“三胎概念股”暴涨!儿童节国家送出三胎大礼包,你敢接吗?

“三胎概念股”暴涨!儿童节国家送出三胎大礼包,你敢接吗?
2021年06月01日 10:50 野马财经

作者|高远山

来源|野马财经

今天,一个重磅政策——“三孩生育政策”出台,迅速刷屏。新华社消息,为了积极应对人口老龄化国家战略、保持我国人口资源禀赋优势,进一步优化生育政策,实施一对夫妻可以生育三个子女政策及配套支持措施。

资本市场闻风而动,A股“三胎概念股”尾盘大涨。不过在最新的人口普查数据出台后,市场资金对于放开三胎已经有所预判,股价表现已经有所呈现。

▲来源:新华社

这一时间正赶在6.1儿童节前,也是第七次人口普查数据公布后的第二十日,速度不可谓不快。一时间,网友热议,段子也层出不穷,在生育政策面前,与每个人、每个家庭息息相关,无论贫富、老幼,都有调侃、吐槽的冲动。一个下午,网友就贡献了特别多的金句和神评。

人口老龄化:世界难题的中国解法

第七次人口普查数据公布后,各大媒体和研究机构相关报告层出不穷。其中,最无法忽视的就是人口老龄化和劳动人口的减少。

根据新华社和《半月谈》,2020年,我国人口总抚养比为45.88%,仍处于人口红利期,但60岁或65岁以上的老年人口比例上升速度较快。而且我国平均年龄已经达到38.8岁,和美国差不多。

▲来源:新华社

而且我国15-59岁劳动年龄人口规模从2010年的9.4亿下降至2020年的8.9亿,占总人口的比例也从70.14%下降为63.35%。第七次人口普查还显示,2020年出生人口约为1200万,较2019年减少200万,总和生育率也仅有1.3。生育率的下降意味着离人口负增长也越来越近。

当然,人口老龄化已经是世界性难题。根据知名经济学家任泽平的自媒体“泽平宏观”称,2015年美国、欧洲、日本人口年龄中位数分别为37.6、41.6、46.3岁。德国、意大利、俄罗斯等多个国家都已经出现人口负增长。

三胎概念闻风而动

A股市场三胎概念闻风而动。高乐股份尾盘直接拉升涨停,贝因美收盘大涨8.09%,爱婴室、戴维医疗也都有明显拉升。而在此之前,高乐股份、金发拉比也都早早封住涨停。港股表现更为凶猛,好孩子国际大涨30%,锦欣生殖也上涨17.51%。值得注意的是,这些股票也是此前的“二胎概念股”。

但与二胎不同,在第七次人口普查数据显示,放开生育三孩更显紧迫性,影响也会更大。因为如果一代人生育晚了,就很难追赶了,看起来70后的尾巴、80后勉强还能赶上“生育三胎”的政策红利。也正因为市场根据数据预判,放开三胎可能性极大,市场资金早已介入相关公司股票。

比如近两年越来越受关注的辅助生殖。港股锦欣生殖今天涨幅15%,今年已上涨超4成;“公募一哥”张坤曾调研的国际医学,在2021年已大涨近60%,其辅助生殖项目于2019年获得卫生主管部门批准;通策医疗虽然经历了年初的大跌,但目前股价也已逼近历史新高,其2020年辅助生殖医疗服务业务已经贡献1344.82万元收入。

▲国际医学股价  来源:通达信

婴幼儿消费相关公司股价同样很强势。主营婴儿用品的好孩子国际今天股价上涨30.89%,今年已经大涨138.1%;A股主营母婴服饰的金发拉比不遑多让,今年上涨217.13%。

▲好孩子国际股价  来源:通达信

当然,也不是所有相关公司股价都有上佳表现。贝因美经过今天尾盘的大涨,今年仍下跌3.38%;主营婴儿保育设备的戴维医疗也只是微涨0.49%;爱婴室上涨22.48%。

总结下来,“三胎概念”主要受益的板块有母婴板块、乳业板块、纸尿裤行业、教育板块、医疗大健康、新消费零售、地产等领域。

不同行业受益程度不同。虽然逻辑上在线教育也会受益于三孩的放开,但在线教育的日子并不好过。受近期出台的一系列政策影响,美股上市公司好未来、新东方今年的股价已接近腰斩,未上市的猿辅导、作业帮也深陷裁员传闻。三孩的放开能否拯救在线教育公司的股价,恐怕还要打个问号。

更加关注配套政策

虽然三孩政策的放开足够震撼,但二级市场不能盲目,尤其是市场资金早有预期的情况下。相比当前的跟风,三孩政策是长久之计,更多应该关注后续的配套政策。

其实在第七次人口普查数据发布之后,川财证券分析师陈雳在研报中强调,长期来看,生育鼓励属于国家大方向上重视的政策,后续有望出台措施减轻生育和抚育成本,提高社会人口生育的积极性相关政策。

此前,在二胎政策出台时的2015年,安信证券分析师陈天诚就在研究报告中提到,二胎放开形成婴儿潮即使确定,也将在20-30年后才能形成新一轮购买力,因此短期的影响主要来自对改善性住房需求的影响。的确,生育三孩起码需要一个三居,这对于生活在北、上、广、深的人民来说,成本问题不得不考虑。

易居研究院智库中心研究总监严跃进也提到,三孩政策的提出,是改善人口结构的重要导向,后续预计给出很多实质性的配套政策。最典型的就是,住房户型的提高是一个重要的课题和趋势,这对于房企来说是重大利好,预计户型的设计标准会有所转变。从房企投资和营销端的角度看,要足够重视该政策,积极在投资拿地和产品设计方面做创新。

政策是放开了,但是相信很多人还是不会轻易生孩子,毕竟一个孩子就是一张嘴,现在北上广深,养一个孩子的成本差不多要100万,要想让大家放心大胆的生孩子,有很多配套工作需要跟上,比如医疗、产假和陪产假、教育、社会福利等,期待后续的配套政策迅速跟上,这样政策才能对于应对目前的人口老龄化起到实际性的作用。

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