万向信托12起重大诉讼背后:多次踩雷退市股、过度依赖地产业务

万向信托12起重大诉讼背后:多次踩雷退市股、过度依赖地产业务
2020年11月26日 19:29 野马财经

作者| 蔡   真

   来源 | 野马财经

规模不大的万向信托,竟连环踩雷如此多“明星”公司,仅这12起诉讼里就有颇多故事。

11月25日,万向控股发布公告,披露了下属子公司万向信托发起的12笔重大诉讼,涉及多家上市公司。

万向控股全称中国万向控股有限公司,由“万向系”已故创始人鲁冠球之子鲁伟鼎出资组建,截至2015年末,公司注册资本12亿元。

(股权结构,来源:债券信用评级报告)

万向控股并表一级子公司共计10家,除万向信托外,主要子公司还有民生人寿、联通数据和万向区块链等。

截至2020年6月末,万向控股合并资产总额1383.66亿元,负债合计1166.80亿元。归属于母公司的所有者权益90.92亿元。2020年1-6月,公司实现营业总收入150.75亿元,净利润16.04亿元,其中归属于母公司所有者的净利润6.86亿元。

公告称,该12笔诉讼案件预计对万向信托造成损失不超过2亿元。

踩雷多家上市公司

12笔诉讼中,其中 2 笔已转让;其余 10 笔有 8 笔已取得胜诉生效判决(含调解)并已申请强制执行,2 笔尚处于一审阶段,这10笔诉讼的融资方和担保方如下图:

(野马财经制图)

规模不大的万向信托,竟连环踩雷如此多“明星”公司,仅这12起诉讼里就有颇多故事。

1.神州长城股份于今年1月被摘牌,成为首家A、B股双退公司。2019年5月其发公告披露公司及主要子公司出现欠薪金额合计8141.58万元;同年10月,神州长城发布公告,自爆2017年度通过虚假应收账款保理业务,终止确认2.32亿元应收账款,达到少计提应收账款坏账准备的目的、虚增当期利润的目的,虚增利润金额约为3573.76万元。

2.华仪集团,*ST华仪(600290.SH)日前发布了关于控股股东资金占用及违规担保事项的进展公告。截至本公告披露日,公司存在关联方资金占用余额为11.4亿元。截至目前,公司及子公司因违规担保承担连带担保所产生的损失累计为7.78亿元。近一年内,*ST华仪累计涉案金额2.35亿元,身背27场官司。

3.青海省投曾是青海明星企业,于今年6月宣布破产重组。资产负债率达82.6%,短期流动性负债更是高达400亿存在着严重的资产负债错配。

4.康曦影业是大晟文化(600892.SH)并表公司,此后因业绩表现不佳,大晟文化于2019年12月宣布出售持有的康曦影业股权,但无人接盘。上市公司连续两年净利润为负,面临ST危机

5.瑞丽市瑞丽湾旅游开发有限公司是奥维通信(002231.SZ)控股股东,因与华鑫国际信托有限公司融资质押到期未履约一案,其持有的公司近5000万股被司法拍卖,后因被移送破产审查,拍卖中止。

6.雏鹰农牧因财务暴雷而陷入经营与信任危机,并于2019年10月正式退市。

另两笔已转让债权的融资方分别是:

1.长城影视股份有限公司,(*ST长城 002071.SZ)自今年9月以来,长城影视多次被列为被执行人,总执行标的已超4.76亿。公司2020年前三季度实现营业总收入9798.5万元,同比下降71.9%,实现归母净利润-7440.1万元。

2.同济堂医药有限公司是*ST济堂(600090.SH)全资子公司,因为2019年度财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告,同济堂股票将于2020年6月30日停牌1天,于2020年7月1日复牌并实施退市风险警示

万向控股称以上诉讼对公司的经营、财务状况及偿债能力无重大影响。但公司的风控能力却值得怀疑。野马财经致电万向信托信披联系人,并未得到答复。

加码房地产,遭遇“寒冬”

万向信托虽是民营,但股东来头都不可小觑。第二大股东浙江烟草投资,实控人是中国烟草总公司;第三大股东中国中邮,实控人是中国邮政集团;末位两股东,实控人分别是浙江省国资委和浙江省财政厅。可以说背景和家底深厚。

(来源:万向信托2019年报)

据公开信息,2019年万向信托营收达到14.15亿元,同比增幅39%。全年净利润为6.98亿元,同比增幅38%。截至2019年末,万向信托总资产达到43.7亿元,净资产36.37亿元。从自营业务资产分布来看,房地产资产占比最高,达31.42%

(来源:万向信托2019年报)

而从信托业务来看,房地产业占比高达50%以上,这个数字在2017年只有13%

(来源:万向信托2019年报)

地产信托落地快收益高,一向被民营信托偏爱,但50%以上的比例委实还是高了些。

2018年,万向信托就曾因“房地产贷款项目审批不审慎”接到了浙江银保监局30万的罚单,但同年万向信托还和中梁集团签署了战略合作协议,发起设立信托计划,信托资金以“债权+股权”方式投放。

2019年,针对部分房地产信托业务增速过快、增量过大的10家信托公司,银保监会开展了约谈警示,要求压降规模,万向信托在列

万向信托和中梁集团的合作在今年8月引发争议。

据部分投资人反映,购买的万向信托发行的地产信托计划延期1年至2021年7月31日

该信托计划规模7.6亿,分为优先级I类、优先级II类和劣后级(中梁地产指定主体以债权认购),其中本次优先II级募集1亿元,预期收益8.2%-9%,并附带一定浮动收益,资金用于向杭州正悦实业有限公司发放项目并购贷款及权益类投资款。

对此,万向信托对外发布了一则情况说明,公开回应中梁地产基金8号项目集合信托计划(以下简称“信托计划”)延期事件。

在说明中,万向信托表示公司管理的信托计划延期决定非因交易对手出现违约,而是万向信托综合考虑以及信托约定而作出的行为。

房地产信托压降的大背景下,万向信托面临转型压力。

用益信托最新统计数据显示,自四季度以来,68家信托公司共发行2490只2843.4亿元的集合信托产品,相较于去年同期的4060只3667亿元的规模,在发行只数上锐减了38.7%,在融资额度上也下滑了22.5%。从领域投向来看,整个10月无论是房地产类信托还是基础产业信托的募集规模均出现不同程度下滑,仅投向工商企业领域的集合信托产品大幅增加。

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