央企股东“下车”,860亿华泰保险驶向何方?

央企股东“下车”,860亿华泰保险驶向何方?
2024年07月09日 21:00 野马财经

作者 | 谢美浴

编辑| 付影

来源 | 独角金融

“华泰是一趟远行的列车,总是有人上车,有人下车,车上的人经历了难忘的历程……”华泰保险集团股份有限公司(以下简称“华泰保险”)创始人王梓木曾这样说。

近日,又一家央企股东欲从华泰保险“下车”。

根据北京产权交易所披露的信息,中国广核集团有限公司(以下简称“中广核”)拟将其持有的华泰保险660万股股份进行转让,占公司总股本的0.1641%,转让底价为7237.16万元。中广核于2019年12月31日首次持股华泰保险股权。

图源:北京产权交易所

这也是自2023年以来,华泰保险第5次经历中小股东“清仓”动作。

另一面,苦心布局20年,外资“安达系”已获得华泰保险控制权。随着创始人的退休、中方股东陆续出清,华泰保险能否在“安达系”的带领下突出重围?

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中小股东持续“清仓”

此次挂牌转让华泰保险股权的中广核,是由国务院国有资产监督管理委员会控股的中央企业,其业务已覆盖核能、核燃料、新能源、非动力核技术、数字化、科技型环保、产业金融等领域,拥有2个内地上市平台及3个香港上市平台。

除了中广核之外,2023年以来已有多位中小股东拟清仓卖出华泰保险的持股,多数是央国企或旗下子公司,且持股比例都不到1%。

图源:罐头图库

具体来看,2023年11月23日,中国铝业集团高端制造股份有限公司旗下的东北轻合金有限责任公司(以下简称“东北轻合金”)挂牌转让华泰保险660万股份,占公司总股本的0.1641%,转让底价为6502万元。

2023年12月,东风汽车集团有限公司旗下的东风资产管理有限公司(以下简称“东风资产”)挂牌转让华泰保险660万股份,占总股本的0.16%;中国船舶工业集团有限公司(以下简称“中国船舶”)与江南造船(集团)有限责任公司(以下简称“江南造船”)合计挂牌转让持有的华泰保险880万股股份,占总股本的0.2188%,转让底价为1.02亿元。

2024年1月,乐凯胶片(600135.SH)挂牌转让华泰保险2200万股份,占总股本的0.55%,转让底价为2.43亿元。资料显示,乐凯胶片是华泰保险初创股东之一,大股东为中国乐凯集团,其隶属于中国航天科技集团有限公司。

图源:罐头图库

目前,前述4笔股权转让仍未找到接盘方。

乐凯胶片、中国船舶及江南造船、东北轻合金拟转让的华泰保险股权在北京产权交易所挂牌转让,信息披露结束日期分别为7月10日、7月15日及7月12日;东风资产拟转让的华泰保险股权在广东联合产权交易中心挂牌,信息披露结束日期为7月9日。

频遭央企股东清仓的并非只有华泰保险。

据华尔街见闻财经团队公众号“信风TradeWind”不完全统计的各产权交易所公开信息,2023年7月至今,已有14家央企拟出清所持7家保险公司与2家保险经纪公司股权。

图源:罐头图库

针对华泰保险股东密集离场的举动,横向资源整合与生态化聚合赋能平台新智派·新质生产力会客厅创始发起人之一袁帅表示,“近些年来,一些央企正积极推动回归主责主业,选择出清所持有的与主业无关的金融股权,我认为他们的清仓行为可能正是出于这一战略考量。另外,在市场环境变化和自身投资策略调整的背景下,部分股东可能选择通过转让股权来优化资产配置或实现资金回笼。

另一方面,袁帅表示,“多位中小股东的清仓将导致华泰保险的股权结构发生变动,短期内可能对公司的业务运营和战略规划产生一定影响,但长期来看,如果新股东能够带来资源和支持,也可能为公司带来新的发展机遇。

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“安达系”一家独大,持股比例超7成

华泰保险是一家集财险、寿险、资产管理、基金管理于一身的综合性金融保险集团,前身是1996年成立的华泰财产保险股份有限公司,注册资本40.22亿元。截至2023年末,华泰保险总资产860.46亿元。

成立之初,华泰保险引入63家企业股东,覆盖石油、电力、冶金、电子、化工、航空、建筑、轻工、汽车、船舶等24个行业,“国”字头的企业22家,也导致其股权极度分散。

图源:罐头图库

2002年5月,“安达系”旗下3家公司受让华泰保险22.13%股份,因监管部门限定外资股权不能超过20%,“安达系”将多出的2.13%股权转给华泰资管持有。

按华泰保险创始人王梓木的话来说,“华泰成立的前18年或者说19年,基本是以国有股权为主导,央企股东占绝大比重。后来,部分国有企业由于领导人变动以及响应国资委关于产业集中的要求,作出战略调整,出售包括华泰股权在内的优质资产。”

到2015年,中石化、华润、宝钢、中海油、招商局等几大国有股东已相继退出华泰保险,公司国有股东占比由原来的近80%下降为不到30%。因股权分散,华泰保险也成为“君正系”、“当代系”竞相追逐的对象。

图源:罐头图库

随着保险业外资持股比例进一步放开,2018年开始“安达系”收购华泰保险的股权提速。2019年11月,“君正系”分两次将所持华泰保险22.36%股份转让给“安达系”,退出华泰保险股东行列。对于转让原因,君正集团表示,在华泰保险的战略投资实现了预期中的理想回报。

