交银国际:首予小米(1810.HK)目标价19港元 评级“买入”

交银国际:首予小米(1810.HK)目标价19港元 评级“买入”
2020年08月14日 17:15 格隆汇APP

交银国际首次授予小米集团-W(1810.HK)目标价19港元,评级为“买入”。

交银国际发表研究报告表示,5G将推动公司业绩在未来几年实现增长;而公司持续进行产品结构升级,海外市场份额提升将对冲印度市场带来的下行风险。交银国际预计短期内公司的利润增长将放缓,但下半年智能手机需求恢复,有望带动公司利润的增长。预计未来5G手机将成为小米的主要收入驱动力,目前公司在中国内地市场的渗透率已达到50%,预计全球其他市场行情将自2021年起得到显著增长。小米继续深化与运营商合作,同时公司受益于海外良好的竞争环境以及高端产品的持续推出。

交银国际认为,小米将在印度外的其他海外市场抢占更多市场份额。 互联网ARPU将成为公司收入增长的主要动能,另外公司在长期海外市场的货币化空间巨大。目前公司的短期收入主要收到广告价格、游戏ARPPU提升以及新业务的利好所推动,考虑到政策不确定性,当前公司海外业务或将保持个位数增长,但对比同行业其他公司的海外业务,小米面临的风险较小,长期有望获取更多流量。

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部