12月12日，人力资源社会保障部等五部门联合发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》（以下简称《通知》），明确自2024年12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。
《通知》优化了产品供给、完善了领取条件，如将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录；参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，也可申请提前领取个人养老金。
专家表示，将个人养老金制度推广至全国，有助于积极应对人口老龄化，预计金融市场也将迎来历史性的政策机遇期。
落地两年超7000万人开户
2022年11月，个人养老金制度正式落地，在北京、上海、广州、西安、成都等36个城市或地区试点。两年来，我国个人养老金开户人数突破了7000万。
中央财经大学保险学院教授褚福灵告诉记者，个人养老金是建立在基本养老金基础之上的补充性养老金，个人自愿参加缴费，国家有税收优惠，专业机构进行投资，有关部门进行监管，是个人存钱养老的重要选项。
在华东师范大学中国普惠养老金融研究中心主任、公共管理学院副院长路锦非看来，作为我国多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分，个人养老金面向最广泛多数的居民百姓，体现了普惠养老金融的内涵，是我国积极应对人口老龄化国家战略的重要举措。
根据《通知》，个人养老金制度将从36个先行试点城市（地区）推开至全国。
“个人养老金制度的全面实施，有利于满足高收入劳动者的多层次养老金需求，具有重要意义。”褚福灵说。
优化产品供给 丰富投资者选择
此次个人养老金制度在全国范围内实施，不仅扩大了覆盖面，还增加了个人养老金产品。《通知》规定，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险和公募基金产品基础上，将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围。
根据《通知》要求，中国证监会及时优化产品供给，已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。
路锦非认为，此次《通知》进一步丰富了个人养老金的产品种类，特别是国债、指数基金等类型产品的加入，一方面扩大了个人养老金的产品范围，例如，国债适合风险偏好较低的居民购买，指数基金则适合相对年轻、个人风险偏好较高的投资者购买；另一方面，目前我国资本市场处于向好态势，权益类指数基金产品的纳入，彰显出中央对于资本市场发展坚定的支持态度。
值得注意的是，《通知》明确，金融机构依法依规开展个人养老金投资咨询服务，根据个人投资风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品；鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务。
路锦非介绍，默认投资服务即根据参加人个人特征，在本人不主动提出特别要求的情况下，自动默认加入最符合其年龄、风险偏好等的产品组合；同时，随着参加人年龄或者风险偏好等的改变，在本人不主动提出明确要求的情况下，默认进行产品组合的对应调整。“默认投资机制对于不了解金融资本市场、难以作出科学合理的投资行为的投资者来说，其实是一种非常好的保护。”她说。
此外，《通知》还提出，鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金等产品。
在褚福灵看来，这将为进一步丰富产品类型，提高制度吸引力打开空间。
提前领取“扩围” 领取方式可变更
有了丰富的产品，还需使参加、领取等操作流程更加便民。
在参加方式上，《通知》明确，参加人可以通过国家社会保险公共服务平台、电子社保卡、掌上12333APP等全国统一线上服务入口或者符合规定的商业银行开立个人养老金账户，并在商业银行开立个人养老金资金账户。
“以前参加人需要到商业银行或其他金融机构开户，此次将三个公共服务平台增加为参加渠道，将使个人养老金制度更具权威性、公益性和普惠性，老百姓参加这个制度也会更加安心。”路锦非说。
与此同时，《通知》还完善了领取条件和办法。比如，增加了提前领取情形，除达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等领取条件外，参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，也可以申请提前领取个人养老金；领取方式将更加灵活，参加人可以选择按月、分次或者一次性领取个人养老金，并可进行变更；领取渠道也将进一步丰富，参加人达到个人养老金领取条件，可以通过各级社会保险经办机构、全国统一线上服务入口和个人养老金资金账户开户银行提出申请，经社会保险经办机构核实后，由开户银行将个人养老金发放至本人社保卡银行账户。
褚福灵表示，上述举措优化了参加手续、放宽了领取个人养老金条件，将促使个人养老金制度进一步健全完善。
进一步提高个人养老制度吸引力
此次《通知》作出的一系列调整优化，有利于制度完善，鼓励更多人为老年生活增添保障。专家表示，个人养老金通过购买相关金融产品获取收益，投资产品的品类是否丰富、能否有较多收益稳健的产品，直接关系到制度吸引力。
路锦非认为，一方面，可以探索将制度覆盖面扩展至已经退休的老年人，并在税收政策中作出一些调整，另一方面，要进一步加强科普宣教力度，让人们清晰认知个人养老金的长远价值，吸引更多年轻人加入。
“当然，增加个人养老金制度的吸引力，还是要看产品的市场表现。真正研发出适合老百姓需求，并且能够有比较理想的投资回报的产品，对于提高个人养老金制度的吸引力是非常有帮助的。”路锦非说。
中国社会科学院中国式现代化研究院研究员房连泉建议，随着制度覆盖面的扩大，可考虑进一步加大税收优惠力度，引入TEE前端纳税方式，降低或取消领取阶段的纳税，增强对低收入群体的吸引力。同时，进一步开发长期性、专业性的养老金产品，包括生命周期产品、指数化产品、保险保障类产品等。
“还要加强多层次养老金制度间的衔接，二、三支柱养老金资产可以进行转移接续，鼓励企业为职工个人参加个人养老金制度提供补贴或匹配缴费等。”他说。
褚福灵提醒，应当进一步明确个人养老金的优势是通过稳健投资实现保值增值，要给予参加者合理预期，同时多管齐下强化个人养老金保值增值，增强个人养老金制度的吸引力。
中国社会保障学会副会长、浙江大学民生保障与公共治理研究中心主任何文炯认为，从本质上来说，一是要通过经济发展，增加老百姓收入，扩大中等收入群体，从而增强全社会对补充性养老金的支付能力；二是要优化养老金体系结构，尤其是改进基本养老金制度设计，提高老年农民的基础养老金，稳定退休职工的基本养老金，增强中高收入群体参与和获取补充性养老金的内在动力。他强调，“只有基本养老金制度回归保基本，且中高收入群体扩大，才有更多的人参与补充养老金项目。”
来源：中国财经报
记者：张思楠
编辑：张袁
