英雄互娱冲刺精选层:应书岭身价近80亿,华谊、红杉成赢家!

英雄互娱冲刺精选层:应书岭身价近80亿,华谊、红杉成赢家!
2021年01月21日 19:50 野马财经

作者 | 王君齐编辑 | 李红梅来源 | 风云资本界2015年6月16日,英雄互娱(431012.OC)正式成立,并通过借壳塞尔瑟斯挂牌新三板。由于刚成立便登陆新三板,英雄互娱成为众多明星投资者重点关注对象,并成功获得徐小平、沈南鹏、王强、王中军、王中磊、王思聪等知名投资者的青睐。尔后,英雄互娱开启了一段曲折的A股上市路。2016年-2019年期间,英雄互娱先后通过变更注册地、借壳*ST赫美、借壳东晶电子等途径冲刺上市。然而,却多次未果,至今未能叩开A股大门。随着精选层改革正式落地,近日,英雄互娱也传来改道精选层的消息。1月7日,陕西证监局公告,英雄互娱与长江证券签订上市辅导协议。英雄互娱计划申请精选层公开发行股票。据深交所、上交所发布的内容显示,新三板挂牌公司在精选层连续挂牌满一年以上,且符合相关板块需求和定位的公司可以进行转板,进入A股市场。英雄互娱如果未来成功进入精选层,意味着公司离A股上市更近一步。同时,公司背后股东亦有机会分享上市盛宴。实控人应书岭身价近80亿元

1981年,应书岭出生于上海。由于父母管教较严,从青年时期便形成了叛逆的性格。1991年,应书岭考入华东师范大学,但在刚入学3个月后便申请退学,在创业和回校园继续学习之间辗转之后,应书岭选择远赴英国留学深造。2006年,应书岭进入渣打银行担任投资经理成为令人羡慕的“金领”。工作三年后辞职再次创业,便遇到中国手游创始人肖健,并于2013年加入中国手游担任总裁职位。自此,与手游结下深厚缘分。2015年,应书岭离开中国手游,正式成立英雄互娱。据陕西证监局披露的公告显示,截至目前,应书岭分别通过天津迪诺投资管理有限公司、天津迪诺兄弟资产管理合伙企业,持有英雄互娱30.47%、6.06%股权,合计共36.53%股权,为英雄互娱实际控制人。若英雄互娱成功冲刺精选层,其持股价值又能暴涨多少呢?对此,风云资本界联系英雄互娱询问公司未来市值方面的问题。截至发稿,未收到对方回复。资深投行人士王骥跃告诉风云资本界“相对于创新层,新三板挂牌公司进入精选层,公司市值一般会产生溢价。而用不同层的同行业平均市盈率做对比,可以体现分层的溢价。用同层的市盈率对比,则为公司本身的溢价”。此前,一位业内资深人士曾向风云资本界表示,评估公司市值一般采用市盈率进行评估,即取同行业可比上市公司市盈率中位数*被评估公司近3年净利润平均值。风云资本界通过查询44家精选层公司,发现暂时没有和英雄互娱业务类似的游戏公司,但有3家软件开发公司。据chioce显示,截至1月21日收盘,艾融软件(830799.OC)、国源科技(835184.OC)、恒拓开源(834415.OC)动态市盈率分别为42.71、25.11、37.72。这三家公司市盈率的中位数为37.72,英雄互娱近三年净利润的平均值为5.56亿元。依据市盈率评估计算公式,英雄互娱进入精选层后的市值有望达209.72亿元。若以此计算,英雄互娱实控人应书岭间接持有英雄互娱36.53%股权,其身价将达76.61亿元。王思聪错失近亿元,华谊兄弟持股价值超40亿

