2019年A股浪潮,冰与火背后是疯狂减持和回购

2019年A股浪潮,冰与火背后是疯狂减持和回购
2019年07月08日 08:03 格隆汇

摘要:疯狂减持的背后上演着一幕幕套现出局的胜利大逃亡。

作者 | 一壶清酒

来源 | 格隆汇APP

数据支持 | 勾股大数据

《权利的游戏》剧中名言:凡人皆有一死,这是“轮回”,本是佛教词汇,却在很多环境中适用。

在中国资本市场,也适用于此。拉开时间线条,不同于美股的漫漫牛市。从A股20年时间里,百转千回之间,虽然经历了好几波牛市,到最后还是近乎回到了原点,在3000点徘徊。

步入2019年,在1月份创出近几年熊市以来新低的上证综指开启了反弹,迎来了一波技术性牛市。从最低2440.91点重新反弹,最高走到了3288.45点,期间最高涨幅接近32%,截止到7月5日指数累计涨幅在20.74%,众多白马股创出股价新高,其中大金融类中国平安、招商银行,消费类茅台破千元,还有五粮液、海天味业、伊利股份等等。

在全球主要市场来看,这样的涨幅较纳斯达克指数之后,排在全球第二。

在沉浸近3年熊市,好不容易等来一波指数反弹,在众多企业股价连续大涨还没缓口气之时,却是迎来上市公司股东一波又一波的减持公告,开启胜利大逃亡。

截至到今年6月底,2019年以来A股共有约1600笔减持计划,涉及到的上市公司1112家,股东2709位,合计263亿股。而2015年-2018年同期,A股仅分别有161份、320份、419份、954份减持计划发布,分别涉及公司140家、274家、346家、713家。

而且A股当前已经连续5个月净减持,在刚刚过去的6月份,净减持规模已经在212.15亿,在今年除开3月份之后,减持规模可以第二高的月份。

而且不少上市公司股东甚至发布了“清仓式”减持计划。在6月份公告的清仓减持计划的企业除了中信证券4.27亿股,占总股本5.58%之外,还有天和防务、光威复材、博腾股份、华自科技、东晶电子等等20多家上市企业,其中,这里面有一些是今年以来某些时间段的涨上天的妖股、例如中信建投、东晶电子等等。

具体来看,在当前已经套现的上市企业当中,根据问财数据显示,合计套现最多的三家企业分别是药明康德、金域医学、完美世界。市值分别在45.71亿、7.90亿和6.76亿元。

其中药明康德作为去年刚刚登陆上交所企业,在今年4月30日发布公告称,多名股东拟合计减持不超过11.93%,规模或超百亿,而从上图数据看出,该股的减持还未结束。

资本市场的操作,有减持套现便有回购,在2019年疯狂减持之下,另一边也是出现回购潮。根据Wind 统计,截至7月5日,A股上市公司实施回购金额高达909.29亿元,规模超过去年全年。

国金证券的研究指出,今年6月份A股回购金额共178.53亿元(5月为182.24亿),实施回购的上市公司为295家(5月为254家)。6月以来共有90家(5月为75家)上市公司发布拟回购公告,拟回购金额(按照拟回购金额上限)合计34.09亿元(5月为100.77亿元)。

从回购个股来看,大多都是集中在市场知名白马股上,在拟回购规模上,在前三的分别是伊利股份、中国平安、美的集团,其中伊利股份、中国平安都是抛出了百亿的回购计划,对应的股价都是在近期创出新高。

在已经支付回购金额方面,排名前三的分别是招商蛇口、中国平安,伊利股份。对应的金额分别是40亿、34.2亿和28.84亿。

而在拟回购比例上,排行前三的分别是雅戈尔、信邦制药和冠城大通(一样比例),和道道全,分别占14.70%、10%、9.91%。

所以从回购来看,基本上都是白马股在实行回购,背后的一个因素在于随着每一次国际著名指数公司提高A股纳入比例,很多被动增量资金都会买入白马股,在估值的引导下,主动资金也对白马股青睐有加。在此情况下,中国平安等白马股不得不回购股份,以避免外资抢筹情况发生。而从回购规模和拟回购比例来看,雅戈尔都是排在前列,其中回购比例甚至达到14.70%。而这家企业却以新增利润以及对外炒股投资出名。

这家企业最新的业绩在2019年一季度实现25.78亿,同比增加53.31%,扣非净利实现6.92亿,同比增加143.85%,业绩实现一个较快增长,同时今年积极开展回购,也是对外输出一个积极信号。但是截止2019年第一季度存货在143亿,其中服装类存在14.63亿元,较A股同类企业排在第六,不过雅戈尔的品牌价值并没有其他大,并且其服装因质量问题多次被投诉,所以应关注其存货风险。

结语

开年股市行情一好,撒腿就跑,疯狂减持的背后上演着一幕幕套现出局的胜利大逃亡。而在另一面,价值股的屡创新高的同时积极回购。冰与火的剧情,在未来这个市场,还是会继续呈现。

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