百股跌停,茅台狂泻!股市流走的钱,都去了北京?

百股跌停,茅台狂泻!股市流走的钱,都去了北京?
2020年07月16日 21:16 智谷趋势
结合文内观点留言讨论。智谷君将综合留言质量抽取3位参与读者,各送出一本大趋势:中国下一步来自中国问题研究专家郑永年思想和研究的集大成之作——是每一位关心国家、企业和个人前途命运的人不可错过的著作!

◎作者 | 傅斯特、那一夫

我们正处在一个极其奇怪的时代。

钱存在银行,会越存越少;各国印钞机开足了马力,但是CPI指数却岿然不动;许多传统的经济学理论被解构,连“不可能三角”也出现了。

上周,黄金以每盎司1818美元创下近十年新高。所谓乱世黄金,买黄金就是为了避险,钱从哪里来?当然是股市、楼市,那么股市楼市不是应该相对萎靡吗?然而——

月初,美国标普几乎是一夜之间就填平了早先三个熔断挖下的大坑,纳斯达克再创历史新高,连中国大A股也重新站上3000点。

按照中国经验,股市好的时候,楼市就会凉凉,然而——

楼市同样一片火爆。人们抢口罩时,富人在抢豪宅,人们担心粮食时,富人在抢豪宅,央行继续放水时,富人还是在抢豪宅……

2012年,首创证券研究所所长王剑辉就说过:金融市场上很少见到股市楼市黄金齐头并进地上涨。市场上钱就那么多,而钱是流动的。

事出反常必有妖,妖在哪里?

最可能的答案就是,钱太多了。多到没有更多地方可去,于是水涨船高。

全球大放水早就开始了。截止6月2日,已经有72个国家和地区的央妈采取降息措施,向市场放水7万亿美元。

美国力度最大,上半年就印了3.04万亿美元。中国力度也不小,从年初到现在,央行降了三次存款准备金率,释放资金17万亿。

每一次放水都是财富的重新分配,都是一次资产保卫战。应对稍有不慎,其后果就堪比抢劫。

曾任瑞银中国研究部主管的张化桥甚至说:现在已经处于经济危机之中,而且比2008年还要严重。

洪水滔天之时,你是听任自家水缸被席卷而去,看着储水被大水稀释……到底该如何选择?

许多人选择冲进了股市。

尽管这个牛市有点莫名其妙,还是让散户爆发极大热情,就连券商的APP也被挤爆。多少年了,坊间再现“卖房炒股”的段子。

图源:网络

但老股民则是微微一笑,感慨一句“新韭菜终于长大了”,“终于可以解套了”。

没人敢确定这不是一次“疯牛”。

7月6日至10日,沪深两市单周成交总量达8.15万亿元,创5年新高,历史第四高。当周,上证综指上涨7.3%,创下了2015年7月以来的最大单周涨幅。

中银证券管涛解释说:“基本面改善与流动性宽松,积累了较长时间的做多动能”。大白话就是钱太多。

于是,A股疯涨让央行和银保监会都觉得不踏实,纷纷出面为疯狂的股市降温。因为,经济并没有那么好。

这周,A股就开始跌了,今天来得更猛烈一些。

图说:今年4月至今上证指数走势图

三大指数普遍跌约5%,A股再现百股跌停,沪指盘中失守3300点。

其实,由于经济下行,即便钱多,资金也更愿意选择未来增长希望大、或者受益于疫情影响的细分板块,如医药、科技股。

这是一种结构性行情,牛市可能继续,同时也一定会分化。

分化二字,在历史上不知道洗劫了多少散户。

格隆汇有一篇文章讲:散户亏钱一般在牛市,越疯越亏。2015年牛市,85%用户的财富被消灭,只有0.5%的人赚钱。

疯牛之后,从来都是一地鸡毛。卖房炒股?你觉得你比庄家们还牛?

