里昂:下调太古(0019.HK)评级至“跑赢大市” 目标价82港元

里昂:下调太古(0019.HK)评级至“跑赢大市” 目标价82港元
2019年11月12日 16:17 格隆汇

里昂发表报告指,自2018年6月起,公司一直看好太古(0019.HK)予“买入”评级,因看好其管理层的转变,及周期性复苏的盈利,认为其是被市场低估其价值,但目前香港情况恶化,料公司盈利压力增加,因此将今明两年经常性盈利预期调低分别18%及23%,当中特别是来自国泰(0293.HK)及太古地产(1972.HK)前景变得更审慎,将太古目标价由100港元降至82港元,评级由“买入”降至“跑赢大市”。

该行指,因应对香港情况变得悲观,料租金收入下降,预期金钟商场和办公室的情况亦会受经济下行影响,但会被非中环区的办公室需求所抵销,故将太古地产今年的经常性盈利调低9%,明年调低13%。

里昂表示,国泰亦受累客运量和收益率预期下降,将今明两年的预期下调43%及48%,但预期公司明年上半年可以复苏,相信访港旅客会有回升。同时该行亦下调太古饮品部份收益,认为成本有增加,及对海洋业务维持审慎。

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