贵州茅台1104元,还有更多个股创新高!独孤求败其实是这个板块?

贵州茅台1104元,还有更多个股创新高!独孤求败其实是这个板块?
2019年08月23日 08:17 格隆汇

来源:Wind资讯

“你大爷还是你大爷!”这句话用来形容昨日的盘面最适合不过了。

8月22日,市场波澜不惊,但大消费龙头股却走出了六亲不认的步伐。贵州茅台简直闪瞎了股民的双眼,截至收盘,该股涨3.56%,报1104元/股,总市值达13868亿元,再创历史新高,距离沪深股市第二大市值公司只差了13%的涨幅。

在贵州茅台的带领下,五粮液、恒瑞医药、泸州老窖等多只个股同日再创历史新高。

大家来感受下它们的步伐:

(图片来自Wind金融终端APP)

截至收盘,上证指数收盘涨0.11%报2883.44点;深证成指涨0.3%报9350.56点;创业板指涨0.23%报1613.46点;万得全A涨0.29%。两市成交4402亿元,较上日变化不大。北向资金连续两日净流入,大消费板块造好。

9家机构力挺茅台,目标价1424元

目前来看,东兴证券给予贵州茅台的目标价最高,达到了1424元,这意味着它仍有近30%的上涨空间。

东兴证券在研报中称,公司长期的价值主要驱动力在于冲破高端酒天花板、出厂价的再提升和直营占比扩大,直营占比提升+放量+产品结构升级或助力公司19年超过管理层14%-16%的业绩预期,预计茅台一批价在中秋旺季仍能维持在2000元的水平,同时也给了其他高端白酒更多的价格空间和需求外漏,高端白酒的逻辑目前是整个白酒板块逻辑最顺畅的,建议坚定持有。

东北证券则对直销占比进行了预测,今年上半年公司直销占比仅为4%,低于市场预期,根据全年直销的计划量测算,全年直销占比有望达到17%以上。目前物美超市、华润万家等首批入围商超已开始茅台酒预售,预计后续批次的招商、发货工作也将加速,增强下半年业绩的确定性,同时也有助于缓解批价的上涨压力。中长期来看,直销体系的建立将增强公司应对市场波动、熨平经济周期的能力,有助于公司保持稳定和健康的发展。

值得注意的是,如果茅台股价涨到1250元,届时市值将高达15700亿元,超过中国平安的15589亿元(假设平安市值不增加),成为沪深股市第二大市值公司。

五粮液年内涨幅达160%

在贵州茅台的带领下,同属食品饮料板块的五粮液、海天味业也一骑绝尘。Wind数据显示,2019年以来贵州茅台股价涨幅近90%,五粮液股价涨幅超过160%;调味品龙头海天味业涨幅超过55%,三家公司涨幅均强于板块及沪深指数。

且从三家公司2019年以来的走势图可以看出,几乎没有什么调整,均呈现震荡攀升走势。

恒瑞医药再创历史新高

和贵州茅台类似,作为医药板块的大白马恒瑞医药也是价值投资者钟爱的标的。截至8月22日收盘,公司股价盘中再创历史新高,总市值突破3100亿元。

从医疗保健板块市值前三名公司年内涨幅看,市值越高涨幅越大,且绝对涨幅均明显高于沪深股指涨幅。

从三家医疗保健龙头公司走势图可以看出,与食品饮料龙头基本类似,除药明康德因5月限售股解禁经历了一波调整外,均表现出独立于大盘的走势。

美的、格力家电双寡头

再来看看同属大消费板块的家用电器。从市值前三名公司来看,美的集团和格力电器市值都在3000亿元以上,而海尔智家市值不到1000亿元,虽然排第三,但与前两名差距明显。从涨幅来看,美的集团年内涨幅达44.34%,格力电器年内涨幅达60.39%,而海尔智家涨幅仅12.67。

