3只产品一年亏超11.7亿,累计收管理费3.2亿!中庚基金旱涝保收?

3只产品一年亏超11.7亿,累计收管理费3.2亿!中庚基金旱涝保收?
2023年03月28日 17:14 野马财经

作者 | 付影

来源 | 独角金融

2022年,“个人系”公募中庚基金管理有限公司(下称“中庚基金”)并未给投资人交出一份满意答卷。

根据中庚基金发布的旗下5只产品2022年报显示,其中3只产品由盈转亏,总计亏损11.7亿元。从单只产品业绩看,中庚价值先锋股票亏损最多,达8.08亿元,成为2022年中庚基金5只产品最大的“亏损王”。

对于基金公司来说,规模是王道,有规模才有管理费。2022年,中庚基金管理规模363.28亿元,较2021年末的245.55亿元增长48%,共收管理费4.64亿元,而亏损的3只产品总计收走了3.23亿元管理费,其中中庚价值领航收取管理费1.55亿元,足以覆盖掉该产品亏损的1.26亿元。

去年5只产品业绩全部下跌,明星基金经理“一拖五”

截至2022底,中庚基金旗下共有5只产品,包括股票型基金2只,规模为144.86亿元;混合型基金3只,规模为218.42亿元。

中庚基金管理的产品规模最大的是中庚价值领航混合,为116.63亿元;中庚小盘价值股票规模次之,为76.15亿元。

有2只基金2022年实现盈利,分别为中庚价值品质一年持有期混合、中庚价值灵动灵活配置混合,基金利润分别为5.29亿元、0.46亿元,但相较2021年的业绩表现依然不理想,分别缩水42%、94%。上述产品均由基金经理丘栋荣管理(其中中庚灵动灵活配置混合由丘栋荣与吴承根共管)

作为中庚基金公司的顶梁柱,丘栋荣身上还有百亿基金经理、中庚基金“权益一哥”等光环。但2022年产品业绩并不理想,其管理的中庚价值领航混合,2022年实现利润-1.26亿元。

值得注意的是,2021年中庚基金的业绩“冠军”中庚小盘价值股票,当年利润为18.62亿元,到了2022年,该基金业绩同样“翻车”,亏损2.37亿元,该只基金也由丘栋荣管理。

注:上图2022年收益率指各只基金业绩比较基准收益率

中庚小盘价值股票的前十大重仓股,分别是神火股份、金地集团(新进十大)、广汇能源(新进十大)、常熟汽饰(新进十大)、驰宏锌锗(减仓)、康华生物、广信股份(新进十大)、川仪股份(减仓)、柳药集团(新进十大)、创业慧康(减仓)。

与2022年三季度相比,丘栋荣管理的4只基金的股票仓位变动不大,基本保持90%以上高仓位运行。从其重仓股的行业分布来看,丘栋荣的布局主要围绕能源、地产、有色金属、生物医药、轻工制造、家用电器等多个行业。

中庚基金共有3位基金经理,包括丘栋荣、陈涛、吴承根。从三位基金经理的履历看,其中丘栋荣与陈涛2人均来自汇丰晋信基金,吴承根则来自中航信托,任职信托助理、初级信托经理、信托经理、投资经理等职务,2019年1月加入中庚基金担任基金经理。

丘栋荣2022年管理的4只产品总规模为294.57亿元。2023年1月11日,丘栋荣还管理了一只新基金“中庚港股通价值18个月封闭股票”,规模19.77亿元,合计管理基金资产总规模为314.34亿元。

公开资料显示,丘栋荣历任群益国际控股有限公司上海代表处研究员、研究组长。2010年9月加入汇丰晋信基金历任行业研究员、高级研究员、股票投资部总监、总经理助理。现任中庚基金副总经理兼首席投资官。包括中庚港股通价值在内,丘栋荣目前在管基金数量已经达到5只,形成了基金经理“一拖五”的局面。

基金经理一拖多,产品投研精力如何分配,是否会影响产品的业绩表现,这些问题值得长期追踪。

对于后市投资机会,丘栋荣在中庚价值领航混合的年报中表示,今后重点关注的投资方向包括:一是估值处于历史低位的价值股,二是港股中以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。三是低估值但具有成长性的成长股,重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司。

业绩最差的则是中庚价值先锋股票混合,该基金成立于2021年8月20日,截至2022年末其资产规模68.71亿元,2022年亏损8.08亿元,而2021年利润则达到7.7亿元。中庚基金对此表示,主要与去年整个创业板市场表现有关。尽管该基金份额净值下跌8.2%,但也有它的超额收益在。

从前十大持仓占比看,中庚价值先锋主要布局的行业有计算机、电子、电力设备等,行业集中度较高。

图源:天天基金网

2022年9月1日,陈涛单独管理中庚价值先锋股票混合,此前该基金由曹庆、陈涛共管,2022年8月31日,曹庆辞任该基金。来自汇丰晋信基金的曹庆,似乎在该产品中担任了将新人扶马送一程的角色。

