白马股变形记:业绩暴雷,实控人海外资产成谜,大族激光还好吗?

白马股变形记:业绩暴雷,实控人海外资产成谜,大族激光还好吗?
2019年07月20日 21:00 野马财经

作者 | 杨毛 宋冠宇

来源 | 野马财经

“进入世界500强”,大族激光创始人高云峰的壮志言犹在耳。

然而,从被外界一路看好到业绩暴雷、股价暴跌也是在转眼之间。是什么导致大族业绩变脸悄然而至?高云峰又将带领它走向何方?

一声雷响,震惊四座。

2019年7月13日,一度被“北上资金”欢快加仓的大族激光(002008.SZ)发布2019年半年度业绩预告,预计2019年上半年归属于上市公司股东的净利润同比下降60%-65%。

报告一出,大族激光周一开盘当即被锁死在跌停板上。截至7月19日,股价由36.06元/股跌到27.57元/股,跌幅达23.54%,市值蒸发90.59亿元。

机构出逃

大族激光是一家生产、研发、销售激光加工设备的公司。激光加工设备主要用于激光信息标记、激光切割、激光焊接等。据其官网显示,大族激光针对的客户是电子产品、芯片、汽车、太阳能电池板,以及家电等需要用到激光加工技术的生产企业。

此前大族激光作为白马股,备受追捧。

据东方财富Choice数据显示,其2019年一季报显示,63家机构持有大族激光股票,其中基金机构高达52家、券商集合理财机构3家、社保基金机构1家,持股比例共占总股本的43.25%。

广发基金、国富基金、华夏基金、天弘基金、国泰基金、东证资管等知名基金机构都搭上了大族激光这趟车。中邮核心成长持股数最多,达到652万股,成为大族激光前十大流通股东之一。

不过,目前持股名单上只剩19家基金机构,持股比例由43.25%降为0.25%,只留一个零头。

52家基金机构中,除了广发基金、南方基金、天弘基金、鹏华基金、国泰基金、申万菱信、恒越基金、红塔红土基金等9家基金公司外,其余皆已清盘。新入场的是长信基金、人保资产、建信基金、诺安基金、南华基金等5家机构,持股最多的机构持股比例不超过流通股的0.05%。

大批资金和机构的出逃,与此前“北上资金”买爆大族激光的情况形成鲜明对比。

2019年3月5日,大族激光一度因为外资持股比例超过28%的上限被“限购”,深股通交易通道关闭,只卖不买。截止今年一季度末,北上资金大量持股大族激光。一季度到二季度不过三个月时间,持股机构却转而纷纷无情甩卖。

8年投资预算竟翻21倍?

在大族激光业绩大变脸的背后,最引人关注的是大族激光的海外投资项目。从整体来看大族激光的海外资产占公司净资产比重竟然高达68.42%,收益高达1.18亿元。

大族激光海外投资中有一个堪称“史诗级”的在建工程项目——“欧洲研发运营中心”。该项目历时八年,从最初5000万元预算增长到10.5亿元翻了21倍。

除了报表数中数字外,大族激光从未针对这个项目发布过任何公告。大族激光也因此频频遭到外界质疑“欧洲研发中心”是否存在,投资金额是否被控股股东挪去另做他用。

在质疑声中,大族激光出面否认外界猜疑,却也没有拿出有力证据说明这个“欧洲研发运营中心”到底是个什么项目?