从三家公司的走势图也可以看出,美的集团和格力电器股价表现明显抗跌,而海尔智家则几乎与大盘同步,龙头公司的优势进一步体现。

国产日用品领域差异化竞争

除上述三大主流消费板块外,在家庭与个人用品领域,亦有少数公司表现亮眼。该板块上市公司市值普遍偏低,主要是因为该领域多为跨国公司所垄断,但仍有部分公司将国产品牌做大做强。

老牌日化企业上海家化及刚上市的丸美股份,以及生活用纸领域的中顺洁柔,今年来股价均有不俗的表现。

大消费类板块走势强劲

今年以来,市场主要股指涨幅在20%左右,而大消费类板块则明显强于大盘。Wind统计显示,今年前三个月,主要消费板块与沪深指数走势基本同步,4月份以后,市场波动加大,沪深指数均出现震荡下跌走势,消费类板块虽有所调整,但整体走势强于大盘,食品饮料板块甚至突破3月份高位。

消费板块马太效应明显

从食品饮料、医疗保健、家用电器三大主要消费类板块,市值前三名公司与整个板块市值对比可以发现,实际上头部公司总市值占据较大比重,食品饮料市值前三占比约45%,医疗保健市值前三占比约17%,家用电器市值前三占比约70%。

在食品饮料和家用电器板块市值前三公司均占有举足轻重的地位,医疗保健板块市值前三名公司虽占比相对较低,主要是由于行业特征所决定,药品种类众多,各分支领域均有龙头公司。

随着市场占有率的提升,龙头公司的盈利能力进一步强化,而小公司则面临越来越大的竞争压力,特别是在大消费领域,赢者通吃则更加明显。

下周起2500亿增量资金A股扫货

A股市场还有一个重大消息。在未来一个月,A股将连续迎来三大国际指数基金的活水。6月份刚刚纳入A股的富时罗素将于8月24日凌晨公布其指数季度调整结果。此次调整有望将中国A股的纳入因子由5%提升至15%。该变动将于9月23日开盘前正式生效。

此前不久,MSCI刚刚公布8月指数季度调整结果。根据此方案,该指数将于8月27日收盘后正式将A股的纳入因子由10%提升至15%。标普道琼斯指数也将于9月6日宣布纳入中国A股调整名单。此前公布的初步筛选名单中,有1241只A股入围。届时,A股将以25%的纳入因子一次性纳入,该变动也将于9月23日开盘前正式生效。

三大指数集体纳入A股意味着将带来规模巨大的被动配置资金。据此前业内专业人士估算,富时罗素九月份扩容预计可以带来近50亿美元的资金流入,MSCI和标普道琼斯指数纳入则分别可能带来约200亿美元和100亿美元增量资金。三者合计可以带来350亿美元左右(折合人民币约2500亿元左右)增量资金。

机构对A股前景充满乐观

近期深圳股强势上涨,贵州茅台、五粮液等股价创出历史新高,彻底激发了市场的人气。

招商证券食品行业首席分析师杨勇胜近日发布研报表示,八月份以及整体三季度,需要关注“中报”及“中秋”两个重要因素,它们将决定整个板块三季度能否顺利进入估值切换。该券商认为整个板块具备估值切换基础,标的表现将有所分化,建议聚焦高端白酒及食品龙头。

中欧基金的基金经理周应波表示,现在A股的市场估值处于中性偏低水平,因为行业集中度在提升,所以即使经济没有大反弹,市场仍然会有机会。

上投摩根基金表示,在经济结构持续转型的背景下,中国经济增长的韧性已充分展现,更重要的是,随着全球重回宽松,中国在政策刺激方面的选择也更加从容,A股的长期投资窗口已逐渐出现,长期投资价值显现。

上海某私募表示,当前A股市场并不存在方向性选择的问题,因为种种迹象显示,外资流入达到一个相对高度,增幅逐步放缓后,存量博弈将会重新成为A股市场的核心策略,这是市场近几个月反复震荡的根本原因。

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