2023年,这位新人仅管理的一只基金又能否“逆袭”?2022年中庚价值先锋股票混合亏损8个多亿,由于基金经理提前布局了计算机、通信行业,今年来收益率上涨15.59%,近一年收益率涨幅达36.18%,远高于同类平均的2.43%,近一年在551只同类基金中排名第2位。距离一季度结束还有4天的时间,相比2022年同期,预计一季度该只基金业绩应该有不错的表现。

图源:天天基金网

原二股东4000万借款纠纷卖股权,“权益一哥”成第六大股东

中庚基金成立于2015年11月,实控人孟辉持股比例33.49%,第二大股东为中庚置业集团有限公司(下称“中庚置业”),持股占比25%。

近年来,中庚基金的管理规模迅速扩大,2021年二季度末突破100亿元关口,并在当年年底超过200亿元;2022年末,公司管理规模跃升至360亿元以上,在197家基金公司中排名第89位。

图源:天眼查

孟辉曾是海富通基金副总经理,2015年3月,当泓德基金打开“个人系”公募的大门后,2015年8月孟辉从海富通离职后创办中庚基金。

截至目前,“个人系”公募基金已达26家。从成立时间看,虽然中庚基金为“个人系”公募基金的老二,但从其规模以及旗下的基金人才队伍看,远不及2016年成立的鹏扬基金以及2018年成立的睿远基金。

“个人系”基金,一般以团队骨干人才“合伙”发起的机制模式。在中庚基金成立之初,早期有基金从业的相关经验的持股人只有孟辉与董事长闫炘,而证券基金行业以外的机构合计持股超过60%,占据了绝对的控股权,这也给中庚基金埋下了股权“动荡”的种子。

2022年之前,中庚基金最重要的外部股东,分别是大连汇盛投资有限公司(下称“大连汇盛”)、中庚置业、大连海博教育发展有限公司(下称“大连海博教育”),随着后期地产、教育行业的经营发生变化,这些股东也陷入了诉讼中。

以大连汇盛为例,天眼查信息显示,该公司的“自身风险”记录有447条,历史风险138条,被最高人民法院列为失信公司。再看中庚置业,目前有238条“自身风险”记录,历史风险60条,因未按时履行法律义务被法院强制执行。

作为第二大股东中庚置业、大连海博教育的股权已被冻结。

2022年年初,外部股东持股比例降至50%以下,主要原因与原第二大股东的一起债务纠纷导致股权被拍卖有关,由此也巩固了中庚“内部人”对公司的控股权。

2018年11月,大连汇盛与厦门威恳商业商业保理有限公司的4000万元借款纠纷,同时其法人代表王家壮对这笔债务承担不可撤销的无限连带责任。当债务到期后,大连汇盛仅偿还了利息,后续未再偿还本息后,2020年9月,法院将大连汇盛持有的中庚基金25%股权以评估价7700万元被挂到了阿里拍卖平台。

大连汇盛是大连永年投资有限公司旗下子公司,后者的大股东是逄超越。另据《华夏时报》此前曾报道,外界认为,逄超越只是被推至台前,大连汇盛背后的实际控制人是她的父亲逄宇峰。

逄宇峰自2016年三季度起一直是万达电影(002739.SZ)前十大股东,截至2022年三季度,逄宇峰持有1709万股,名列第6大股东。

图源:雪球

两个月左右,因“当事人达成了执行和解协议,不需要拍卖资产”,这笔股权被撤下,转而由中庚基金管理团队受让了这笔股权。

2022年3月,大连汇盛将其持有的全部股权(25%)转让给孟辉、闫炘、丘栋荣、曹庆、张京、上海睦菁投资管理合伙企业(有限合伙)六个主体,其中丘栋荣首次进入该公司股东行列,持股4.99%成为第六大股东,另两名自然人曹庆与张京分别持股2.52%,董事长闫炘则持股17.49%。

当上述股权转让完成后,中庚基金高管团队持股比例59%,初步稳定了公司局面。不过目前还有41%的股权由外部股东持有,且部分股份还在司法程序中,后续被冻结的股权花落谁家,依然存在不确定性。

可以确定的是,“个人系”公募通过核心人员持股和股权激励计划,把专业人才和公司发展、持有人利益深度捆绑,股东与管理层之间追求的目标高度一致,更有利于公司长远发展。

回到再看5只基金产品收益率表现,2023年至今,近6个月、近一年收益率均呈现正增长,其中中庚价值先锋股票涨幅最多,近6个月、近1年收益率分别为35.86%、36.18%,表现最差的是中庚价值领航混合也实现了正向收益,分别为4.38%、6.06%。

你是否买过中庚基金的产品,收益率如何?评论区聊聊吧。

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