中银国际11月24日发研报称，维持睿见教育（6068.HK）“买入”评级，将目标价由4.8港元上调至5.77港元，较11月23日收盘价3.5港元有65%的潜在升幅。中银国际指出，睿见教育2020财年销售额同比增长6.6%，毛利率从2019财年的44.1%增长4.3个百分点到2020财年的48.4%，这在很大程度上促进了净利润率的增长。
中银国际还称，睿见教育2020财年收益符合该行预期，但超出了市场普遍预期的10.5%。此外，由于2020年9月学费的上涨出乎市场意料，毛利润率可能会在21和22财年进一步扩大。2020财政年度较低的销售基数表明2021财政年度的同比销售增长较高，因为2020财政年度的住宿费只入账一个学期，但2021财政年度将全部入账。
展望未来，中银国际料睿见教育的入学率可能会以较高个位数的年增长率增长。受益于学费上涨和利润率扩大，预计净利润增速将超过总收入。该行还预计睿见教育的销售额在中期将实现同比10-15%的有机增长。
