来源：Wind
“五穷六绝七翻身”，7月份以来，A股高歌猛进，在前8个交易日中，上证指数收出6根阳线，两市总市值飙升近9000亿元，北向资金扫货近600亿元，上证指数也相继突破3000、3100、3300……。然而，急速“飙车”的A股在7月10日踩了一脚“刹车”，上证指数收跌近2%，失守3400点。但创业板仍逆市上攻，一度上摸至2800点。
目前，虽然市场整体出现小幅回调，但仍然保持1.5万亿成交量，流动性保持合理充裕，两市融资余额持续保持在12000亿高位，或印证市场行情有可能迎来“二春”，下一阶段谁能承接？
Wind数据统计显示，从7月6日至10日期间，大金融、煤炭、有色等大盘蓝筹纷纷调整，科技板块却出现另一种“火热”。A股热门概念板块资金净流入排名靠前的20个板块中，涉及科技类的概念板块占比75%。与此同时，在这排名靠前的20个概念板块中，科技类吸金超过900亿元，占比近80%，出口型企业以及白酒、肺炎概念等板块仅入账225.27亿元，占比约20%。由此，可以看出，资金正跑步奔进科技板块，而且在中芯国际、寒武纪等相关概念催化下，有望掀起一波科技浪潮，华为概念、手机产业、芯片、锂电池、智能穿戴、虚拟现实等板块也有望继续发酵。
市场急降温后，大金融板块怎么走？
引燃本轮行情的A股大蓝筹的券商、银行、保险，在7月6日冲击阶段性高点后，7日后开始出现明显分化和回调，市场明显感到“寒意”，其中，银行板块下跌幅度最大。Wind数据显示，7月7日后，银行股持续调整，截止10日，整体下跌近5%，个股方面，仅无锡银行等五只个股上涨，而下跌个股达30多只，16只个股跌幅超过5%，常熟银行跌幅最大，达到9.35%，紫金银行跌近9%，苏州银行亦跌超7.5%。
在金融板块调整期间，最引人瞩目的则是保险板块。中国人保公告称，全国社会保障基金拟减持公司A股不超8.84亿股，即不超过公司总股本的2%，对应市值约达72.93亿元。7月10日，中国人保大幅低开，全天股价大跌超7%。A股保险股板块集体走低。截至收盘，板块整体跌幅超5%，中国人寿下跌7.05%、中国太保下跌6.21%，跌幅最小的中国平安也跌逾4%。
此外，本轮“牛市”的主角券商板块抗跌性相较于银行、保险而言，表现较为顽强。7月7日至10日期间，仍上涨2.21%，但是相较于前期的涨幅，明显放缓。而在周五，市场避险情绪明显增加，致使板块整体下跌2.44%，个股超60%下跌，第一创业、太平洋跌超6%，而中银证券、越秀金控、国投资本等涨停。
此外，广发证券遭证监会重罚，因康美药业900亿惊天造假案。广发证券将被暂停保荐机构资格6个月，同时证监会暂不受理广发证券债券承销业务有关文件12个月。这一事件会否影响券商板块走势，有待观察。
板块轮动加快，科技板块加速蓄能
在大金融板块进入调整期，资金跑步抢筹科技板块。在7月1日-10日中，科技细分板块明显有两个阶段，第一个阶段则是7月1日至5日期间，在这一阶段，市场资金疯狂追逐大金融，以及煤炭、有色、钢铁等大蓝筹板块，而科技板块似乎被市场遗忘，整体表现不佳。然而，在7月6日后，板块轮动加快，科技板块集体爆发。
Wind数据统计显示，在科技细分板块中，7月6日-10期间，中芯国际概念股涨幅19.22%，而在1日至5日期间涨幅仅1.86%，TWS耳机板块在第二阶段上涨15.47%，在第一阶段上涨仅5.30%，半导体封测板块在第二阶段上涨16.58%，而在第一阶段上涨3.41%。不难看出，科技板块上涨动能正在加速启动中。
对于科技细分板块中，有一个板块值得关注，即科技龙头板块。Wind数据统计显示，科技龙头板块作为科技上市公司具有代表性的板块，7月份以来，在过去8个交易日中，收出6根阳线，涨幅达到12.98%，7月1日-5日涨幅仅仅在1.54%，而在7月6日后，持续创出阶段性新高，整体涨幅超11.44%。
科技龙头板块中的个股，在7月6日至10日期间，竟无一只个股下跌，板块个股悉数收涨。Wind数据统计显示，科技龙头板块个股中，在7月6日至10日期间，沪硅产业涨超50%，长电科技、中国软件、紫光国微、盈趣科技亦涨超30%，共有28只个股涨超20%， 77只个股涨逾10%，其余个股全线收涨。这一数据也再次印证，市场对于科技板块在大金融调整后，蜂拥涌入的情况。
市场交投依旧活跃，券商看好5G、半导体等产业链
从目前来看，A股交投仍十分活跃，Wind数据显示，截至7月10日收盘，沪市成交额7031.98亿元，深市成交额9093.19亿元，两市合计成交额为16125.17亿元，市场已连续7个交易日保持在万亿以上的巨量交易额。而在流动性保持合理充裕的情况下，多数券商看好新基建中，5G、电子消费、半导体、以及云计算等板块。
海通证券首席策略分析师荀玉根认为，当前市场处于牛市2浪调整见底后震荡蓄势，为牛市3浪上涨做准备的阶段。
前海联合基金指出，本周两市交易额每日均突破1.5万亿元，增量资金入市明显。金融数据显示，当前流动性保持合理充裕，支撑成长类行业估值，基本面和估值修复空间仍可期。后续可关注受益新基建、科技创新新周期带来的优质龙头公司，如5G应用、网络安全、自主可控、半导体设备、云计算、工业互联网、硬件创新等板块。
国盛证券认为，三重驱动力正推动行情回归科技主线。展望后市，行情将再度回归科技主线。首先，近期外部制约出现缓和信号，短期内有望缓解外部环境对科技板块的制约。其次，下半年科技成长板块景气度有望边际改善。8、9月消费电子旺季即将到来，5G建设加速，新能源车国内消费也在修复。再次，近期科技创新政策持续加码，将进一步助力科技行情。配置方面，科创板牛市有望开启，科技成长是中长期投资主线。建议投资者关注半导体、国产替代、新基建、消费电子等。
浙商证券认为，科技类ETF获批重启，助推“慢牛”行情。去年科创板开板后，为避免流动性风险和市场冲击，科技类ETF申报迎来窗口指导，要求“暂缓”。今年4月下旬，科技类ETF恢复受理。6月19日，证监会发布的2020基金募集申请公示显示，华宝和易方达各自获批一支科技类ETF产品。随着科技类ETF恢复正常审批，市场对科技板块投资热情提升，将助推“慢牛”行情。