和总让人找不着调的股市不同,中国房价总体呈上升趋势,自1987年有商品房始直至今天。所有经济稳健的国家,大体都有类似的曲线。

过去十年,中国楼市经历多番调控,也开始出现分化趋势。但位于头部的一线和热点二线,房价依然维持着上扬态势。

一线城市和热点二线城市房价暴涨/来源:房地产周期

从发达国家的城市化经验来看,房地产还有20年左右的红利期。

2016年,中国的城镇化率达到57.35%,一般要到70-80%才会放缓,这就给房地产提供了支撑。

当然,并非所有城市都能享受这波红利。一二线城市等人口流入多的地方,房价还会上涨;三四线城市人口净流出,房价支撑力就会不足。

所以,越早押注一二线城市,越早拿到共享红利的号码牌。

今年的时机就还不错。

房地产市场有自身的调整周期,2016年10月到现在,一二线城市调整三年有余,即使当初的泡沫再大也消灭了大部分。

再加上今年大放水,很多钱跑到楼市,带动多数城市,特别是一二线城市的房产价格上涨。

再不下手,钱贬值加速是大概率事件。

财富大洗牌的时代,或许我们很难把准时代的脉搏,但是顺着人与钱流动的方向,大体不差。

2010年到2017年,一线城市房价上涨最明显。7年不到,从2万元/㎡左右狂涨到4万元/㎡以上。这生动演绎了越是财富再分配,越是富者恒富的故事

百城住宅均价(2010.6-2017.12)/图源:财新博客

在中国的城市中,北上广深四个一线高居金字塔顶层,但是塔尖的位置只能是帝都——北京。

北京对资源的汇聚能力是极其恐怖的。GDP前20的中国城市,有5个位于北方,相对于南方15个城市的梯次感清晰,北京以傲人之势睥睨其他北方城市,几乎是独自撑起北方的穹顶。

围绕权力进行资源配置的惯性是极其强大的,这注定帝都的房产永远属于稀缺资源。

在房价上,深圳最有和北京抢第一的潜力。

但深圳存在着结构性隐患——去年上半年,深圳房价收入比全球第一;全球住宅套均价格排名,深圳排在第五位,高于北京。

靠着年轻人的拼搏闯出一片天的深圳,现在因为房价,逃离正成为年轻人的新动向

据《2019中国人口迁移和城镇化发展研究报告》的数据:2018年,深圳人口流出比例在一线城市中最高,达到2.56%。北京、上海、广州分别为1.13%、0.95%、1.05%。

2018年,从深圳“逃离”的人口流向,北京排第二、广州排第三。

数据来源:京东数科

因为权力的光环过于炫目,这让人有意无意忽略了北京的其它优势。

北京的金融实力实际上远胜上海深圳。

仅举一个关键指标——本外币存款余额。它相当于城市的小金库,所反映的是一座城市对资金的吸附能力。迄今北京在这一项指标上遥遥领先于上海,而且差距还在不断变大。

在世界最大市值公司的排行榜上,上榜的中国金融机构绝大多数总部位于北京。

作为城市升级标志的服务业,尤其是高端服务业方面,北京的优势也几乎不可动摇。北京的第三产业在GDP中的占比高达80%,远远高于上海和深圳。

年轻人弃深圳北上,这当然是原因之一。

还有一个重要原因是,北京有吸引高端人才的后勤支持系统。教育、医疗等公共资源水平高,而且相对充裕。

相对而言,深圳在这方面都差得远了。

不提985、211的数量。2018年,深圳中小学校数量是734座,只有北京的零头。深圳平均每所学校要装下2000多名学生,是北京的两倍多。

2018年一线城市中小学生与学校情况/来源:每日经济新闻

至于深圳的医疗资源,甚至被三线城市吊打,更遑论和北京比。

来源:数据宝

深圳每千人床位数仅3.65张,在全国排名第99位。

而北京和上海,金融人才环境相对好很多。

21世纪,财富分配往往更青睐于新技术、新服务,而帝都在这方面的优势显然得天得厚。

尤其是自2017年始,北京采取了更为严厉的人口限制政策。这注定能够享受帝都资源的人必然是少数。

当然,中国的城市各具特色,上海经济实力强,教育资源也不遑多让;广州房价友好,包容,生活气息浓郁。但如果要投资,追求更长期的确定性,综合评估下来还得是帝都。

不是北京的每个地方,都叫首都。

对这句话,最简单的理解就是,离国家权力中枢的距离。

北京是中国最具规划感的两千万人口级别的大城市。这座城市不同时期的城市规划图中,隐藏着理解中国权力以及财富运行的秘密。

很多人都知道北京有两条轴线,纵贯天安门广场与故宫的纵轴,平行于长安街的横轴,这两条轴线附近,集中了大量掌握各种顶级资源的机构。

但很少有人注意到,随着北京城市空间的结构的不断发展,万寿路一线作为北京东西轴线关键节点的地位就凸显了出来。

万寿路在建国之初就是北京城市行政中心发展的备用地,它是独立于旧城发展起来的新城空间。在2004年《北京城市总体规划》提出两轴多中心布局之后,延万寿路一线就成为北京两轴空间长安街西延线的城市节点。

