独家!东海证券价值1.48亿元股权遭拍卖,或与“前任”股东破产有关

独家!东海证券价值1.48亿元股权遭拍卖,或与“前任”股东破产有关
2020年09月15日 19:16 野马财经

香饽饽还是烫手山芋?

作者 | 徐明辉

编辑 | 吴婷婷

 来源 | 券业观察

有人“捡漏”法拍房,有资本盯上股权拍卖。

近日,兴业信托发布的一则招商公告,吸引了近700人围观。内容显示,兴业信托将要拍卖2000万股东海证券(832970.OC)股票,评估价1.48亿元。

虽未言明拍卖原因,不过,券业观察(ID:quanyeguancha)独家获悉,此次拍卖或与吉林有色金属龙头企业、东海证券曾经的三股东昊融集团有关。

据券业观察了解,近年来,已有多个股东因债务问题,将东海证券的股权送进拍卖场。此外,东海证券尚有不少股权处于司法冻结或司法拍卖暂缓状态。

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与“前任”股东股权质押有关?

阿里法拍显示,兴业信托要拍卖2000万股东海证券股票,产权清晰无纠纷。该部分股权已完成司法评估,评估价格1.48亿元,单价7.41元/股。

按东海证券最新收盘价7.6元/股计算,此次拍卖的折价率为2.5%。

兴业信托在招商公告中提到,“标的拍卖物存在转主板上市预期,且券商牌照较为稀缺;大股东为常州投资集团有限公司,由常州市人民政府100%控股,具有一定的投资潜力。”

既然有投资潜力,为什么要拍卖?券业观察(ID:quanyeguancha)致电兴业信托,对方表示,与2014年的一款信托产品有关。

2014年8月,兴业信托旗下项目“兴业信托·宝利丰123号(东海证券股权收益权投资)集合资金信托计划”成立,期限为1年。

兴业银行旗下的综合财富管理平台“钱大掌柜”介绍,信托资金用于投资受让吉林昊融集团有限公司(以下简称“昊融集团”)持有的东海证券2000万股股权收益权。

昊融集团将其持有的东海证券2000万股股权质押于兴业信托,为回购义务提供担保。

融资人与兴业信托约定,当每股净资产触及平仓价格时,将在兴业信托规定时限内追加现金或兴业信托认可的其他担保。

 图片来源:钱大掌柜

昊融集团是吉林当地有名的有色金属龙头企业,其控股子公司吉恩镍业(600432.SH),2003年A股上市时曾被誉为镍业“第一股”(2018年7月被上交所摘牌)。

该信托产品从成立到清算期间(2014年8月-2015年8月),昊融集团一直都是东海证券的第三大股东,持股比例为5.99%。

图片来源:东海证券2015年年报

不过,由于早期举债并购带来的危机集中爆发,加上外部环境变化,昊融集团从2014年开始,净利润连续出现亏损,到期债务规模超过百亿元。

据东海证券2015年报显示,昊融集团持有的1亿股股票,全部被质押和司法冻结,而质押权人正是兴业信托。

此外,昊融集团还与多家银行、券商存在金融借款纠纷,截止目前,昊融集团仍在失信被执行人的名单上。

值得一提的是,早在2016年,昊融集团持有的东海证券股权就曾出现在拍卖场。

当时,昊融集团所持1亿股股权分两批拍卖。其中,6000万股股权起拍价6.6亿元,成交价7.806亿元;4000万股股权起拍价4.4亿元,成交价5.204亿元。两次拍卖皆只有两人参与竞拍。

拍卖完成后,昊融集团不再持有东海证券股份。融集团控股子公司吉恩镍业因连续三年亏损,2018年5月22日,被上交所摘牌。同年,吉林市中级人民法院受理昊融集团破产重整一案。

据券业观察(ID:quanyeguancha)了解,东海证券尚有不少股权处于司法冻结或司法拍卖暂缓状态。

截止目前,该券商第二大股东山南华闻被上海市公安局司法冻结 1396.25万股东海证券股权;第五大股东银川聚信被北京市第二中级人民法院司法冻结8300万股东海证券股权;并列第五大股东首誉光控资管—浙商银行—首誉光控东海证券1号新三板专项资产管理计划被上海市公安局司法冻结8300万股。

图片来源:东海证券2020年半年报

三者合计1.8亿股,占总股本(16.7亿股)的10.78%。这个数字已经超过第二大股东的持股比例,与第一大股东常州投资的持股比例21.59%,还有一定的距离。值得注意的是,常州投资也有1.4亿股股权处于质押或冻结状态。

“深圳明心读书会”发起人、资深证券基金观察员王兆江告诉券业观察,股东拍卖券商股票,一般有以下几种可能:一是聚焦主业;二是剥离不良资产;三是还债。

不过,当下来看,东海证券的股权是香饽饽,还是烫手山芋,仍充满疑问。

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涉3亿诉讼额,高层被“洗牌”

公开资料显示,东海证券前身为常州证券,成立于1993年。2013年7月,东海证券完成股份改制,并于2015年7月挂牌新三板,成为新三板券商的“带头大哥”。

早年间,东海证券成立的债券型计划“东海东风1号集合资产管理计划”,到期收益73.05%,年化收益超过20%,一度创下业内神话。2007年券商评级活动中,东海证券还被评为A类A级证券公司

然而,根据证监会最新公布的券商分类结果显示,东海证券2020年评级为C类CC级券商,较2019年连降3级。

东海证券的业绩、股价也像坐上了过山车,忽上忽下。

2016年12月,东海证券登陆新三板一年多后,挂牌价格最高达到39.49元/股,随后公司股价大幅波动,2019年10月末,股价仅有3.88元/股。2020年股价有所回升,截至目前,收盘价为7.6元/股,较年初上涨了30%。

东海证券股价变动 图片来源:同花顺

被降级、股价下跌背后,是高管、内控问题频出。仅今年上半年,东海证券就收到了4张监管罚单。

半年报显示,2月26日,东海证券时任产品经理彭华、资产管理分公司负责人彭晓星、公司负责人赵俊分别被监管谈话。江苏证监局出具的相关文件指出,东海证券在资产管理业务展业过程中,存在未勤勉尽责、信息披露不及时等问题。

两个月后,江苏证监局对东海证券采取暂停新增私募资管产品6个月的行政监管措施。

而就在前不久,离职一年的董事长再次进入公众视野。江苏省纪委监委官网发布消息称,东海证券原董事长朱科敏涉嫌严重违纪违法,接受审查调查。

此外,今年上半年,东海证券还面临5件重大诉讼、仲裁事项,合计金额3.16亿元。

值得一提的是,为了解决内控等问题,2019年以来,东海证券已经经历了一轮高层洗牌,2020年半年报显示,现任董监高中,有11人为新任,涉及党委书记、副总裁等职位。

从业绩来看,今年上半年,东海证券业绩增长明显,报告期内实现营业收入9.63亿元,同比增长5.84%;实现归属于挂牌公司股东的净利润3.27亿元,同比增长38.54%。

业内人士告诉券业观察,东海证券在风险管理等方面的改革成效显著,不过,小券商竞争压力大,未来仍需在业务上不断创新。

东海证券多位股东所持股权处于拍卖、司法冻结状态,是否会影响到东海证券的发展?评论中见!

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