近些年,每到工程眼看要完工即将投入使用,大族激光就增加预算投资额。一个历时八年的项目就这样预算翻了21倍,完工进度仅为64%。

图片来源:野马财经根据公司年报整理

目前该项目已经达到净资产的10%,但大族激光并未回答该项目的设立详情和预算投资增加的明细,只知道项目在瑞士。

图片来源:新浪财经

根据深交所《股票上市规则》规定,上市公司对外投资达到其最近一期经审计总资产的10%以上,或达到其最近一期经审计净资产的10%以上且绝对金额超过1000万元的,上市公司需要履行信息披露义务。

说到瑞士,根据2018年3月22日的一则新闻显示,高云峰2011年在瑞士设立两家公司,分别是大族欧洲股份公司和欧洲恩格尔贝格酒店有限公司。2012年,高云峰购买了当地一家建筑公司28%的股份,并委托该建筑公司改建其名下一个计划投资1亿瑞郎(相当于7亿元人民币)的五星级酒店工程。

由于瑞士的酒店项目与“欧洲研发中心”项目建立时间、地点重合且投资巨大,有投资者咨询是否该酒店就是所谓的“欧洲研发中心”,但未得到大族激光证实。

图片来源:国家商务部官网

高老板20年完成蝶变

大族激光1996年成立,2002年于深交所上市,市值一度突破530亿元。公司官网显示,员工已有1万人,总资产逾70亿元。从一间公寓到百亿市值的上市公司,23年时间大族激光快速增长,创始人高云峰一路被打造成白手起家的模板。

图片来源于:央视财经人物 高云峰

1967年,高云峰出生于吉林省桦甸市,毕业于北京航空航天大学飞行器设计专业,毕业后在南京航空航天大学任教。

大族激光上市后,高云峰曾多次接受媒体访谈,从中可以大致了解高云峰的发展足迹。

高云峰的发迹来自于一位香港做电子元件的贵人朋友。当时香港买一台激光打标机要历时4个月,花费80万港币(约人民币70.40万元)。技术出身的高云峰看到契机,跟朋友借钱想自己做设备。这个贵人朋友二话没说,给了他40万港币(约人民币35.20万元)。拿到钱的高云峰在深圳赛格华强南路租下一间公寓,自学组装了第一台激光打标机。

1996年,高云峰创立大族激光,通过卖给温州纽扣厂商激光机大赚一笔。“后来我们在纽扣激光机上赚了3个亿。90年代的3亿相当于现在的30亿,公司就这么起来了。”高云峰对外表示。

一次接受央视采访的时候,高云峰提到创业过程中的融资事项。

他说,“当时我很年轻,30(岁)刚出头,把商业计划书就寄出去了,说要引进投资,就找到高新投(深圳市高新投集团有限公司)。当时大族激光吸引投资,我手上收了预付款订单都有5000万以上,然后我一年的净利润500万以上。(高新投)当时投资我们的时候,它投的时候438万,一直谈到了1999年3月4号,它当时投了438万就占了51%”。

可见,当时高云峰的资本运作手法还很青涩。谈到高新投的投资回报,高云峰表示超过62倍,“用我的话来讲就叫我们是一边融资一边发展,一边发展一边融资。投资我们大族激光的都赚钱了。”这时,高云峰对于融资态度已初露端倪。

虽然不知道投资大族激光的广大股民赚没赚钱,高云峰确实套现了不少。

自2015年12月31日至今,高云峰通过交易竞价、大宗交易共减持8次,减持股份共计6672万股,占总股本的6.25%,套现金额达到11亿元。

而且,高云峰所持有的大族激光的股权几乎全部被质押。野马财经通过东方财富Choice数据端梳理还发现,近3年大族激光持股管理层多次减持。

此外,值得注意的是高云峰在持股名单中股东性质显示为境外自然人。

2019年5月,高云峰接受媒体采访时说过,“我今年已经52岁了,我计划再干8年退休,我希望大族激光将来进入世界500强,我也希望在我退休之前能走到这一天。”

曾经的豪言壮语依然在耳边,大族激光却已业绩变脸,海外项目存疑,还伴有实控人高比例的股权质押、大笔现金套现。这背后意味着什么,值得玩味。

被问到大族激光股价高光时,高云峰曾说,“如果大家对A股有信心,白马股一定会扛起资本市场的大旗。白马股永远继续引领市场才是正道。”

各位小伙伴如今怎么看待大族激光业绩突然变脸及高云峰这句话呢?评论中见。

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