作者：马嘉悦
来源：上海证券报
随着“新基建”发展提速，该领域迅速成为了公私募以及信托争相布局的赛道。
证监会最新公示信息显示，3月以来，多家基金公司申报新基建股票ETF，并密集调研新基建相关个股。私募对此也兴趣盎然，据调查，近七成私募认为新基建将会成为未来市场的投资主线，与此同时多家信托公司透露，近期已针对新基建风口开始布局。
公募动作明显
随着国内疫情防控形势持续向好，各部委、地区不断加大对5G新基建的扶持力度，公募的调研路线从“在线科技”“泛科技”等概念股转向新基建板块。
Choice数据统计，3月以来（截至3月26日），共有212家基金公司调研了123家上市公司。在被调研的公司中，石基信息受公募机构调研的次数最多，共有70家公募对其进行了105次调研，博时基金、国泰基金、富国基金等公募对其进行了多次调研。
在机构关注的问题中，主要包括公司云产品与其他竞争对手产品差距、海外疫情对公司云POS、云PMS的影响，以及美国政府要求石基出售StayNTouch公司对其国际化的影响等。
除石基信息外，信维通信、纳思达这两家上市公司也分别接受了公募机构80次和79次调研。
基金公司调研频次前十家上市公司
在密集调研后，多家公募快速布局“新基建”主题ETF。
监会公示信息显示，近日，华夏、博时、招商、南方、鹏华、华安等多家大中型公募申报了新型基础设施建设方向的股票ETF产品，加上此前嘉实基金(博客,微博)申报的中证基建ETF，3月份以来已经有7家公募上报了“新基建”相关的指数型基金。
从基金产品名称可以看出，博时、招商、南方基金的产品跟踪的是“新基建50”指数，华夏、华安的产品跟踪的是“新基建”指数，嘉实、鹏华目前跟踪的是“中证基建”指数。
金鹰基金研究部副总经理倪超分析称，新基建在投入的力度、规模以及时间上都可能会超出预期。原因在于：首先，一季度经济受疫情影响较大，财政货币、产业政策将陆续加码，以稳定就业目标并拉动经济增长；其次“新基建”的投资符合转型升级导向，而且“新基建”的投入产出比或者投入效率比旧基建效率更高。
“新基建”是未来主线
私募排排网调查数据显示，有65.96%的私募认为在政策加码之下，新基建大概率会成为未来市场的投资主线，而且随着国内经济基本面的企稳，股价下跌后的当前是相对较好的布局点；其余34.04%的私募则认为新基建板块能否成为行情主线还有待观察，当前相当一部分股票估值仍旧过高，目前并非布局良机。
华炎投资投资部副总裁李元凯认为，新基建大概率会是未来市场的主线机会，后续政策刺激的概率偏大，在外围市场不会出现更大的系统性危机前提条件下，当前是一个很好的布局时间点。
“现在大家都比较看好新基建的上涨逻辑，但什么时候入场有些分歧。”沪上一私募基金经理表示，上半年国内GDP受疫情影响，消费、出口承受较大打击，投资将是拉动今年GDP稳定增长的重要方式，而政府引导的新型基建是重中之重，相应的股票会有反映。目前在这一领域中，个别股票要个别分析，一部分股票还在高位不适合入场，但对于股价未有反映的股票，目前是尽调研究最好的时机。
信托公司忙布局
众所周知，信托融资一直是基建投资的重要资金来源，面对新基建的风口，多家信托公司表示，在政策红利陆续释放的背景下，新基建的投资或成为完成今年战略目标的重要力量。
统计数据显示，2月基础产业类信托募集资金规模为241.65亿元，同比增加8.5%。
“基础产业类信托长期被看好。”一业内人士表示，“基础产业类信托仍将是信托公司的业务重点，而且今年以来多省抛出巨量投资计划，‘新基建’预期会出现一个小高潮。”
部分信托公司也向记者透露，此前对于新基建领域已有布局，今年或将是重点发力的好时间。以中航信托为例，2015年中航信托就开始布局IDC（互联网数据中心）产业，与多家企业在数据中心产业链中深度合作。其中，中航信托主导了多个IDC产业项目的投资，包括上海联通周浦二期项目、扬州华云大数据中心项目、上海颛桥云基地项目等。据悉，部分已成功实现退出的项目，均获得了良好的投资收益。
“不管是在资本市场还是信托行业，新基建都是个热词，我们项目团队也在研究信托在5G、互联网等领域的参与模式，发现其与传统基建具有较大差别，技术性更强，需要加强股权投资等模式的应用。”一信托人士透露。