此后,“安达系”对华泰保险的持股比例不断增加。安达保险董事长兼首席执行官埃文格林伯格曾表示:“作为华泰保险集团的长期战略股东,安达保险将一如既往地支持华泰保险,公司对中国以及中国保险市场的长期巨大潜能满怀信心。

华泰保险年报披露,2023年,安达北美洲保险控股公司、安达美国保险公司受让了其他8家股东所持公司股权,受让股权合计11.74亿股,对应股权比例为29.2%。此次股权受让后,“安达系”通过4家公司合计持有华泰保险股权比例增至76.54%。

图源:华泰保险偿付能力报告

公开资料显示,安达集团是全球最大的上市财产及责任保险公司,也是美国最大的商业保险公司之一,长居财富全球500强企业榜单。安达集团在54个国家和地区经营业务,向客户提供商业和个人财产责任保险、个人意外和补充健康保险、再保险以及人身保险和服务。

对外经济贸易大学保险学院教授王国军表示,若华泰保险想要借力外资实现破局,“需要学习‘安达系’在保险行业的国际经验和实践,包括风险管理、产品创新、客户服务等方面,提升自身的竞争力,同时完善华泰保险的公司治理结构,提高决策效率和透明度;培训和引进国际化人才,提升华泰保险的团队素质和管理水平,适应国际化发展的需要。

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“友邦化”进行时?

“安达系”实现绝对控股,或许能为华泰保险带来新的生机,与此同时也面临着一些挑战。

从华泰保险的业绩来看,2019年至2023年,其营业收入分别为157.3亿元、161.9亿元、166.4亿元、170.2亿元、171.6亿元,实现净利润分别为14.04亿元、14.71亿元、13亿元、9.08亿元、11.91亿元。

目前,华泰保险业务范围包括投资设立保险企业;监督管理控股投资企业的各种国内国际业务;国家法律法规允许的投资业务;国家法律法规允许的保险业务及经保险监督管理机构批准的其他业务。

官网介绍,华泰保险集团旗下华泰财险、华泰人寿、华泰资产、华泰保兴基金等子公司主要依靠自身盈利积累投资建立,目前都已成长为业内具有一定特色和影响力的优秀企业。

具体来看,华泰财险2023年营业收入总额70.12亿元,实现保险业务收入100.4亿元,净利润4.03亿元。2023年末,华泰财险核心偿付能力充足率为214.49%,综合偿付能力充足率为232.55%。

图源:罐头图库

新金融工具准则下,华泰资产2023年实现营业收入15.39亿元,其中,管理费收入14.13亿元,净利润6.47亿元;华泰世博置业2023年实现营业收入0.64亿元,净利润0.06亿元;华泰保兴基金2023年营业收入1.66亿元,其中,资产管理费收入1.58亿元,净利润0.01亿元。

而华泰人寿则出现亏损。2023年,华泰人寿营业收入总额84.32亿元,实现保险业务收入73.12亿元,亏损8.89亿元。

图源:华泰保险偿付能力报告

实际上,华泰人寿2022年已经打破了自2014年以来的连续盈利期,亏损2.25亿元。时间往前推移,华泰人寿2019年净利润达到5.06亿元,2020年及2021年逐年下滑,分别为4.12亿元、2.82亿元。

而“安达系”成功控股华泰保险后,公司的人事层面也在发生变化。

2022年2月,创立了华泰保险并连续执掌26年的王梓木正式退休,由赵明浩接任董事长职务。赵明浩是与王梓木一起参与创办华泰保险的“元老”之一,简历显示,2011年集团公司成立后,赵明浩一直担任集团副董事长、总经理兼首席运营官,以及华泰资管董事长,投资是其核心职责之一。

图源:罐头图库

而赵明浩出任董事长后,华泰保险总经理职务则由李存强接任。资料显示,李存强是“安达系”派驻在华泰保险最高级别的高管,其2012年受安达委派加入华泰人寿,历任公司总经理、董事长,并担任华泰保险集团常务副总经理。

2017年,李存强又被安达保险委任为安达人寿首席运营官。2020年,再次回归华泰保险集团,出任华泰保险集团常务副总经理兼首席战略官。

此外,据“每财网”报道,今年2月,友邦人寿江苏分公司原总经理郑少玮将赴华泰人寿出任总经理一职,该职位自2022年7月就一直处于空缺状态。而友邦人寿四川分公司原总经理姚乃伟、友邦人寿北京分公司原副总经理暨营销员渠道业务发展总监王文旭已在2023年年底加盟了华泰人寿。

简历显示,郑少玮于马来西亚科技大学毕业后,就开始投身于保险业,曾先后入职马来西亚友邦保险和马来西亚保诚保险。2012年12月,郑少玮接任友邦保险北京分公司总经理;2022年7月开始担任友邦人寿江苏分公司负责人,直至2023年9月离任。

图源:罐头图库

接连引入拥有友邦保险背景的人才,华泰人寿是否能够复刻友邦模式仍待时间验证。王国军认为:“华泰人寿要实现‘友邦化’首先需要的是本土化,需要在文化融合、人才培养和战略调整及业务整合方面做好工作,形成合力,打造属于安达华泰的核心竞争力。

袁帅也表示,“华泰人寿与友邦人寿在企业文化、管理风格等方面存在差异,如何实现文化的有效融合是一个挑战。”

袁帅还认为:“通过引入友邦系高管和先进经验,华泰人寿有望实现业务优化和升级,为集团带来新的增长点;华泰人寿的‘友邦化’也将有助于华泰保险集团实现战略协同和资源共享,提升集团的整体竞争力。

你认为华泰保险能够借力外资实现破局吗?欢迎评论区留言讨论。

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