有人欢喜,有人愁。其实在英雄互娱的资本盛宴中,本该有国民老公王思聪的一席之位。然而在一次抛售之后,思聪老公将错失这场盛宴。据“经济观察网”报道,2015年9月,英雄互娱在非公开发行预案中显示,王思聪旗下普思资本以82元/股的价格,出资2000万元认购英雄互娱24.39万股股份。同时王思聪担任英雄互娱监事。但这次合作仅仅维持了一年。2016年6月前后,王思聪抛售持有英雄互娱全部股票,抛售股票数量高达1130万股,抛售金额达7005万元。同年10月21日,英雄互娱公告王思聪不再担任公司监事。

如今英雄互娱冲刺精选层,如果王思聪没有抛售英雄互娱的股票。若以英雄互娱进入精选层估值209.72亿元计算,王思聪所持1130万股,其股权价值将达1.65亿元。与抛售金额0.7005亿元,王思聪错失了0.95亿元。不过,有人离开,就有人进场。英雄互娱刚刚成立5个多月的时候,华谊兄弟便抛来橄榄枝。2015年11月19日,华谊兄弟发布公告,拟向英雄互娱投资19亿元,购买英雄互娱20%股权。此次股权交易价格为68.53元/股,比两个月前王思聪入股时价格低了13.47元/股。交易完成后,华谊兄弟为英雄互娱第二大股东。值得注意的是,华谊兄弟与英雄互娱进行投资交易的过程中,双方签订了业绩承诺。英雄互娱在2016年-2018年内,需要实现净利润分别不低于5亿元、6亿元、7.2亿元的业绩目标。若英雄互娱没有完成业绩承诺,需要按照协议内容对华谊兄弟进行补偿。

2016年-2018年,英雄互娱的净利润分别为5.32亿元、9.15亿元、7.27亿元,完成了对华谊兄弟的业绩承诺。此外,2016年华谊兄弟还对英雄互娱进行追加投资0.77亿元。截至2020年6月30日,华谊兄弟持有英雄互娱20.17%股权,为英雄互娱第二大股东。若以英雄互娱进入精选层市值209.72亿元计算,华谊兄弟持有英雄互娱的股权价值将为42.3亿元。

不过,值得注意的是,2019年4月24日,华谊兄弟公告,为了支持自身公司生产经营,公司拟将持有英雄互娱20.17%股权质押给中泰信托,向其进行10亿元的短期借款,期限为1年。

红杉资本持股价值将达14.45亿元

据英雄互娱2020年上半年年报,除上述股东所持英雄互娱股权外,深圳星玥投资合伙企业(有限合伙)、红杉资本旗下的创业基金北京红杉信远股权投资中心(有限合伙)、北京万众天地投资管理中心(有限合伙)持股前六名的投资机构,分别持有公司6.95%、6.89%、5.37%股权,持股数量在5%~7%之间。若以英雄互娱进入精选层估值209.72亿元计算,深圳星玥投资合伙企业(有限合伙)、北京红杉信远股权投资中心(有限合伙)、北京万众天地投资管理中心(有限合伙)所持英雄互娱股权价值将分别为14.58亿元、14.45亿元、11.26亿元。此外,持股数量在1%~5%之间的股东有,延安振兴聚和投资合伙企业(有限合伙)、英雄互娱CFO黄胜利控制的宁波引爆点投资管理合伙企业(有限合伙)、光线传媒旗下的上海华晟领势创业投资合伙企业(有限合伙)、华西股份旗下的上海一村投资管理有限公司,分别持有英雄互娱4.98%、1.61%、1.58%、1.41%。若以英雄互娱进入精选层估值209.72亿元计算,延安振兴聚和投资合伙企业(有限合伙)、宁波引爆点投资管理合伙企业(有限合伙)、上海华晟领势创业投资合伙企业(有限合伙)、上海一村投资管理有限公司持有英雄互娱股权价值分别为10.44亿元、3.38亿元、3.31亿元、2.96亿元。你玩过英雄互娱发行的游戏吗?体验如何?欢迎留言,发表你的意见。

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