过，自10年前打开四万亿的潘多拉魔盒，中国货币一直处于超发状态，其实每个人都身处通胀之中，不止房价涨，物价也在跟涨。
现在，经济承压，中央又下定决心不走大水漫灌的老路了，情况会发生什么逆转？
在2019年的前两个月，中国经济已经在通缩的边缘徘徊。生产者价格（PPI）环比跌入负增长，同比在0的边缘线上试探。
现在，一季度经济数据公布后，形势好转，社会情绪突然乐观。
其中，3月份全国居民消费价格（CPI）指数同比从1.5%跃升到2.3%，升幅为一年来最大，仅猪肉价格一项就推动CPI上涨0.12个百分点。
中金分析师梁红在研究中预计，2019年全年生猪价格可能都面临上涨压力，涨幅或达到30%-60%，可能直接推高CPI 50-90个基点。
当猪价在飞涨时，CPI篮子里的另一个大头油价也在起飞了。
沙特、俄罗斯要减产保利润；美国要制裁伊朗，打击它的石油出口；委内瑞拉的石油产量已经颓了……供给量的收缩支撑了油价一路上涨，布油已经突破70美元的大关。
如果猪油共振，对中国的通胀压力会很快显现。不过，油价要在高位撑住也难。现在全球经济转弱，需求量不乐观，再加上美油增产，进一步打压油价。
通胀前景若隐若现，但中国经济要企稳还需进一步刺激，政策会不会陷入两难困境呢？
当然，大家最关心的是，货币宽松之路还会走多远。
4月中旬以来，政治局会议、中央财经委会议、以及两次央行深夜辟谣“降息”、“定向降准”的操作，都在释放一个越来越清晰的政策信号——货币政策出现边际收紧。
中金分析师梁红认为，中国央行不会仅仅因为食品价格短期波动而改变政策取向，但是持续广泛的通胀压力将对货币政策放松构成一定的制约。
不过，彭博对经济学家所做调查显示，中国经济2019年料将在通缩边缘徘徊，生产者价格（PPI）可能会在下半年出现萎缩。
此时，不该只盯着央行政策，既然已经说好了 “坚决不搞大水漫灌”，我们不妨也将目光转向财政支出调整的节奏。
中国的政策工具箱，丰富得很。
04
第二，全球“猪”共振，中国因素又一次在改变全球的游戏规则。
4月23日早上，中国非洲猪瘟出现在FT、NYT网站的显著位置上。
全球主流媒体开始发现， 必须要认真评估这场史无前例的猪瘟对全球产业的冲击波了。
据英国《金融时报》，荷兰合作银行的分析师预估，非洲猪瘟可能造成中国生猪存栏量收缩近三分之一，数量可达1.3亿头。
“这是一件大事。中国拥有世界上一半的生猪，但却要损失30％。”
她甚至预测，中国攻克非洲猪瘟的漫长过程可能要持续10年以上的时间。
而疫情还在进一步蔓延。
据新华社引述中国动物卫生与流行病学中心的研究结果，传入中国的非洲猪瘟病毒属基因Ⅱ型，与格鲁吉亚、俄罗斯、波兰公布的毒株全基因组序列同源性为99.95%左右。这波起源于格鲁吉亚、扩散至东欧及俄罗斯的疫情，现在不止传入了中国，连同中国周边的蒙古、越南都发现了感染案例。
中国的猪肉大缺口，正在重塑全球的肉类供应市场。
欧洲领先的猪肉加工商丹麦皇冠集团CEO雅伊•瓦勒对FT表示：
“这是一起改变市场格局的事件。我们才刚刚开始看到非洲猪瘟的真正冲击。”
从2月份春节以来，丹麦皇冠对中国的冷冻肉发货量已经翻番。以前，中国只从这里进口猪蹄、猪耳朵、猪内脏这些在外国便宜到没人要的东西，现在，只要是猪，中国就要。
在巴西，世界最大的肉类加工商JBS的股价今年已经涨了50%，依然还是中国因素。中国正从巴西进口的猪肉正在“快速增长”，同时牛肉和鸡肉也在上升。不止是猪了，中国人还需要更多的蛋白质。
就连贸易战打得火热的美国，也开始向中国出口猪肉了。去年，中国将美猪的关税提高到65%，导致后来中国国内几乎再无进口美猪。但是近两个月来，中国开始加大对美猪的采购量，现在总量已经超过127000吨。在之后的贸易谈判中，取消对美猪的关税可能性也是存在的。
中国在全世界抢肉，对那些同样依赖肉类进口的亚洲或拉丁美洲国家来说，算噩耗一个。肉类供应短缺，价格必然要被推高，而且还不一定买得到。这是前所未有的贸易转变。
中国买盘的超强潜力抬升了全球的猪肉价格。
从3月以来，芝加哥猪肉期货一度涨近60%，3月无骨火腿（boneless hams）零售价格也达到每磅4.31美元，为2015年3月以来的最高水平。
中国猪紊乱，全球猪共振，大国又要让世界颤抖了。
只是这一次，中国是靠吃。
