5480万利息兑付存不确定性!“千亿白马”债务危机持续发酵

5480万利息兑付存不确定性!“千亿白马”债务危机持续发酵
2020年07月07日 12:31 野马财经

作者 | 雷晨

来源 | 债市观察

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5480万利息兑付存不确定性

7月3日,康得新复合材料集团股份有限公司(简称“康得新”,002450.SZ)公告称,由于公司流动资金紧张,“17康得新MTN002”到期付息存在不确定。

来源:公司公告

据悉,“17康得新MTN002”的发行总额为10亿元,发行利率5.48%,期限5年,付息日是今年7月14日,本期应付给债券持有人共计5480万元的利息。

公告显示,康得新后续将与债权人积极沟通债务解决方案,力争与债权人就债务偿还事宜达成可行方案。那么,康得新与债权人沟通的进展如何?是否已经达成解决方案?

债市观察致电康得新证券事务代表朱烨的办公电话,一位曹姓工作人员称“朱烨不在,有问题可以问我。”对于上述问题,他回应称“暂时还没确定”,并表示按期强付也是不确定的。

除了“17康得新MTN002”之外,康得新还存续“17康得新MTN001”,债券余额10亿元,票面利率5.5%,将于2022年2月15日到期。目前公司主体和债项评级均为C。

据官网介绍,康得新成立于2001年8月,在深圳中小板上市,已构建(光电材料和预涂材料为核心的)新材料、(3D、SR、大屏触控为核心的)智能显示、碳纤维三大核心主营业务。

康得新一度是资本市场的白马股,2010年上市以来股价最高涨幅近10倍,2017年创下历史市值新高940亿,逼近千亿,被称为“中国的3M”、“材料界华为”和“千亿白马股”。

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5只债券接连违约

实际上,自2019年以来,康得新已有5只债券相继违约,包括超短融和中期票据等银行间市场债务融资工具。

2019年1月15日,“18康得新SCP001”本息违约。随后,公司于1月21日、2月15日和3月14日分别表示,无法按期兑付“18康得新SCP002”本息、“17康得新MTN001”利息,以及担保美元债的900万美元利息。

此次利息兑付存在不确定性的“17康得新MTN002”,去年7月15日就发生过违约,5480万元利息未按期偿付。

康得新当前的资金困境要追溯到2019年1月15日,“18康得新SCP001”的违约犹如惊雷炸响A股市场,康得新声称公司资金周转出现暂时性困难。

账面资金超过百亿元的公司,却付不起10亿元的债券,这一特殊现象引发市场高度关注。随着时间推移,原因渐渐指向公司百亿银行存款被大股东占用。

2019年6月28日证监会《处罚事先告知书》显示,康得新及其3家并表子公司的4个银行账户资金被实时、全额归集到康得集团的银行账户,康得新及其各子公司银行账户各年实际余额为0。

此外,康得新还创造了A股史上最大利润造假案。

2019月7月5日,证监会发布《处罚事先告知书》称,2015年至2018年,康得新累计虚增利润119亿元。在今年6月28日的《处罚事先告知书》中,康得新虚增利润总额减少至115.3亿元。

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尚未脱离债务危机

虚增百亿利润风波一年后,康得新的经营情况仍不乐观。

2019年年报显示,康得新实现营业收入14.79亿元,同比下降83.83%;归母净利润-68.35亿元。康得新在年报中直言,公司面临资金紧张、客户流失的困境,盈利水平显著下滑。

2020年一季末,康得新总资产267.95亿元,总负债147.14亿元,经营现金流量净额-0.71亿元,账面货币资金为138.8亿元。

年报中,康得新聘请的审计机构公证天业称,无法确定前期问题对康得新2019年年报的影响,对康得新2019年年报给出了无法表示意见的非标审计报告。

公证天业表示,康得新持续经营能力存在重大不确定性,“2019年度债务违约、亏损严重,面临大量诉讼及对外担保事项,主要银行账户被冻结,大额债务逾期未偿还。”

债务危机之下,7月1日,康得新在官网发布告知函,表示员工队伍与供应链稳定,研发能力和生产能力保持一如既往的高水准,仍有强大核心竞争力,并获属地政府大力支持。

此外,康得新在去年年底的债券持有人座谈会上,称此前已起诉银行,要求其返还122亿存款、并赔偿相关损失,但由于公司无法负担7000万元左右的诉讼费,故被法院退回,公司后续仍会继续对银行提起诉讼。

如今,康得新5480万利息兑付存不确定性,昔日“千亿白马股”债务危机依然有待化解。你对它有了解吗?欢迎在文末留言。

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