警惕!大国一季度经济集体扑街,但最黑暗的时刻还没到来

警惕!大国一季度经济集体扑街,但最黑暗的时刻还没到来
2020年05月19日 22:35 智谷趋势

◎智谷趋势(ID:zgtrend) |  震谷子

新冠疫情带来的经济大衰退,终于在全世界有迹可循了。

截至5月18日,世界前五大经济体的第一季度GDP增长率都出来了,简直惨不忍睹。中国跌幅最大,同比下降6.8%,甚至创下了有季度数据以来的最深跌幅。

欧美因为全面封锁都是从3月中旬才开始,对第一季度经济的伤害比较轻。

但这也是最大的隐患。欧美乃至全球经济的“至暗时刻”还没有到来。美国此前就预测,二季度GDP会暴跌40%。

这场危机是空前的。不同于金融体系崩溃,也不同于摧毁一切的战争。它直接摁下了全球经济的暂停键。所以也会有不少人梦想着,当经济重启,一切都会回到过去。

可惜美梦无法成真。

韩国算是最早控制住疫情的经济体之一了,也是一个贸易强国,可它5月前十天的出口数据同比暴跌了46%,可能是自1967年有记录以来最严重的跌幅。英国希思罗机场4月的乘客数量同比下降了97%,陷入停滞。墨西哥汽车出口在4月减少了90%,5月则取消了21%的跨太平洋集装箱运输。

全球经济进入冰封时刻,远不是经济负增长就能够概括的。

更令人绝望的是,最惨的时刻还没到。美联储主席鲍威尔在上周末的谈话中表示,经济可能要到2021年底才能恢复。“如果没有疫苗,人们就不可能有信心重启经济。”

我认为,疫苗只是矛盾之一。全球经济已经回不去了,背后有更大的暗流在涌动。

3月中旬,欧美经济停摆。直到5月中旬,各国才逐步解封。疫情对经济的影响滞后到二季度,这是最容易理解的一个因素。

比如创下跌幅纪录的美国就业人数。不少人没有留意到的是,美国政府实际上发布了两份就业报告。机构的调查结果显示,从3月到4月,就业人数减少了2050万,跌至2011年的水平。

其中医疗保健行业不仅没有因疫情变得火热,反而是工作减少得最严重的,为760万个岗位。

对住户进行一对一调查的结果显示,同时期就业人数减少了2240万。另外,参加劳动的人数,也就是新获得工作和积极找工作的人数,减少了640万人,导致劳动参与率下跌至60.2。

这两个发现说明什么呢?

不仅仅是就业的人数在减少,连找工作的人都在减少,意味着就业岗位也在萎缩。就业人数减少得最多的医疗保健行业现在资源仍然紧张,还没到谷底。

因为跟你隔离在家里,重启之后直接出门不同,有不少中小企业是直接在疫情期间永远消失了,这些消失的工作岗位和上下游产业链,不是一夜之间就能恢复的。

更何况,每个国家的重启方案都不一样,像英国率先恢复的是建筑和房地产行业,其他欧洲国家则是零售业。

各国步伐不同步,各自孤立,这是全球经济在第二季度仍然会陷入衰退的第二个因素。

《经济学人》最新一期的封面文章标题是:新冠病毒杀死了全球化。文章指出,这场大流行将使各国间的人员流动政治化,内生性的困境将使经济复苏步履蹒跚,地缘政治将更加不稳定。

用大白话来说就是,各国应对疫情的力度不同,受到的影响也不同,但面对全球大流行的病毒,恰恰是需要各国团结起来共同发力的,这却成了当下最难实现的事情。

疫情下的全球治理不仅步伐不统一,甚至正在暴露一种无政府状态。都这种时候了,法国和英国甚至还在争辩检疫标准谁更合理。中国和澳大利亚又爆发了贸易摩擦。美联储虽然一再降息至零利率,但一直不愿担负起世界央行的角色,支援相对落后的经济体。

特朗普提议进一步减少移民,同时敦促英特尔亚马逊苹果等企业在国内建造工厂。印度总理莫迪告诉他的国民,经济靠自己的新时代已经来临。今年迄今为止,占世界GDP接近60%的经济体都收紧了对外国投资准入的规定。

世界集体抗疫的美好景象底下,一股股暗流正在涌动。人员、企业和资本的流动都被冻结。全球化的冰河世纪已经出现了。

最后一个因素,是最复杂但也影响最大的因素,那就是疫情爆发之前的矛盾,要么死灰复燃,要么出现了新变化。

比如中美关系。

梦想中美合作抗疫的人都散了吧,特朗普毕竟不是一般人。他最近小动作频频,居然主动发表跟我们切断联系的言论,还要求全球芯片商断供我们的通信企业。这在一片混乱的疫情期间简直是看热闹不嫌事大。受此影响,黄金期货价格在6天里就上涨了4%。

中欧关系也在发生变化。欧洲对外关系理事会在最新的报告中指出,因为中国对待疫情的态度,从供应链到意识形态,欧洲政府正在重新平衡他们对中国的看法。欧洲对中国实行“一切照旧”的想法,已经越来越难了。

欧洲对外理事会是唯一一个真正覆盖了整个欧洲的智库,由在任的外交部长、参与国的前总理和议员、欧盟委员和商业领袖等人组成,可以说基本代表了欧洲精英们的声音。

甚至越南而非印度,正在对中国在全球经济中的地位虎视眈眈。越南不仅主动推进制造业在疫情间的产出,还加快了跟欧洲之间的贸易协定。虽然短期内越南不是最大的压力,但是疫情在加速产业链多元化分布也是不争的事实。

世界正在不可避免的走向分裂。这将使得各经济体联合起来解决全球问题,例如眼下的疫情,变得难上加难,包括疫苗研发和经济复苏的步伐。

2019年12月,新冠病毒开始改变世界。而当时,偏偏也是美国对进口商品的关税回到1993年的最高水平的时候。世界在朝前走和往后看之间徘徊,最终困在了原地。

全球经济在第二季度会陷入更深的危机,基本已是事实了。但问题是,这到底对我们意味着什么呢?

第一,企业和个人会更重视开支的弹性。比如说,那些跨国企业会主动创造更多的供应来源,会强调区域化分布供应商。又比如说,个人可能会强调储蓄和私人保险,需要更完善的财富保卫机制。

第二,虽然各国政府现在还是各干各的,但长期来看,可能会倒逼催生一些新的国际机构。比如,1973年成立的国际能源机构,就是为了帮助应对当时的全球石油危机而诞生的。

第三,在线业务和在家办公可能会成为新常态。那么,对办公场所、公共交通和航空运输等的需求会减少,至少需求的增幅会变慢。而这反而会加速对住房的需求,尤其是可以容纳一家人的户型。

第四,现在各国政府被迫大放水,行业也在被迫放出优惠刺激消费和投资。如果现在去那些有增长潜力的地方提前布局,比如购买优质资产,反倒是一个历史性的低点。如果等到全球复苏了再去砸钱,可能就错过了这个窗口期了。

2020年开局暴击,但亦无法重启,把精力放在2021年甚至更长远的财富机遇上,或许才是后疫情时代中,你最应该做的事情。

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