在失败者的包围下 对冲基金Castle Ridge戏剧性突破的一年

在失败者的包围下 对冲基金Castle Ridge戏剧性突破的一年
2020年10月27日 16:24 GPLP犀牛财经

作者:暮木

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

凭借市场中立基金的出色价值,一只对冲基金在人工智能的帮助下脱颖而出。

对冲基金Castle Ridge的股票市场中性策略在截至9月的12个月中,第一年的回报率为20.4%(不计费用)。 机构投资者获得的一封客户信函显示,年初至今,该策略产生了16.1%的毛收益和12.5%的扣除费用后的收益。

该基金今年的表现比该指数高出23个百分点。 1月至9月,HFRX股票市场中性指数下跌了6.6%,而标准普尔500指数上涨了4.1%。

标普500指数和市场中立基准在9月份有所下滑(分别为3.8%和0.8%)。 但由名为Wallace的人工智能平台驱动的Castle Ridge上涨了1.5%,扣除费用前上涨了1.5%。市场中性策略投资于流动性强的美国股票。

Castle Ridge不使用机器学习方法,例如神经网络和深度学习。 取而代之的是,该公司声称使用一种称为“基因合成算法”的人工智能技术,该技术可以适应不断变化的市场条件并不断发展。

在共同创立Castle Ridge之前,首席执行官Adrian de Valois-Franklin为Accel-KKR进行了技术风险投资,并在加拿大退休金计划投资委员会工作。

在2013年至2016年期间,Castle Ridge用自有资金测试了其Wallace的人工智能平台,将其应用于波动性套利、固定收益、货币和全球股票。

人工智能是投资领域中最热门的领域之一,但许多资产管理公司对于采用这种技术来做出投资决策仍保持缄默或不知情。在某种程度上,这是因为金融市场的规则会发生变化,而人工智能驱动的系统所做出的决策并不总是能向投资者解释清楚。

但是对于某些具有敏锐性的基金,人工智能是优势。

客户致信说:“ Castle Ridge的表现不仅出色,而且在市场崩溃的情况下波动性很小。” “在2、3月疫情最严峻的压力测试中,市场中性指数在此期间上涨5.2%,而标准普尔500指数则重挫逾20%。"

[II深度挖掘:过度渲染、过度炒作、毫无新意的人工智能世界]]

在信中,该公司的负责人在幕后研究了该战略及其在其他定量基金遭受重创时如何生存。

在2019年第4季度(市场中立基金运作的前3个月)中,Castle Ridge产生了3.7%的毛回报率。但该公司表示,当时市场相当平静。

该公司的负责人在信中写道:“到2月底,VIX指数突破30,问题的最初迹象就像失控的火车一样冲击市场。”虽然标准普尔500指数在第一季度下跌了19.6%,但市场中性策略的总额却上升了4.6%。信中称:“这些是最终的压力测试条件,使Wallace能够在回报波动性较低的情况下,显示出真正的市场免疫力。”

在第二季度,该基金采取了防御措施。 在4月和5月的两个月中,该基金多次套现。 尽管如此,该市场中性策略本季度仍返回7.8%。

Castle Ridge解释说,在接下来的三个月里,Wallace继续进攻。在医药公司Moderna宣布其Covid-19疫苗研制进展之前,该基金买入了该公司的股票。到目前为止,最大的成功来自Wallace在免疫学(IMMU)领域的领先地位,之后吉利德Gilead)宣布以210亿美元收购Wallace,导致其股价飙升108%。尽管8月和9月行业快速轮换,但这些精明的策略帮助Wallace在第三季度实现4%的毛利润。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部