博道远航4月26日结束发行
受近期货币政策表态影响，市场对流动性边际收紧的担忧突显。昨日市场遭遇调整，主要指数大跌。事实上，今年以来随着市场风险偏好的持续上升，A股市场的高波动性日益显现，与此同时，随着公募基金和机构投资者的入场，市场开始体现出明显的风格轮动特征。
（数据来源：Wind，截至2019年4月24日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段）
上图表示了这波行情以来，沪深300指数和中证500指数（这也是对资产配置来说最基础的两个指数）的轮动情况。
资产配置是个很难的功课，好的权益类投资姿势，应该是买低估（价值特征）和买增长（成长特征），因为不同市场环境下，成长和价值特征会出现轮动。对普通投资者来说，最简单的办法就是价值（沪深300）和成长（中证500）各半。
但如果您还是觉得麻烦，毕竟挑选一只基金并不比挑选一只股票容易更多。那么您可以挑选一只聪明的基金，它对标两个指数，可以实现轮动，并志在跑赢。
是的，这只聪明的基金——博道远航混合基金（A类007126 / C类007127）今日（4月26日）即将结束发行。拟任基金经理杨梦表示，短期市场虽然面临调整，但中期维度看，股市的隐含回报率在大类资产中仍有较大吸引力，股票市场依旧值得长期布局。
聪明基金的机智之处
量化选股——广撒“渔网”，追求丰富超额收益
博道远航混合基金主要通过量化模型选股，以宽度制胜。
如果说主动精选基金是“鱼叉”方式捕鱼，优秀的主动基金经理是个出色的“渔夫”。那么量化基金经理就更像是一个在背后织网的人，要有一个有规则、有纪律的渔网，去捞到更多的鱼。组合里的收益，也不是仅仅由几只“大鱼”来决定，而是由为数众多的符合条件的“中小鱼”来共同决定的。
从目前来看，和发达市场相比，A股市场的历史仍然较短，散户成交占比较高，市场效率与发达市场相比还有差距，获得超额收益的空间比成熟市场更大。“渔网”捕鱼的选股方式仍然有较大的发展空间。
风格轮动——监测市场，适配强势风格
博道远航配置风格轮动模型，以求灵活多变地捕捉优势风格，跟随市场趋势。
A股市场风格切换特征明显，风格轮动模型可以协助基金经理灵活配置不同风格的选股方法。博道投研团队会通过监控包括经济环境、利率环境、风险偏好、市场特征、相对估值等多方面的因素，来决定沪深300增强模型和中证500增强模型的内部配置比例。这样就可以在结构化行情特征明显时，努力高配比较强势的风格。
仓位管理——严格纪律，平滑波动
多维度的系统化仓位管理系统是博道远航混合基金的另一个重要优势。大部分时候高仓位持有股票以享受权益资产的长期高回报，但在高波动且各个维度都比较看空的情况下，模型会降低仓位以平滑净值波动，提升投资者持有体验，帮助大家战胜对市场的恐惧，实现长期投资的目标。
同策略产品运行良好
博道基金首只公募基金产品——博道启航混合基金是和博道远航采用同样的策略运作的产品。
博道启航混合基金2018年8月10日成立时上证综指约为2800点，成立至2019年4月19日期间上证综指最大回撤超过12%，博道启航混合基金单位净值最低至0.9405元。截至2019年4月19日，博道启航混合A（006160）的单位净值为1.2716元，成立以来净值增长率为27.16%，同期上证综指上涨17.05%。今年以来，博道启航混合A的净值增长率达到34.90%。（博道启航混合A / 业绩比较基准（沪深300指数收益率*70%+上证国债指数收益率*30%）收益率：自成立至2018年底-5.74%/ -7.36%（2018年报）、2019年一季度26.43% / 19.90%（2019年一季报）。数据来源：上证综指数据来源于Wind，截至2019年4月19日；博道启航净值增长率数据来源于海通证券；基金每日单位净值数据来源于证监会网站并经基金托管人复核。风险提示：基金有风险投资须谨慎，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）
量化增强的模型各家不同，增强效果各有差异。小博家的量化增强模型值得推荐一下。
首先，量化模型的研发升级能力是我们的第一大优势。传统因子进行深入的逻辑挖掘和迭代升级后，能够更有效地发挥魅力。博道自建的“阿尔法工厂”，可以实现人工与机器同时参与因子挖掘，提高了因子挖掘的效率。
其次，这几年博道持续耕耘的大投研平台改造，为指数增强模型开发提供了强大的支持，这是我们的另一个优势。
