自2018年博道基金第一只“指数+”产品扬帆启航，转眼间，博道“指数+”已经成立满七周年。
七载同行，感恩相伴。七年间，博道基金服务超过200万客户，成为他们财富增值路上的“慢富道”伙伴，其中服务的“博道指数+”持有客户数超过100万。尤其2025年以来，指数增强类产品越来越被个人投资者所认知、熟悉，并成为他们长期投资、资产配置的重要工具，以经典宽基指增博道沪深300增强为例，2025年以来的个人保有客户数增长接近11万。
七年，足以让一棵树苗扎根深处，枝繁叶茂；也足以让我们用一场漫长的“长跑”，来验证量化策略的有效性及韧性。
01
七年长跑，
交付亮眼的超额答卷
以第一只“指数+”产品博道启航为例，截至2025年三季度末，博道启航成立7年多以来累计超额收益达106%，这意味着启航已经跑出了超越业绩比较基准两倍以上的回报。
（数据来源于wind，截至2025.9.30。A/C份额只显示A类份额，C类份额的历史业绩详见基金定期报告：博道启航混合A净值收益率/业绩比较基准收益率：成立至2018年末-5.74%/-7.36%（2018年年报）、2019年初至2019年末34.17%/26.16%（2019年年报）、2020年初至2020年末38.33%/20.29%（2020年年报）、2021年初至2021年末17.68%/-2.12%（2021年年报）、2022年初至2022年末-20.74%/-14.42%（2022年年报）、2023年初至2023年末-0.65%/-6.90%（2023年年报）、2024年初至2024年末16.60%/13.18%（2024年年报），博道启航各阶段的基金经理：杨梦（2018.8.10至2024.4.27）、刘玮明（2024.4.27至今）。风险提示：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）
更让我们引以为傲的是，博道“指数+”成立时间最久的两只宽基指增产品博道中证500指数增强与博道沪深300指数增强，已经连续6年每年跑赢其对标指数。目前这两只产品已经进入第七轮春秋，截至10月末，今年以来分别跑赢对标指数6.17%、3.37%。
（业绩数据来源于博道基金并经托管人复核，截至2025年10月31日。今年以来截至10月末，博道中证500指数增强A、博道沪深300指数增强A净值收益率分别为34.21%、21.31%，同期业绩比较基准收益率分别为26.59%、17.04%。指数数据源于wind，中证500分年度涨幅分别为27.49%（2019.1.3-2019.12.31）、20.87%（2020年）、15.58%（2021年）、-20.31%（2022年）、-7.42%（2023年）、5.46%（2024年）、28.04%（2025.1.1-2025.10.31）；沪深300分年度涨幅分别为3.93%（2019.4.26-2019.12.31）、27.21%（2020年）、-5.20%（2021年）、-21.63%（2022年）、-11.38%（2023年）、14.68%（2024年）、17.94%（2025.1.1-2025.10.31）。其他数据详见文末。）
这意味着，这两只产品穿越了不同的市场风格——无论是2019-2020的核心资产行情，还是2021年后的中小盘崛起，我们的量化模型都展现出了持续的适应性与生命力，努力为持有人争取“比指数涨得多、跌得少”的投资体验。
02
进化为核，
量化模型的持续迭代
持续的、有竞争力的超额收益从何而来？答案藏在每一次量化体系的自我迭代里。
算法挖掘，前瞻布局
自2017年起，我们便引入GP算法等先进工具，如同为模型装上“高精度雷达”，致力于从海量数据中率先挖掘出有效的Alpha信号。
双均衡框架，持续进阶
目前我们坚持“双均衡”框架，一方面，基于减小超额收益波动的考虑，选择基本面因子和量价因子并重；另一方面，随着模型不断升级，选择传统多因子框架与AI全流程框架并行，追求可持续的超额收益。
精细风控，提升胜率
我们利用AI对风险因子进行“提纯”与“降维”，实现更精细的风险暴露控制，旨在为组合构建一道更智能的“防波堤”，努力提升超额胜率和持有人的投资体验。
在不断变化的市场中，博道量化团队始终保持敏锐的嗅觉和对模型持续优化的工匠精神。每一次模型的升级，初心都是为了争取比指数再“多一点”。
03
工具升级，
赋能多元资产配置
七年深耕，量化策略愈发成熟，同时我们的“指数+”产品线也日益丰富，能更好地满足投资者多样化的配置需求。目前，博道“指数+”旗下的权益产品主要分为三大系列：
标准指增系列：如沪深300、中证500、中证1000指数增强，锚定各种宽基指数，代表中国经济的“基本盘”，覆盖行业广、成分股分散，属于经典的底仓品种，在谋取市场平均收益的基础上追求超额。
灵活指增系列：如消费、成长、红利等主题指数增强，既有更犀利的“进攻之矛”成长风格；也有更强调防守的红利风格。与宽基指增一样，风格增强系列在锚定某类风格的同时，同样会加上一层超额buff。
值得一提的是，灵活指增里还有一只特色产品博道远航，目标是跑赢偏股混合型基金长期平均回报（wind偏股混合型基金指数，885001），以更聪明的方式一键解决投资者的选基难题。
Smart Beta系列：smart β是在β的基础上，利用一些经典的主动选股逻辑，比如价值选股、成长股投资逻辑，进一步精选，本质上也是一类风格指数，比如大盘价值、小盘成长。而我们的smart β产品也会在主动选股逻辑的基础上，通过量化模型追求更多超额。
所有“指数+”产品，都具备“风格清晰、追求超额”的工具化定位。无论是进行核心资产布局，还是侧重某一风格赛道及组合配置，希望大家都能在博道“指数+”中找到合适的工具。
写在最后
七年，是量化模型历经市场淬炼的时间刻度，更是我们与每一位合作伙伴同行的新起点。
耕耘路上，感恩我们遇到的真诚相知、携手共进的合作伙伴，从2018年博道启航开启券结试点，到目前博道基金已经与六十余家合作伙伴建立了实质性合作关系，在投资者陪伴的漫长道路上，您是至关重要的同行者。
优选好指数，用心+超额。回望来路，我们庆幸在指数化投资的浪潮中，始终坚持为指数做有价值的“加法”，为投资做有温度的“减法”。
展望前路，博道基金将一如既往贯彻普惠金融初心，践行公募高质量发展，以持续进化的模型和日益完善的工具，为您的资产配置提供更多元的选择。
感谢您的一路同行。我们期待，与您共赴下一个硕果累累的七年。
