中海基金经理怒怼“金主爸爸”,机构投资占据公募基金半壁江山

中海基金经理怒怼“金主爸爸”,机构投资占据公募基金半壁江山
2021年07月28日 21:48 野马财经

作者 | 高远山

来源 | 独角金融

7月27日晚间,基金圈传出一张朋友圈截图,中海基金管理有限公司(简称“中海基金”)基金经理彭海平吐槽某家保险资管公司,“我受够了,希望你再也不要申购中海可转债了!”。

在公募基金20万亿级别规模下,机构投资者被称为是“低调奢华有内涵”的小众群体,数量虽不算多,但影响不小,这位基金经理为何怒怼“金主爸爸”?

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中海基金彭海平

深夜怒怼某保险资管

彭海平表示,某保险资管公司在知道其持仓及风格的情况下,7月22日,火急火燎申购2200多万元。7月23日又申购1500万元。结果不到5个交易日,又赎回2000万元。

五天内2000万的赎回规模,似乎让这位基金经理有点愤怒。彭海平称:“作为公募行业金字塔底的蝼蚁即使我业绩垫底,即使我规模奇缺我就该跪舔你?你作为机构投资者,第三次在我这投机了。你拍拍屁股走了,给我留下百分之十几甚至二十的赎回冲击。虽然你贵为金主爸爸,但我希望你慎重自己的投资策略,别当儿戏,也不要把蝼蚁基金经理当孙子。”

来源:网络

《21世纪经济报道》称,据多位险企和基金方面人士的说法,彭海平所说的“某保险资管机构”应该与头部保险机构中国太平方面有关。

正在业内各方吃瓜过程中,7月28日中午,彭海平又突然在朋友圈发文否认了这一说法,并且致歉称:“市场风云变化,基金经理的投资压力不言而喻。昨晚本人未控制好情绪,个人言论不当之处,给各方带来了困扰,所指确非太平资管。误伤之处请多见谅。在此特向大家诚挚致歉。未来我将调整好心态,积极地加强沟通交流,从基金持有人利益出发,用心管理好基金产品,不负公司和基金持有人的信任。”

来源:网络

对此,中海基金对独角金融表示,上述事件是基金经理个人行为,不代表中海基金。投资者一些非理性的赎回行为肯定会影响基金经理的正常操作。当然,赎回费用也可能抵消甚至超出净值下降的损失。至于具体净值影响,不太好确定,也不属于公开披露的信息范围。

为了保证基金总体规模的稳定性,基金行业设置了基金赎回费,目前我国法律规定,开放式基金可以收取赎回费,但赎回费率不得超过赎回金额的3%。

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五天内千万赎回

让百亿中海基金“很受伤”?

中海基金于2004年3月18日成立,旗下拥有37只基金,资产规模为148.44亿元。

公开资料显示,彭海平于2009年7月进入中海基金工作,历任金融工程助理分析师、金融工程分析师、金融工程分析师兼基金经理助理。

据天天基金网数据,彭海平目前管理的基金有14只,基金资产总规模10.06亿元。其任职期间最佳基金回报率为121.25%,其中,“中海上证50指数增强”表现最优异,2013年至今回报率为121.25%,最差的为“中海中证高铁产业指数分级B”,投资回报率为-91.62%。

来源:天天基金网

彭海平提及的基金为中海可转债债券A和中海可转债债券C,最近6个月以来的投资收益分别-6.66%和-6.8%,自成立以来的回报率在同类排名分别为133|1228、141|1228

截至7月27日,中海可转债债券A/C最新净值分别为0.87元、0.86元;当日净值跌幅分别为-2.25%、-2.15%,大于同类可转债基金1%左右的跌幅

再来看看这两只产品的持有人结构。基金的持有人结构一般包含三类,分别是个人投资者、内部持有者和机构投资者。机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人机构,包括保险公司、养老基金、银行、企事业单位等。

截至2020年12月31日,中海可转债债券A的机构持有为0.70亿份,占总份额的50.14%;中海可转债债券C的机构持有为0.32亿份,占总份额的31.70%

针对上述机构五天内超千万的赎回动作,征途投资高级合伙人王兆江表示,机构投资者的大额赎回肯定会影响基金经理的操作。比如,基金经理总共管理规模一个亿左右,2000万就是20%占比,基金经理已经建仓,且仓位比较高,赎回2000万,就打乱了对方的投资计划,对净值波动影响很大,基金经理不得不卖出仓位筹备资金赎回。如果基金产品中机构的占比偏高,对于流动性的要求会更高。短期频繁操作不仅会干扰基金正常的投资节奏,拖累基金的业绩表现,还会损害长期持有者的利益

王兆江认为:“基金申赎都是按基金条款来操作的,这款基金在设计上有一定的缺陷。”

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机构投资者

渐成公募基金“金主爸爸”

据中国证券投资基金业协会数据,2020年,我国公募基金资产管理规模合计为19.89万亿元,较2019年末增长34.70%,再创新高。

近年来的赚钱效应,让更多资金正在积极涌入公募基金。

wind数据显示,截止2019年末,公募基金有效账户数为7.93亿户,其中25.22万户为机构账户。但从持有基金资产情况看,近年来,机构投资者持有公募基金的比例逐年增长。从2012年末的29%,增至2019年末的51%,占据公募基金半壁江山

具体到不同类型基金,机构持有比例也有很大差别。对于债基来讲,机构投资者占据多数。如下图所示,2020年底,债券型基金是机构的最爱,持有比例达91.6%,相比2019年底提升了2.65个百分点

独角金融了解到,基金单个开放日,基金赎回申请超过上一日基金总份额的10%时,为巨额赎回。巨额赎回申请发生时,基金管理人可选择全额赎回、部分赎回两种方式进行处理。部分赎回要求管理人以不低于单位总份额10%的份额,按比例分配投资者的申请赎回数,如果投资者未能赎回部分,投资者在提交赎回申请时应做出延期赎回或取消赎回的明示。

北京鸿风资产私募基金管理人黄易也质疑了这家机构投资者的操作,她表示:“机构的频繁赎回会影响基金经理的投资操作和净值表现。机构投资者中哪有这样做投资的,决策依据是什么?难道几天就发生变化了?”黄易介绍到,10%以上算巨额赎回,基金经理可以拒绝一次性赎回,后面分批处理,具体的规则公募基金负责运营的团队才会知道。

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