看过北京地图就知道,这个节点与北京权力中心遥相呼应。

其实也不难理解,只要简单了解万寿路的历史,就都知道这里在1950年代曾有“军委城”之称。直至今天,沿线依然有大量的军事机关和国家单位。

所以,当老北京慢慢拓展到四环、五环、六环,当北京市政府都搬到了通州,四环之内也就成了真正的“首都”。

只是,城市的不断扩张,使得入驻四环内的机会越来越渺茫。因为可供开发的地太少了。

从2010年到2018年2月,北京共成交458宗住宅用地,位于四环内的只有26宗,占比不到6%。

2019年,北京招拍挂市场累计成交地块58宗,仅两块地在四环内。近三年,也只有4宗地块成交。

四环之内,相当一部分土地被划定为首都功能核心区,城乡建设用地一直在做减法。其中的东城区、西城区,甚至在几年前就禁止纯商品住宅开发。

另外,随着四环限住令的颁布,四环以内很难再新增商品住房用地,新房供应将大幅减少。

因此,四环内现有的几个住宅项目,就成了为数不多的最后的选择。

造甲村地块就属于选择之一。

2019年,由中海地产拍下。这是丰台区历史上总价第二高地块,也是北京年内总价地王。

中海将在此建设甲叁號院项目。不但是西三环唯一新房,也是万寿路城市节点上罕见的高端项目。

中海甲叁號院项目效果图

项目总价在1600万到4000万元。

如果按照我们之前的分析,我不得不说,选在这个地段,眼光实在有点高。

万寿路、长安街西延线城市节点、两轴多中心……

项目东北方4.5公里处,是丽泽金融商务区。这是北京比肩金融街的地方,是继北京中央商务区(CBD)和金融街商务区之后的第三大商务区,被称为“第二金融街”。

这也是北京南部地区的希望所在。《北京城市总体规划(2016年-2035年)》提到:要依托丽泽金融商务区等重点项目建设,带动优质要素在南部地区集聚。

目前,丽泽金融商务区和金融街一体化发展正加快推进,主动承接金融街、北京商务中心区外溢配套辐射。

现在已有中证金、长城资管、中国平安等400多家大型金融机构进驻。

2021年底,连接丽泽和金融街的丽金线将通车。4站、8分钟就可以实现两地互达。

距项目1公里左右,丰台站TOD项目建设如火如荼。

这个对标香港西九龙、日本六本木的城市综合体,将带动产业发展和城市面貌更新,直接改善区域达1000万㎡,相当于100个中海甲叁號院项目。

丰台站也将拥有亚洲最大的站台面积,联动地铁10号线和16号线,让附近的交通更加便利。

项目附近,还有全国第一个总部基地。丰台经济第一增长极,用丰台1%的面积,创造了1/3的财政收入。

轨道交通、航空航天等核心产业,IT、新材料、医药科技等战略性新兴产业在这里聚集,并吸引全国的科技人才。

李嘉诚说过:买房,第一看地段,第二也是地段,第三还是地段。金融、交通、产业三核托底,让该地段的项目充满了确定性

按照流动性来说,丽泽的金融从业者、总部基地的科技人才,都有可能是项目的接盘侠。这些群体的收入都很高,也就体现出房子未来巨大的升值空间。

同时,项目也是2019年北京四环内唯二宗成交地块,注定其稀缺性。这也是抢手的代名词。

更不用说,这是在未来世界第一大经济体的首都北京——一个无限接近大国权力中心的地方。

全球大放水,资产在重新分配。把握趋势,把握进入首都四环内稀缺的机会,完美避开资产缩水,实现资产保值甚至升值!

参考资料:

1.任泽平:《房地产周期》

2.财新博客:19国38年房价走势 中国房价未来会如何?

3.搜狐网:规划用地“正负清单”发布,北京迎来历史巨变

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