十年来,头部建企市场占有率都如何变动?

十年来,头部建企市场占有率都如何变动?
2019年11月12日 19:16 格隆汇

作者:三吉

来源:建筑前沿

从某个行业头部企业的集中度和市场占有率,可以看出该行业的垄断程度和竞争的激烈程度。建筑行业不外如此。大型央企、国企占据行业高位,民营企业颇多怨言。然而,建筑行业却是一个高度竞争的行业。

本文就来看看从2007年到2018年的十二年间,建筑行业的头部企业市场占有率是怎么变动的。

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头部建企市场集中度较低

行业集中度是决定市场结构最简单、直接的因素,是一个行业的相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和占市场总额的比例,体现了市场的竞争和垄断程度。

本文选择用CR4和CR10,即营业收入规模最大的前四家和前十家建筑企业的营业收入之和,分别比上建筑业产值得出的数值,来测算建筑行业集中度。

CR4包括企业:中国建筑,中国中铁,中国铁建,中国交建;数据起始时间为2007-2018年。

CR10包括企业:上述四家,另有中国电建,中国中冶,上海建工,葛洲坝,中国化学,中国核建。中国核建的营业收入数据最早可追溯到2011年,因此数据起始时间为2011-2018年。

CR4显示行业垄断力度小

CR4将集中类型分为六个等级,即极高寡占型(CR4>75%)、高集中寡占型(65%

从头部四家建企集中度数据可以看到,2007-2018年间,头部建筑企业占市场份额有一个比较明显的先升后降趋势。头部建筑企业的市场占有率在2010年达到顶峰,在随后的2011-2014年出现了下降,2015年有轻微的抬头趋势,随后又出现了小幅度的下降。

总体来说,虽然中间经历一段时间的上升,但是2018年头部四家建企的市场占有率与2007年几乎平齐,十二年间,建筑行业头四家的企业的集中度CR4始终没有超过20%,按照CR4的分类标准,属于典型的竞争型,即垄断程度低、竞争程度高的行业。

CR6显示行业垄断力度小

按照美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准,将产业市场结构粗分为寡占型(CR10≥40%)和低寡占型/竞争型(CR

根据这一划分标准,我们可以看到, 2011年至2018年,建筑业CR10的数值有起伏波动,但并未超过20%,因而建筑行业属于竞争型中典型的分散竞争型,即垄断力较低、竞争度较高,并且相对于2011年,2018年CR10体现的行业集中度是下降的,从头部建筑企业集中度看来,建筑行业的竞争力度确实越来越大。

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头部建企十年市场格局变动

集中度数值揭示了中国建筑业目前面临的仍然是高竞争、低垄断的市场局面,这与我们通常的认知相符。那么,面临激烈市场竞争的头部建筑企业,它们各自的市场份额在这些年中如何变动呢?

我们通过两张图来看头部的十家建筑企业市场占有率如何变动。

两张图反映同样的数据,只不过用不同的方式呈现,其中第一张图更明显地反映了同一年份各企业市场占有率的高低,第二张图更明显地反映了头部十家建筑企业十二年的市场占有率变动趋势。

从图中可以明显看出,中国建筑上升趋势比较明显,中国电建、葛洲坝和上海建工呈现总体波动上升的趋势,中国化学和中国核建则表现平稳,其他如中国中铁、中国铁建、中国交建、中国中冶等,均表现出比较明显的市场份额下降。

从这张图中我们还可以看到这些年来头部建筑企业的市场份额变动情况。

中国中铁与中国铁建不愧是同气连枝,两条市场占有率变动曲线几乎重合,说明两家企业不仅市场占有率几乎相同,且增减变动规律也几乎相同。然而两家公司虽然目前几乎并列第二,但是市场占有率却有下行趋势。

2011年是头部企业的分水岭。2007-2010年,中国中铁和中国铁建的市场份额要高于中国建筑,2011年后,中国建筑开始发力,超过中国中铁中国铁建的市场占有率。近二十年,房地产行业一直稳定增长,这对在房建领域淘金的中国建筑来说,是利好发展的机会。对于主营业务领域在铁路、公路等交通设施建设的中国中铁和中国铁建来说,2008年为应对金融危机,国家投资四万亿用来提升经济,因此两家企业在2009-2010年的市场规模有了较大幅度的上升,而到了2011年,在安全检查和融资吃紧的情况下,我国铁路投资快速下滑,投资规模大幅缩水。投资资金的紧缺,导致了中国中铁和中国铁建2011年经营业绩的明显下降——不仅仅是在建筑业的市场占有率,绝对营业收入也有所下降。

其他下降幅度比较大的是中国交建和中国中冶。不同的是,中国交建即便市场份额出现下降,但是营业收入数额呈现逐年递增,只是增速不如行业增速快,导致市场占有率下降;而中国中冶则在2012-2013年出现营业收入金额的下降,2014年营业收入才开始有所上升。虽然近十年建筑业产值的增速出现波动下降,但是总量一直在上升,如果企业营业收入也出现下降,则必然市场占有率下降。

头部建企经历十多年,形成了现在的市场格局:中国建筑雄踞高位,中国中铁和中国铁建平分秋色,中国交建跻身四强,上海建工以国企身份进入中字头林立的十强,与中国电建、中国中冶、葛洲坝、中国化学和中国核建形成六大诸侯分立之态。

至于这个市场格局是不是最终状态,谁知道呢?是强者恒强,还是会有黑马窜出改变现有格局,这要等到多年以后再去看了。

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